3 причины, по которым BKU — рискованная, и 1 акцию, которую стоит купить вместо

3 причины, по которым BKU — рискованная, и 1 акцию, которую стоит купить вместо

Кайоде Омотоcо

Thu, February 26, 2026 at 7:43 PM GMT+9 3 min read

В этой статье:

BKU

+1.67%

^GSPC

+0.81%

BankUnited показал 24,8% доходности за последние шесть месяцев — это обогнало S&P 500 на 18,2%, а цена его акций поднялась до $48.60 за акцию. Частично это было связано с сильными квартальными результатами, и такая динамика может заставлять инвесторов задумываться, как подойти к ситуации.

Пришло ли время покупать BankUnited, или стоит быть осторожным, включая его в свой портфель? Посмотрите, что говорят наши аналитики в полном отчете по исследованию — он бесплатный.

Почему BankUnited не выглядит особенно привлекательным?

Мы рады, что инвесторы заработали деньги, но у нас не так много уверенности в BankUnited. Вот три причины, почему существуют более удачные возможности, чем BKU, и акцию, которой мы бы предпочли владеть.

1. Чистый процентный доход указывает на вялый спрос

Рынки последовательно отдают приоритет чистому процентному доходу перед разовыми комиссиями, признавая его более высоким качеством по сравнению с менее предсказуемыми потоками выручки.

Чистый процентный доход BankUnited за последние пять лет рос с годовой скоростью 5,6% — хуже, чем в целом по банковской отрасли. Рост был обусловлен увеличением чистой процентной маржи, которая показывает, сколько банк зарабатывает по отношению к своим выданным кредитам, так как кредитный портфель в течение этого периода сокращался.

Чистый процентный доход BankUnited за 12 месяцев (Trailing)

2. Показатель эффективности, вероятно, ухудшится

Рост выручки, конечно, важен, но общая прибыльность этого роста имеет значение для итоговых результатов. Для банков мы рассматриваем показатель эффективности, который представляет собой непроцентные расходы (зарплаты, аренда, ИТ, маркетинг, исключая проценты, выплачиваемые вкладчикам) как процент от общей выручки.

Инвесторы обращают внимание на изменения показателя эффективности, а не на абсолютные значения, понимая, что структуры расходов различаются в зависимости от структуры выручки. Парадоксально, но более низкие показатели эффективности означают более результативную работу, поскольку они отражают более низкие издержки относительно выручки.

На следующие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что BankUnited станет менее прибыльным: прогнозируется показатель эффективности 57,8% по сравнению с 42,5% за прошлый год.

Показатель эффективности BankUnited за 12 месяцев (Trailing)

3. EPS почти не растет

Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS), потому что это показывает, является ли рост компании прибыльным.

Слабый годовой рост EPS BankUnited в размере 4,9% за последние пять лет согласуется с его динамикой выручки. Это говорит нам о том, что он сохранил прибыльность на одну акцию по мере расширения.

EPS BankUnited за 12 месяцев (Trailing) (Non-GAAP)

Итоговое заключение

BankUnited — не ужасный бизнес, но и не один из наших вариантов. Поскольку его акции недавно обгоняли рынок, акция торгуется с мультипликатором 1,1× к прогнозной P/B (или $48.60 за акцию). Хотя эта оценка справедлива, потенциал роста не впечатляет по сравнению с возможным снижением. Мы достаточно уверены, что прямо сейчас есть более хорошие акции для покупки. Мы бы рекомендовали обратить внимание на наиболее укоренившуюся на рынке платформу конечной безопасности.

История продолжается  

Акции, которые мы бы купили вместо BankUnited

В этом году рынок сильно вырос — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечивают половину всей прибавки S&P 500. Такая концентрация заставляет инвесторов нервничать — и не зря. Пока все заходят в одни и те же переполненные названия, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит — и покупают по цене, составляющей лишь часть стоимости. Посмотрите на высококачественные компании, которые мы отметили в нашем Top 6 Stocks на этой неделе. Это отобранный список наших High Quality акций, которые обеспечили доходность, обогнавшую рынок, на уровне 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025).

В число акций, попавших в наш список, вошли уже знакомые имена вроде Nvidia (+1,326% между июнем 2020 и июнем 2025), а также бизнесы, оставшиеся незаметными, например, когда-то микрокап-компания Tecnoglass (+1,754% за пятилетнюю доходность). Найдите своего следующего большого победителя с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель конфиденциальности

Дополнительная информация