Почему мы наблюдаем олимпийский рост промышленных акций и что будет дальше

Чувак, разве этот рынок не любит циклические акции — акции, которые обычно растут и падают вместе с экономикой. Я знаю, что на этой неделе мне положено отдыхать — Олимпийские игры дают мне шанс немного отдохнуть, но я не могу не заметить «подиумных» ралли в некоторых наших циклических акциях, даже если в некоторых подразделениях рост выручки составляет всего 1% или 2%. Это развитие событий очень необычно и, возможно, связано с мгновенной переоценкой здравоохранения и возмездием некоторых из старых Великолепной Семерки. Да, я сказал это — старую Великолепную Семерку. Новая DuPont Take DuPont , которая во вторник отчиталась о сильных квартальных результатах. Эта компания прошла удивительную трансформацию в двухсторонний разрыв: Qnity Electronics, поставщик химикатов и материалов для производства полупроводников, и новая DuPont, компания в области здравоохранения и водоснабжения с некоторым промышленным экспозицией, которая может пройти дальнейшую доработку, как и её предстоящая продажа культового бренда Kevlar. Мы сохранили акции обеих компаний — DuPont и Qnity. В разрыве DuPont-Qnity, произошедшем в ноябре, было два замечательных момента. Во-первых, если вы дождались, если решили поверить в генерального директора Лори Кох, как мы, то вы сделали отличную ставку. Большинство не могут дождаться. Мы — да. Второй удивительный момент: хотя мы знали, что электроника — это секулярный ростер, и здравоохранение с водоснабжением тоже, оставшиеся промышленные компании либо падали, либо показывали однозначный двузначный рост. Для меня это означает, что люди либо думают, что Кох всё ещё в режиме продажи, либо что покупатели действительно хотят большей цикличности, так как эти акции и компании нуждаются в более низких ставках для роста. Восхождение Dover Это, вероятно, второй вариант, потому что Dover показала замечательный рост, поскольку её промышленный портфель вышел на двузначные показатели заказов и почти двузначный рост прибыли. Все компании в её портфеле показали хорошие результаты. Все бы показали ещё лучше при более низких ставках. Honeywell гудит Я разделяю те же чувства и по Honeywell. По мере того, как она всё ближе и ближе к разрыву на аэрокосмическую компанию и компанию по автоматизации, люди начинают понимать ценность здесь, и они видят, что сектор автоматизации безопасности выиграл бы от более низких ставок. Как вам такой рост акции после того, как она была в районе 190 долларов в конце прошлого года, в полном спиральном аду? Сейчас она снова в игре и показывает впечатляющие результаты, и всё это не только из-за Quantinuum, компании по квантовым вычислениям, которой принадлежит большая часть акций Honeywell, которая в прошлом месяце сделала первые шаги к первичному публичному размещению. Разделение Honeywell на аэрокосмическую и автоматическую части запланировано на вторую половину 2026 года. В конце прошлого года Honeywell предприняла шаги по оптимизации компании, выделив Solstice Advanced Materials. Мы держали Solstice некоторое время, но в январе вышли из очень небольшой позиции после хорошего роста. Терпение — это ключ. Linde Гигант промышленных газов Linde тоже может вписываться в описание. У него не было роста, которого ожидали аналитики, — и в некоторых аспектах он получил всё, что мог из своего секулярного портфеля, ожидая циклической помощи. Думаю, она придёт, но люди не терпеливы. Они пытаются опередить события. GE Vernova, Eaton — энергия В отношении силы GE Vernova, производителя газовых турбин, и Eaton, поставщика решений по управлению энергией, я считаю, что это всё связано с дата-центрами, несмотря на то, что обе компании имеют и другие подразделения. В среду после обеда мы повысили наши целевые цены на Eaton до 425 долларов за акцию с 410, а на GE Vernova — до 875 долларов с 800. Акции «Warsh» Возможно, все эти циклические акции — это акции «Warsh» — акции, которым нужны более низкие ставки, которые, как ожидается, придут, если бывший губернатор Федеральной резервной системы Кевин Warsh станет председателем ЦБ, чтобы подтолкнуть их вверх. В отличие, скажем, от Meta Platforms или Microsoft, где более низкие ставки могут ничего не значить, точно так же как и для Amazon. Мы знаем, что есть некоторая корреляция, но они никогда так не торговались. Warsh — кандидат президента Дональда Трампа на пост главы ФРС, когда срок Джерома Пауэлла истечёт в мае. Warsh нуждается в подтверждении Сената. Трамп хочет более низких ставок. Он упрекает Пауэлла. Министерство юстиции начало расследование по поводу управления Пауэллом проектом реконструкции здания ФРС в Вашингтоне. Warsh, бывший ястреб в ФРС, поддерживает мандат президента на мягкую политику. Большой тест — это Home Depot. Знаете, я разочарован Home Depot. Я думал, что он будет более ориентирован на жильё, чем Lowe’s, а оказалось, что вам лучше быть менее заёмным. Теперь нам нужно посмотреть, насколько Warsh сможет помочь ритейлеру. Home Depot всегда был акцией по графику. Сейчас график выглядит ужасно. Классическая голова и плечи. Это будет отличным тестом, и я задаюсь вопросом, сможет ли влияние Warsh вдохнуть жизнь в акцию, за которую она борется — за свою жизнь. Нам нужно привыкнуть к этому эффекту Warsh. Итог Когда я думаю о названиях, которые стоит добавить в наш список наблюдения Bullpen для возможных покупок в портфель, я просматриваю те, у которых есть цикличность, но они ещё не выросли. Пока ничего. Также меня интересует здравоохранение, потому что название, которое мы очень хотим избавиться, — это Danaher. Сколько раз мы можем разочаровываться? Следите за новостями. Идёт отбор. Помните, что на последней ежемесячной встрече мы посчитали, что не можем справиться со всеми акциями в портфеле. Хотя мне нравятся почти все из них, одну всё равно придётся убрать перед добавлением новой, что всегда сложно. (Джим Крамерский Charitable Trust держит DOV, HON, DD, Q, META, HD, ETN, GEV, MSFT и AMZN. Полный список акций можно посмотреть здесь.) Как подписчик CNBC Investing Club с Джимом Крамером, вы получите торговое уведомление до того, как Джим совершит сделку. Джим ждёт 45 минут после отправки уведомления, прежде чем купить или продать акцию в портфеле своего благотворительного траста. Если Джим говорил о акции на CNBC, он ждёт 72 часа после выпуска уведомления, прежде чем выполнить сделку. ВЫШЕУКАЗАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ИНВЕСТИЦИОННОМ КЛУБЕ ПОДЛЕЖИТ НАШИМ УСЛОВИЯМ И ПОЛИТИКЕ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ, а также нашему отказу от ответственности. Никакие фидуциарные обязательства или обязанности не возникают или не создаются в связи с получением вами любой информации, предоставленной в рамках Инвестиционного клуба. Конкретный результат или прибыль не гарантированы.