Правовое руководство по отрасли майнинга криптовалют: Обзор отрасли и вызовы Соответствия (часть 1)

Согласно опубликованному Центральным банком и другими ведомствами “Уведомлению о дальнейшем предотвращении и устранении рисков спекуляций с использованием виртуальных денег”, Уведомлению о регулировании майнинга виртуальных денег, опубликованному Национальной комиссией по развитию и реформам и другими ведомствами, заниматься “майнингом” виртуальных денег на территории Китайской Народной Республики является незаконной деятельностью, строго запрещается проведение проектов “майнинга” виртуальных денег на территории страны. Настоящее исследование отрасли и регулирование является статьей, написанной автором с глобальной перспективы, просьба читателей строго соблюдать местное законодательство и не участвовать в незаконных финансовых операциях.

Майнинг криптовалюты индустрия достигла значительного прогресса за последние десять лет, многие горнодобывающие предприятия получили поддержку Рынок капитала и стали обеспечивать важную поддержку BTC. Согласно отчету Allied Market Research, ожидается, что к 2032 году мировой рынок аппаратного обеспечения для майнинга криптовалют достигнет 50,2035 миллиарда долларов, а среднегодовой темп роста с 2023 по 2032 год составит 11,4%. Несмотря на широко распространенные сомнения в механизме Доказательства работы (POW), используемом BTC из-за проблем с потреблением энергии и низкой эффективностью, этот механизм постепенно заменяется механизмом Доказательства стейкинга (POS) (даже Solana внедрила механизм Доказательства истории (POH) для повышения эффективности). Нельзя отрицать, что, будучи самой крупной криптовалютой по Рыночная капитализация, BTC-майнинг по-прежнему прибыльный бизнес, и индустрия BTC-майнинга будет продолжать развиваться в течение длительного времени в будущем.

Эта серия статей надеется через анализ BTC Майнинг полную цепочку поставщика и потребителя, на основе наблюдений адвоката Манкуна о регулировании, чтобы предоставить предпринимателям и инвесторам в этой сфере практические правовые советы.

Обзор отраслевой организации и правовых рисков

Далее адвокат Манкунь будет рассматривать оператора Майнинговой фермы, то есть узкое понятие “Майнер” в качестве “оси” в цепочке производства, разбирая ключевых участников верхнего и нижнего течения в индустрии Майнинга BTC и основные правовые риски, с которыми эти участники могут столкнуться в процессе своей деятельности.

Верховье

Поставщик энергии

В процессе работы BTCМайнинг работа Рига для майнинга и системы охлаждения требует огромного количества электроэнергии, а стоимость электроэнергии является залогом работы. В целом, Майнинговая ферма предпочитает строить в районах с обильными ресурсами ископаемого топлива, где поставщики энергии могут предоставить более дешевые источники энергии. В Докладе о цифровой экономике за 2024 год, опубликованном Конференцией ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), особо отмечается, что с 2015 по 2023 год мировое энергопотребление, генерируемое БТД «Майнинг», увеличилось примерно в 20-34 раза, а некоторые страны приняли меры по ограничению или запрету BTCМайнинг для снижения энергопотребления и нагрузки на окружающую среду. В ответ на это многие Майнинговая ферма выбирают поставщиков, которые могут обеспечить чистую энергию, или инвестируют в собственные объекты возобновляемой энергетики, чтобы сократить собственные выбросы углерода для удовлетворения нормативных потребностей.

Адвокат Мэнкун считает, что поставщики энергии сталкиваются с многими юридическими рисками при предоставлении электроэнергии для майнинга шифрования. Эти риски включают в себя обеспечение законности и прозрачности договоров по поставке энергии, соблюдение экологических норм, проведение необходимой оценки воздействия на окружающую среду, чтобы уменьшить отрицательное воздействие производства и потребления электроэнергии на окружающую среду. Кроме того, поставщики должны обеспечить соответствие правительственной политике стимулирования использования возобновляемых источников энергии, чтобы снизить операционные расходы. Международные поставщики энергии также должны соблюдать энергетическую регулирующую политику разных стран, чтобы избежать юридических споров и потенциальных юридических обязательств.

Риг для майнинга制造商

BTCРиг для майнинга - это специальное аппаратное обеспечение для добычи BTC. Майнинг требует большой вычислительной мощности, обычно управляемой специально разработанными чипами ASIC (Интегральная схема для конкретного приложения), которые оптимизированы для конкретного алгоритма шифрования. Производители Риг для майнинга специализируются на разработке и производстве оборудования для майнинга Криптовалюты. Эти компании производят оборудование (такое как ASICРиг для майнинга), оптимизированное для конкретного алгоритма шифрования, обеспечивая высокую вычислительную мощность для проверки транзакций в блокчейне. Основные производители включают Bitmain (比特大陆), Canaan (嘉楠科技), MicroBT (比特微), Innosilicon (芯动科技), Ebang International (亿邦国际) и другие, которые занимают важное положение на мировом рынке.

В настоящее время производство Риг для майнинга достигло довольно высокого уровня, несколько крупных предприятий занимают основную долю рынка. Стоит отметить, что многие из ведущих компаний, в том числе и международные, имеют китайские корни. Производство Риг для майнинга является одной из самых развитых частей цепочки Майнинга. Как производитель чипов, в бизнесе нужно соблюдать те же правила, что и другие производители чипов, такие как обеспечение защиты авторских прав и технологий, соответствие техническим стандартам для продукции Риг для майнинга, а также соблюдение таможенных правил и политики в отношении импорта и экспорта Риг для майнинга в различные страны, чтобы избежать правовых конфликтов и экономических потерь. Кроме того, производители Риг для майнинга должны учитывать отношение различных юрисдикций к контрактам на покупку и продажу Риг для майнинга, например, в Китае контракты на покупку и продажу Риг для майнинга могут быть признаны недействительными из-за нарушения соответствующих законов. Управление указанными правовыми рисками необходимо для обеспечения соблюдения компанией законодательства и обеспечения стабильности операций.

Поставщик услуг по проектированию, строительству и обслуживанию майнинговых ферм

Эффективная работа Майнингового оборудования невозможна без профессиональной технической поддержки. Компании, предоставляющие такие услуги, играют важную роль в обеспечении стабильности Майнинга. Компании по проектированию Майнинговых ферм отвечают за планирование и строительство Майнинговых ферм BTC, чтобы обеспечить эффективную и безопасную рабочую среду. Их проекты должны соответствовать нормам строительства и безопасности, включая ключевые объекты, такие как электроснабжение, системы охлаждения и сетевое соединение. Компании по строительству отвечают за реальное строительство, гарантируя качество и соответствие проектов. Предоставляя профессиональные услуги по проектированию и строительству, эти компании помогают Майнинговым предприятиям достичь масштабирования и эффективности операций, снизить операционные расходы и повысить общую эффективность и безопасность Майнинговых ферм.

В аспекте законного Соответствие проектировщик должен обеспечить соответствие строительным нормам и стандартам безопасности, избежать юридической ответственности из-за конструкционных дефектов. Застройщику необходимо соблюдать законы и нормативные акты по строительству, включая охрану окружающей среды и трудовое законодательство, обеспечивая Соответствие процессу строительства. В процессе строительства в рамках контракта необходимо согласовать права и обязанности обеих сторон, строительство должно соответствовать согласованным стандартам и эффектам, избегая юридических разногласий из-за проблем с контрактом. Кроме того, необходимо обращать внимание на вопросы интеллектуальной собственности и Соответствие контракту, чтобы гарантировать, что технические и контрактные условия не нарушают права других лиц.

Разработчик программных услуг

Поставщик программных услуг - это разработчик специальной программной платформы, помогающий Майнеру и Майнинговой ферме управлять оборудованием для майнинга, контролировать рабочий статус, оптимизировать производительность майнинга. Эти программы могут в реальном времени контролировать состояние работы Рига для майнинга, настраивать параметры майнинга, повышать общую эффективность майнинга. Основными разработчиками таких программ являются Minerstart и Hive OS и т. Д. Хотя на рынке в настоящее время большинство ASIC Ригов для майнинга уже поставляются с предустановленным майнинговым программным обеспечением, специально разработанным производителем Рига для майнинга, программное обеспечение, предоставляемое разработчиком, может помочь Майнеру более удобно осуществлять мониторинг оборудования, управлять рабочей нагрузкой и оптимизировать производительность, повышая эффективность и доходность майнинга.

Средний уровень

Оператор майнинговой фермы

Майнинговая ферма - это место, где крупномасштабный майнинг Биткойна осуществляется с помощью централизованной работы множества ригов, что позволяет снизить стоимость единицы вычислительной мощности благодаря экономии масштаба. При строительстве майнинговой фермы необходимо учитывать факторы, такие как электроснабжение, система охлаждения и сетевое подключение, чтобы обеспечить высокую эффективность и стабильность работы ригов. Майнинговые фермы обычно расположены в районах с низкой стоимостью электроэнергии и подходящей средой, чтобы снизить операционные расходы.

Некоторые известные операторы майнинговых ферм включают Riot Platforms, Marathon Digital Holdings, Bitfarms и т. д. Эти компании строят и управляют крупными майнинговыми фермами BTC по всему миру, обычно в регионах с изобилием энергоресурсов и низкими затратами, чтобы оптимизировать операционные расходы и эффективность майнинга.

Однако стоимость эксплуатации Майнинговая ферма включает не только затраты на электроэнергию, но и возможные затраты, включая политические факторы. Например, ссылаясь на связанные с этим политические меры, принятые в 2021 году (уведомление от Национальной комиссии по развитию и реформам и других ведомств о борьбе с деятельностью по добыче виртуальных валют), центр добычи виртуальных валют перешел из Востока на Запад, и североамериканские инвесторы входят в эту отрасль легче, чем когда-либо прежде. За последние два года новые следовать и капитал ворвались в эту область со скоростью, неизвестной ранее. По мере того как все больше лонг юрисдикций постепенно устанавливают регулирующие рамки и даже вводят соответствующие политики для защиты инвесторов и улучшения деловой среды, вычислительная мощность BTC никогда не имела такого широкого глобального следа, и ожидается, что она будет продолжать распространяться по всему миру. В настоящее время Майнеры по всему миру отчетливо понимают, что им приходится конкурировать не только с соседями, но и с развивающейся Майнинговая индустрией в Среднем Востоке, а также в России, Латинской Америке и других регионах. Каждый регион и фон имеют свои преимущества и недостатки, и некоторые Майнеры рассеивают риски, разнося вычислительную мощность по разным юрисдикциям. Мировой выбор местоположения Майнинговая ферма также становится самым большим фактором риска для открытия Майнинговая ферма. Ведение бизнеса в области Майнинг в странах и регионах с нестабильной политикой требует огромных рисков. Если внезапно изменится регулирующая политика в месте нахождения Майнинговая ферма, огромные затраты на миграцию могут уничтожить маленькую Майнинговая ферма. Кроме того, необходимо полностью управлять рисками, связанными с экологическими законами, использованием электроэнергии и соответствием законодательству, чтобы обеспечить законную и стабильную эксплуатацию Майнинговая ферма.

Нижний поток

Провайдер услуг майнингового пула

При самостоятельном Майнинге одиночного Майнера время нахождения одного Блока и Вычислительная мощность очень высоки, поэтому подключение Вычислительной мощности к Майнинговому пулу стало выбором многих одиночных Майнеров. Таким образом, Майнеры с низкой Вычислительной мощностью также могут регулярно получать часть Майнинговой награды, а не ждать долгое время для самостоятельных Майнинговых результатов. Три крупнейших оператора Майнинговых пулов по вычислительной мощности во всей сети — Foundry USA, F2Pool и Antpool — обеспечивают более половины Вычислительной мощности BTC во всей сети.

Провайдеры услуг майнинговых пулов сталкиваются с различными юридическими рисками. Борьба с отмыванием денег (AML) и требования по знанию клиента (KYC) требуют обеспечения проверки личности участников и прозрачности сделок. Необходимо также соблюдать законодательство о конфиденциальности и безопасности данных, принимать необходимые меры для защиты от хакерских атак и разработки правовых мер по управлению рисками, чтобы защитить данные пользователей от несанкционированного доступа и использования.

Риг для майнинга托管服务商

Услуги размещения Риг для майнинга предоставляют удобство пользователям, у которых есть Риг для майнинга, но нет необходимых операционных средств. Услуги размещения обеспечивают профессиональная Майнинговая ферма, опытные технические специалисты, стабильное и недорогое электроснабжение. Пользователи оплачивают плату за размещение, чтобы специализированная Майнинговая ферма могла разместить их Риг для майнинга и обеспечить его электроснабжение, охлаждение и обслуживание, чтобы обеспечить эффективную работу Риг для майнинга и стабильный доход от майнинга. Многие известные Майнинговая ферма предлагают услуги размещения Риг для майнинга, такие как Riot Platform и Bitmain. Преимущества услуг размещения заключаются в снижении операционных затрат и сложности управления для пользователей, а также в снижении порога входа для пользователей. Конечно, услуги размещения Риг для майнинга предлагают несколько различных режимов работы, таких как обычное размещение, облачное размещение, размещение для членов и т. д. Однако из-за ограничений по объему этот текст не будет подробно рассматривать эти режимы.

Помимо юридических рисков, с которыми сталкивается сама Майнинговая ферма, операторы Риг для майнинга могут столкнуться с болеелонгиюридическими вопросами: законность договора управления, распределение обязанностей и прав сторон; оператор услуги должен обеспечить своевременную и эффективную техническую поддержку и обслуживание в случае сбоя или повреждения оборудования; вопросы страхования оборудования, обработка случаев аварий Майнинговая ферма клиента; требования местного законодательства и регулирования к услугам управления и т. д. - все это является юридическими рисками, на которые должны обращать внимание операторы Риг для майнинга.

Облачный майнинг租借服务商

Из-за высоких затрат на строительство и электроэнергию, а также влияния правовых и регуляторных политик, многие индивидуальные инвесторы обращаются к аренде облачного майнинга для участия в майнинге. Провайдеры облачного майнинга строят собственные майнинговые фермы или размещают риги для майнинга в других центрах обработки данных, и пользователи могут арендовать вычислительную мощность этих ригов для майнинга. В общем, пользователи получают определенную долю вычислительной мощности, платя арендную плату, и получают доход от майнинга в соответствии с вкладом вычислительной мощности. Преимущества этих услуг заключаются в гибкости и низкой стоимости, при этой модели порог входа для индивидуальных пользователей снижается, а эффективность использования вычислительной мощности повышается.

Основными поставщиками услуг по вычислительной мощности облачного майнинга BTC являются Bitdeer и NiceHash и т. Д. Операционная модель на стороне спроса обычно включает аренду определенной вычислительной мощности и распределение дохода от майнинга в течение срока аренды, а по стороне предложения это можно разделить на аренду собственной вычислительной мощности и рынок вычислительной мощности сторонних лиц. Собственная аренда вычислительной мощности означает, что поставщик услуг использует вычислительную мощность, произведенную собственным майнинг-ригом, в качестве аренды товара, а рынок вычислительной мощности сторонних лиц - это услуга, при которой поставщик услуг соотносит избыточную вычислительную мощность сторонних майнеров с потребностями арендаторов в вычислительной мощности.

Для провайдеров услуг Облачный майнинг аренды вычислительной мощности главными аспектами соответствия являются легальность вычислительной мощности, легальность финансовых средств и легальность Криптовалюта. Искусственный интеллект стимулирует популярность облачного майнинга в широком смысле слова. США ввели несколько политик, ограничивающих поток вычислительной мощности к китайским компаниям. Зарубежные поставщики выбирают предоставлять услуги аренды вычислительной мощности для китайских компаний в открытом море, чтобы избежать ограничений на экспорт или технические блокировки со стороны США. Проблемы пересечения границ в отношении вычислительной мощности требуют учета юридических норм разных стран или регионов в отношении вычислительной мощности. Конкретно к майнингу вычислительной мощности, хотя не связанный с блокировкой чипов для вычислений AI, все еще стоит следить провайдерам услуг Облачный майнинг аренды. В отношении легальности финансовых средств компании, предоставляющие услуги «Майнинг» вычислительной мощности своим клиентам, должны убедиться, что они знают, что деньги, используемые стороной для покупки вычислительной мощности, являются законным доходом, чтобы гарантировать отсутствие потенциальных рисков отмывания денег для компании. Конечно, является ли это обязательством, которое является юридически обязательным, остается открытым для обсуждения в правовом плане. В отношении легальности Криптовалюта, проведение бизнеса в странах и регионах, где запрещено распространение Криптовалюта, может столкнуться с более длительными юридическими рисками. Если проводить связанный бизнес в нашей стране, это может привести к тому, что контракт будет признан недействительным из-за нарушения законодательства.

шифрование майнинг-экосистема фонда

С развитием отрасли майнинга Биткойна BTCETF-фонды, получившие одобрение в различных юрисдикциях, становятся все более популярными в качестве инструмента инвестирования в майнинг Биткойна для традиционных финансовых учреждений. В мае 2024 года в Гонконге был запущен экологический инвестиционный фонд Bitcoin Mining Eco Investment SP, который инвестирует в майнинг Биткойна, включая покупку ригов для майнинга, хранение майнинговых ферм, совместную эксплуатацию, хеджирование рисков, реализацию ригов для майнинга и т.д. Инвесторы могут участвовать в бизнесе майнинга Биткойна через подписку на фонд. Эта долгосрочная инвестиционная стратегия не только уменьшает риски инвестирования, но и обеспечивает стабильный источник дохода. Успешный запуск экологического фонда майнинга Биткойна означает глубокое интегрирование TradFi и криптовалютной отрасли майнинга. Мы верим, что в ближайшем будущем, по мере того, как отрасль майнинга Биткойна становится все более популярной, Биткойн будет все более соответствовать требованиям регулирования, и все больше инвестиционных учреждений будут входить на этот рынок, а также будут выпускаться различные инвестиционные продукты, основанные на отрасли майнинга Биткойна.

Тенденции регулирования отрасли

2024 год будет очень важным для BTC. 10 января 11 BTC ETF на бирже SEC были одобрены, что символизирует дальнейшее принятие BTC TradFi миром. 20 апреля 2024 года произойдет четвертое Халвинг сети Блокчейн BTC. Исторически Халвинг часто сопровождается волной банкротств, реструктуризации и закрытия шифрования предприятий, но компании, прошедшие реструктуризацию долгов, становятся сильнее к наступлению следующей весны. Однако после более чем десяти лет развития внутренние процессы в майнинге BTC стали более прозрачными и зрелыми.

Особенно в последние годы новые технологии Риг для майнинга и Майнинг продолжают появляться, и технологии охлаждения и эффективное использование Риг для майнинга постепенно становятся общепринятыми в отрасли, что приводит к значительному прогрессу в эффективности и безопасности Майнинга BTC. С увеличением внимания к охране окружающей среды по всему миру, отрасль Майнинга также исследует более экологичные и устойчивые модели развития, такие как увеличение доли использования возобновляемых источников энергии и снижение углеродного следа. Многие компании в сфере добычи начинают расширять свои бизнес-процессы, интегрируя цепочку производства и часто выступая в различных ролях в этой цепочке. Зрелость всей отрасли постепенно привлекает внимание финансовых учреждений, которые исследуют возможности в сфере шифрования, такие как фонды для экологически чистой добычи.

В то же время, по всему миру продолжают меняться политика регулирования майнингакриптовалюты. В одной статье 2021 года автор очень наглядно описал, как майнеры, как ‘кочевые народы’, ищут ‘поджи’ в политически стабильных регионах с низкой стоимостью электроэнергии во всем мире, чтобы сделать свою вычислительную мощность более конкурентоспособной на рынке шифрования в условиях ожесточенной конкуренции. После 2021 года центр вычислительной мощности в мире перешел из Китая в Северную Америку и Европу, и кроме того, страны, такие как Казахстан, Россия, Латинская Америка и Ближний Восток, активно наращивают вычислительную мощность.

Адвокат Манкун считает, что отрасль шифрования Майнинг играет невероятно важную роль в экосистеме блокчейна. Анализируя основных участников, адвокат Манкун сможет лучше понять модель функционирования этой отрасли и ее будущее развитие. В будущем, с учетом технологического прогресса и изменения регулирующей среды, отрасль Майнинга столкнется с большими возможностями и вызовами. Соблюдение стандартов станет ключевым фактором успеха компании, обеспечивая ее долгосрочное развитие. Впереди адвокат Манкун начнет писать специализированные правовые аналитические статьи по отрасли шифрования Майнинг, глубоко анализируя правовые риски, с которыми сталкиваются основные участники, и предоставляя рекомендации по соблюдению, учитывая тенденции развития отрасли и регулирования, для профессионалов и инвесторов.