Xylem (NYSE:XYL) удивила продажами за четвертый квартал 2025 года

Xylem (NYSE:XYL) удивила продажами за четвертый квартал 2025 года

Кайоде Омотошо

Вторник, 10 февраля 2026 г., 21:34 по местному времени +9 6 мин чтения

В этой статье:

XYL -1,36%

Компания по водным технологиям Xylem (NYSE:XYL) превзошла ожидания Уолл-стрит по выручке в четвертом квартале 2025 года, увеличив продажи на 6,3% по сравнению с прошлым годом до 2,40 миллиарда долларов. С другой стороны, руководство компании установило ориентир по годовой выручке на уровне 9,15 миллиарда долларов, что на 1,9% ниже оценок аналитиков. Ее скорректированная прибыль на акцию составила 1,42 доллара, превысив консенсус-прогнозы аналитиков на 0,8%.

Настало ли время покупать Xylem? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Xylem за четвертый квартал 2025 года:

Выручка: 2,40 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 2,37 миллиарда долларов (рост на 6,3% год к году, перевыполнение на 1,1%)

Скорректированная прибыль на акцию (EPS): 1,42 доллара против оценки аналитиков в 1,41 доллара (перевыполнение на 0,8%)

Скорректированный EBITDA: 557 миллионов долларов против оценки аналитиков в 545,9 миллиона долларов (маржа 23,2%, перевыполнение на 2%)

Прогноз по скорректированному EPS на финансовый 2026 год: 5,48 долларов на середине диапазона, что на 1,3% ниже оценок аналитиков

Операционная маржа: 14,7%, по сравнению с 11,8% в аналогичном квартале прошлого года

Маржа свободного денежного потока: 19,2%, по сравнению с 21,1% в аналогичном квартале прошлого года

Органический рост выручки: 7% по сравнению с прошлым годом (превзошли ожидания)

Рыночная капитализация: 34,13 миллиарда долларов

“Команда продемонстрировала исключительно сильный четвертый квартал, завершив год успешной реализации стратегии и трансформации Xylem,” — заявил генеральный директор Xylem Мэттью Пайн.

Обзор компании

Созданная в результате спин-оффа, Xylem (NYSE:XYL) производит и обслуживает инженерные продукты для широкого спектра применений, преимущественно в водном секторе.

Рост выручки

Долгосрочная эффективность компании является индикатором ее общего качества. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но топовые компании растут годами. За последние пять лет Xylem увеличила свои продажи на впечатляющие 13,1% среднегодового роста. Этот рост превзошел средний показатель по промышленным компаниям и свидетельствует о том, что ее предложения находят отклик у клиентов, что является хорошей отправной точкой для нашего анализа.

Xylem квартальная выручка

Долгосрочный рост — самый важный показатель, однако в промышленном секторе пятилетний исторический обзор может не учитывать новые тенденции или циклы спроса. За последние два года годовой рост выручки Xylem составил 10,8%, что ниже пятилетней тенденции, но все равно свидетельствует о здоровом спросе.

Годовой рост выручки Xylem

Компания также публикует органическую выручку, исключающую разовые события, такие как приобретения и колебания валютных курсов, которые не отражают ее фундаментальные показатели. За последние два года органическая выручка Xylem росла в среднем на 5,8% в год. Поскольку этот показатель ниже общего роста выручки за тот же период, можно сделать вывод, что часть результатов была обусловлена приобретениями и валютными курсами.

Рост органической выручки Xylem

В этом квартале Xylem зафиксировала годовой рост выручки 6,3%, а ее выручка в 2,40 миллиарда долларов превзошла оценки Уолл-стрит на 1,1%.

Продолжение истории

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 3,1% за следующие 12 месяцев, что замедление по сравнению с последними двумя годами. Эти прогнозы нас не вдохновляют и свидетельствуют о возможных трудностях спроса на продукцию и услуги компании. По крайней мере, в других показателях финансового здоровья компания показывает хорошие результаты.

Книга 1999 года “Gorilla Game” предсказала доминирование Microsoft и Apple в технологическом секторе задолго до этого. Ее тезис? Раннее выявление победителей платформ. Сегодня компании, разрабатывающие корпоративное программное обеспечение с внедрением генеративного ИИ, становятся новыми “гориллами”. Это прибыльная, быстрорастущая акция корпоративного софта, которая уже использует волну автоматизации и стремится захватить рынок генеративного ИИ.

Операционная маржа

Операционная маржа — важный показатель прибыльности. Можно представить ее как чистую прибыль — итоговую прибыль — за вычетом налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными показателями бизнеса.

За последние пять лет Xylem хорошо управляла своими затратами. Она демонстрировала стабильную прибыльность для промышленной компании, показывая среднюю операционную маржу в 11,5%. Этот результат неудивителен, поскольку высокая валовая маржа дает ей хорошую стартовую позицию.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно отметить, что операционная маржа Xylem за последние пять лет выросла на 2,3 процентных пункта благодаря росту продаж и операционному рычагу.

Xylem за последний 12-месячный период (GAAP) показывает операционную маржу 14,7%, что на 2,9 процентных пункта выше по сравнению с прошлым годом. Этот рост свидетельствует о том, что расходы компании в последнее время росли медленнее, чем выручка, что повысило эффективность.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки — чтобы понять, насколько прибыльным является рост компании.

За последние пять лет EPS Xylem выросла на впечатляющие 19,8% среднегодового роста, что выше 13,1% роста выручки. Это говорит о том, что компания становилась более прибыльной на акцию по мере расширения.

Xylem за последний 12-месячный период (Non-GAAP) показывает EPS 1,42 доллара, что чуть выше 1,18 доллара за аналогичный квартал прошлого года. Этот показатель близок к оценкам аналитиков. В течение следующих 12 месяцев ожидается рост EPS до 5,08 долларов на 9%.

Ключевые выводы по результатам Q4 Xylem

Нас поразило, насколько значительно Xylem превзошла ожидания аналитиков по органической выручке в этом квартале. Также радует, что выручка немного превзошла оценки Уолл-стрит. С другой стороны, прогноз по годовой выручке оказался ниже, а прогноз по EPS на год — чуть ниже ожиданий аналитиков. В целом, результаты оказались смешанными. Инвесторы, вероятно, ожидали большего, и акции сразу после публикации снизились на 3,5%, до 135,30 долларов.

Так стоит ли покупать Xylem по текущей цене? Если вы делаете такой выбор, важно учитывать общую картину оценки, качества бизнеса и последних результатов. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно по ссылке.