Большинство портфелей терпят неудачу не из-за плохих идей.

Они терпят неудачу из-за плохой структуры.
Стратегия Барбелл @nntaleb@ работает в условиях неопределенности:
- 90% в активы для выживания (поток наличных, стабильная доходность, долгий срок)
- 10% распределено между множеством мелких асимметричных ставок (ИИ, криптовалюты, ранние эксперименты)
Если небольшая ставка проваливается, я теряю мало. Если одна срабатывает, потенциал роста нелинейный.
Я усвоил это после резких просадок в 2018 и 2022 годах. Не потому, что моя гипотеза была неправильной — а потому, что мои размеры позиций были хрупкими.
Мое самое большое изменение:
- Я перестал оптимизировать ради того, чтобы быть правым.
- Я начал оптимизировать ради выживания + опциональности.
Правила, которым я сейчас следую:
- Ни одна позиция не должна убить систему
- Основной капитал тихо растет за счет сложных процентов
- Агрессивные ставки остаются достаточно малы, чтобы проиграть, достаточно велики, чтобы иметь значение
Большинство людей гонятся за уверенностью. Я проектирую для асимметрии.
Выживай в первую очередь. Затем давай себе достаточно шансов поймать выпуклую прибыль.
Оставайтесь в игре🐍