Только что наткнулся на довольно интересную информацию о тайминге рынка, которая циркулирует уже много лет. Есть старая экономическая теория от Самуэля Беннера 1875 года, в которой он пытался построить карту финансовых циклов — по сути, утверждая, что рынки следуют предсказуемым моделям паники, бумов и рецессий. Стоит разобраться, если вы задумываетесь о том, когда лучше зарабатывать.

Итак, теория делится на три фазы. Первая — панические годы — примерно каждые 18-20 лет, когда происходят финансовые кризисы и рынки рушатся. Например, 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, и если паттерн сохранится, то около 2035 и 2053. Совет тут довольно прост: не паниковать и не продавать в эти периоды. Просто держать и ждать.

Затем идут годы бумов, когда цены резко растут, и начинается восстановление. Это, по идее, время, когда стоит зарабатывать, продавая — такие годы как 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1980, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020. Идея в том, что нужно брать прибыль, когда рынок горячий и все покупают. Согласно циклу, 2026 год отмечен как один из таких бумовых годов, что интересно с точки зрения тайминга.

Третья фаза — годы рецессии и спада, когда цены падают, а экономика испытывает трудности. В это время нужно покупать, а не продавать. Годы 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023 попадают в эту категорию. Держитесь и ждите, когда снова начнется бум.

Вся эта модель сводится к простому правилу: покупайте дешево во время рецессий, держите через паники, продавайте дорого во время бумов. И так повторяется каждые пару десятилетий.

Конечно, я отношусь к этому с долей скепсиса. Это исторический паттерн, а не священная истина. Рынки формируются под влиянием множества факторов — геополитика, технологические сбои, политические решения, войны и так далее — так что этот цикл вполне может сбиться с курса. Но как долгосрочный взгляд на поведение рынка? Это довольно убедительный способ думать о тайминге и циклах рынка на десятилетия. Стоит держать в голове даже если он не является идеальным предсказателем.