Стоимость INR восстанавливается, в то время как слабость доллара США проявляется

Индийская рупия начала сессию с заметным ростом, прервав трехдневную серию подряд идущих падений. Значение INR укрепилось по отношению к доллару США, при этом курс USD/INR снизился до 90,35, а индекс доллара (DXY) скорректировался более широко, достигнув нового трехнедельного минимума в 98,86 в предыдущий торговый день. Этот движений отражает снижение аппетита к активам-убежищам, при этом INR получает выгоду от уменьшения доминирования американской валюты на глобальных рынках.

Факторы, влияющие на курс INR: слабые экономические данные и геополитический контекст

Падение доллара США в основном было вызвано ослаблением американских производственных данных, опубликованных в начале недели. Индекс PMI в сфере производства ISM за декабрь ухудшился до 47,9 по сравнению с 48,2 месяцем ранее, не оправдав ожиданий аналитиков, прогнозировавших рост до 48,3. Также показатели по новым заказам и занятости снизились, что свидетельствует о сохраняющейся слабости промышленного сектора США. Эти макроэкономические данные снизили восприятие силы доллара, позволив INR выиграть за счет уменьшения глобальной доминации резервной валюты.

Параллельно, курс рупии остается под давлением структурных факторов, связанных с ухудшением торговых отношений между США и Индией. В начале января президент США Дональд Трамп заявил о возможных новых повышениях тарифов на импорт из Индии, если страна не изменит свою политику по импорту нефти из России, заявив, что «могут произойти значительные тарифные повышения, если энергетическая проблема не будет решена». Несмотря на эти критические заявления, иностранные инвесторы сократили отток капитала из индийских акций, причем в понедельник объем капитальных оттоков составил 36,25 crore рупий по сравнению с 3 015,05 crore, проданными за три предыдущие сессии. Этот факт указывает на возможное стабилизацию курса INR после недавних давлений.

Геополитическая ситуация и ее влияние на индийскую рупию

Ранее укрепление доллара США в начале недели было вызвано обострением геополитической напряженности, связанной с военными действиями США в Венесуэле и арестом президента Николаса Мадуро по обвинениям в торговле наркотиками. Эти события временно усилили риск-аппетит на рынках, повысив привлекательность доллара как валюты-убежища. После снижения этого риска в последующие дни, INR смогла воспользоваться общим укреплением валют развивающихся рынков, демонстрируя динамику, противоположную начальной неделе.

Значение данных по занятости в США для перспектив INR

Аналитики рынка будут внимательно следить за отчетом по числу новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за декабрь, который ожидается в пятницу текущей недели. Этот показатель считается ключевым для определения дальнейшего направления доллара и, соответственно, курса INR. Официальные данные по занятости в США дают важные сигналы о состоянии рынка труда, что является центральным фактором для решений Федеральной резервной системы.

В 2025 году Федеральная резервная система уже провела три снижения процентных ставок, доведя диапазон целевых ставок до 3,50–3,75% для поддержки замедляющегося рынка труда. Банк UBS повысил свои ожидания по дальнейшим снижением ставок, предполагая их в июле и октябре текущего года, после первоначальных прогнозов на январь и сентябрь. Швейцарский банк также ожидает, что индекс потребительских цен «core» увеличится на 44 базисных пункта в декабре, 50 в январе и 30 в феврале, что создает сложную картину для ФРС в отношении баланса между стимулированием занятости и контролем инфляции.

В среду этой недели участники рынка будут следить за данными по изменению занятости ADP, индексом PMI в сфере услуг ISM за декабрь и данными JOLTS по вакантным позициям за ноябрь, что вместе поможет определить состояние рынка труда в США и, следовательно, перспективы курса INR.

Технический анализ USD/INR: пара сохраняет динамическую поддержку

С технической точки зрения, курс USD/INR торгуется около 90,3765, удерживая позицию выше экспоненциальной скользящей средней (EMA) за 20 дней, которая находится на уровне 90,2305. Этот уровень продолжает служить динамической поддержкой, сохраняя общий восходящий тренд несмотря на недавнюю коррекцию. Хотя наклон EMA стабилизировался, ценовое движение продолжает уважать этот уровень поддержки, что дает техническую опору для INR в краткосрочной перспективе.

Индекс относительной силы (RSI) за 14 периодов находится на уровне 55,20, сигнализируя о сбалансированном импульсе и нейтральной ситуации, без признаков перекупленности. Такой показатель сохраняет умеренно позитивный настрой в краткосрочной перспективе.

Если пара закрепится выше краткосрочной EMA, курс INR может вернуться к историческому максимуму в 91,55. В противном случае, закрытие дня ниже 20-дневной EMA может развернуть настроение в сторону снижения, потенциально опустив курс INR к декабрьскому минимуму в 89,50, завершив важную техническую инверсию.

(Данный технический анализ подготовлен с использованием продвинутых вычислительных инструментов.)