Сидеть на наличных деньгах может быть самым большим долгосрочным финансовым риском ССЗ, говорит эксперт

(MENAFN- Khaleej Times) Инвесторы из стран Совета сотрудничества стран Персидского залива, держащие большие наличные средства, могут подвергать себя одному из наиболее недооцененных долгосрочных финансовых рисков: постепенной потере покупательной способности, заявил специалист отрасли.

Хоу Вей Фук, главный инвестиционный директор DBS Bank, отметил, что региональные инвесторы должны пересмотреть свой подход, поскольку динамика инфляции, глобальная волатильность и растущая дисперсия доходности меняют поведение инвесторов в 2026 году.

Рекомендуется для вас

Накопления в наличных становятся тихой угрозой в странах GCC

Несмотря на репутацию региона как финансово консервативного, Хоу предупреждает, что чрезмерная зависимость от наличных — даже в условиях относительно низкой инфляции в ОАЭ — может быть вредной.

«Даже если страны GCC сохранят свою долгосрочную среднюю инфляцию около 2 процентов, хранение наличных означает, что вы фактически теряете 2 процента реальной стоимости каждый год», — объясняет он. В регионе, где стоимость жизни постепенно растет из-за роста населения, экономической диверсификации и повышения цен на услуги, этот эффект со временем накапливается.

Хотя наличные обеспечивают безопасность и ликвидность — особенно привлекательные для инвесторов из ОАЭ, привыкших к стабильным валютам — Хоу подчеркивает, что они не защищают богатство в среднесрочной и долгосрочной перспективе, особенно когда глобальная структурная инфляция остается высокой.

В отличие от этого, он отмечает, что диверсифицированные портфели позволяют инвесторам участвовать в росте рынка, получать выгоду от сложных процентов и сохранять реальную покупательную способность — особенно важно, поскольку экономики GCC углубляют свою интеграцию с мировыми рынками.

** Модель для инвесторов из ОАЭ, ищущих баланс**

Чтобы ориентироваться в сегодняшней неопределенности и не упустить долгосрочные возможности, DBS продвигает свою стратегию инвестирования с барbell-методом, которую Хоу описывает как подход, «создающий устойчивость в условиях рыночных циклов».

Стратегия делит портфели на два взаимодополняющих столпа:

** Долгосрочный рост**

DBS использует свою собственную рамочную концепцию I.D.E.A. — Инноваторы, Разрушители, Вдохновители и Адаптеры — для выявления возможностей, связанных с необратимыми долгосрочными трендами. Хоу говорит, что ключевыми темами следующего десятилетия являются:

** Ускорение внедрения ИИ**

Экономические последствия старения населения во всем мире

Сектора, ориентированные на инновации, с многолетним ростом

Эти темы находят отклик у инвесторов из ОАЭ, которые все больше ищут доступ к глобальной технологической и ИИ-экосистеме.

** Доход и сохранение капитала**

Другая часть стратегии с барbell-методом сосредоточена на стабильности через:

Высококачественные облигации

Акции с дивидендной доходностью

Инвестиционные трасты в недвижимость (REITs)

«Эти инструменты обеспечивают стабильный денежный поток и служат амортизаторами во время волатильных рыночных периодов», — отмечает Хоу, что особенно важно для консервативных портфелей GCC, ориентированных на сохранение богатства.

Стратегия также включает золото как структурный диверсификатор рисков, что особенно актуально в регионе Ближнего Востока. Исторически низкая корреляция золота с акциями и облигациями помогает сглаживать волатильность и снижать потери в периоды геополитической или макроэкономической неопределенности.

** Активное управление вновь становится актуальным в 2026 году**

После трехлетнего роста, обусловленного крупными технологическими компаниями, связанные с ИИ, глобальные акции вошли в так называемую «более умеренную и избирательную фазу». Используя индекс S&P 500 в качестве примера, он отмечает, что хотя индекс в целом остался практически без изменений, около 40 процентов его составляющих показали двузначную доходность с начала года.

«Эта дисперсия говорит о том, что эпоха легких доходов, основанных на индексах, позади», — говорит он. «Выбор акций становится все более важным, и мы наблюдаем явный переход от пассивного к активному управлению».

Для инвесторов из ОАЭ — многие из которых традиционно предпочитали пассивные стратегии для глобальной диверсификации — это означает значительный сдвиг в мышлении. Теперь, когда возможности разбросаны по секторам и рынкам, активное управление может играть более важную роль в достижении результатов.

** Почему золото становится необходимым для портфелей GCC**

Золото всегда имело культурное и финансовое значение в регионе, но Хоу утверждает, что его ценность сегодня обусловлена новыми структурными факторами:

Усиление геополитической напряженности в регионе и вокруг него

Рост участия стран GCC в глобальных акциях, особенно в американских технологических компаниях

Риски глобального роста долга и девальвации

Сдвиг среди инвесторов в сторону политически нейтральных активов-убежищ

«По мере увеличения экспозиции инвесторов из ОАЭ и GCC к международным рынкам, золото становится все более важной защитой», — отмечает он.

Поскольку инвесторы из ОАЭ теперь часто сочетают глобальные активы роста — такие как американские акции, ориентированные на ИИ — с региональной недвижимостью и фиксированным доходом, необходимость постоянного распределения средств в золото становится все более очевидной.

** Важный момент для инвесторов из GCC**

По мере ускорения диверсификационных программ в странах Персидского залива и роста глобальной связности инвесторов, послание DBS ясно: старые привычки держать большие наличные могут больше не служить создателям богатства региона.

Вместо этого Хоу призывает к более динамичному подходу, основанному на балансе, устойчивости и активных решениях — качествам, которые тесно связаны с инвестиционными амбициями ОАЭ.