Итак, криптовалютный крах сегодня оказался сильнее ожидаемого. Биткойн упал ниже 67 тысяч, Ethereum изо всех сил пытается удержать 2 тысячи, и честно говоря, весь рынок просто разорван на части. За последние 24 часа ликвидировано почти 300 миллионов в лонгах, в то время как шорты понесли всего 50 миллионов убытков. Классический знак того, что все были настроены на ралли, которое так и не произошло, особенно учитывая, что ситуация с Ираном развивалась не так, как думали бы быки.

Макрообстановка тоже не помогает. Нефть держится выше 100 долларов, технологические акции падают (фьючерсы Nasdaq снизились примерно на 10% от январских максимумов), и внезапно эта настроенность на избегание риска тянет за собой и криптовалюты. Криптовалютный крах сегодня — это в основном отражение того, что происходит на рынках в целом.

Что удивительно — это массовое уничтожение альткоинов. XRP упал на 2,5% и на самом деле наблюдается рост интереса к шортам. ETHFI, WLD, WIF, SEI, FET — все падают на 1-4% за 24 часа. Единственный токен, который идет против тренда, — ONDO, который вырос на 8% после новости о токенизации ETF Franklin Templeton. Всё остальное сейчас очень уязвимо.

Глядя на сторону деривативов, это уже пятый раз за 10 дней, когда мы видим, как лонги полностью разрушаются. Коэффициенты финансирования отрицательные, объемы по дельте в минусе, и трейдеры явно уменьшают риски. Индексы волатильности Bitcoin и Ethereum на самом деле снизились несмотря на крах, что интересно — это говорит о том, что люди еще не паникуют и считают, что это может уйти глубже. Данные по опционам показывают, что пут-опционы все еще торгуются с премией по сравнению с колл-опционами, значит, есть устойчивый спрос на защиту от снижения.

Итог: криптовалютный крах сегодня — это больше, чем просто откат. Это полное разворачивание переполненных бычьих позиций на фоне ухудшающейся макроэкономической ситуации. Пока мы не увидим стабилизации в рисковых активах и ценах на нефть, это давление, вероятно, сохранится.