Бизнес-опыт валидаторов Solana: максимальный доход валидаторов достигает 14 миллионов долларов, но также есть тысячи Узлов, которые работают в убыток

Автор: Frank, PANews

Solana в последнее время полностью лидирует по всем измерениям данных. Ранее PANews описывал быстрое развитие экосистемы ликвидного стейкинга на платформе Solana и ее структуру. Помимо проектов, находящихся на переднем плане, валидаторы Solana кажутся относительно загадочными. Сколько можно заработать в качестве валидатора на Solana? Какой уровень требуется для участия? PANews провел некоторое исследование этого бизнеса.

Solana所采用的Механизм консенсуса为Доказательство истории(Proof of History, PoH)与Доказательство стейкинга(Proof of Stake, PoS)相结合相结合. Токендержатель可以将自己的Токен抵押给自己选择的валидаторы,获得застейкатьТокен越лонг的валидаторы领导Блок产生的比例越高,同时参与застейкать的用户也能按比例获得Блок奖励。

Обычно валидаторы могут самостоятельно решать, взимать ли комиссию за стейкинг в размере 8%~10% от стейкинга, а те, кто выбирают не взимать комиссию и имеют более стабильную сеть, более популярны среди пользователей стейкинга.

У Solana есть два типа Узлов: валидаторыУзлы, которые участвуют в голосовании и учёте, а также RPCУзлы. RPCУзлы предоставляют интерфейс доступа к данным для разработчиков и приложений, требования к их настройке также ниже. Однако RPCУзлы не участвуют непосредственно в сетевой проверке, поэтому они не могут получать Награда за блок.

Валидаторы Узел имеют высокие требования к пропускной способности, памяти, хранилищу и другим аппаратным параметрам, поэтому, как правило, они развертываются в центрах обработки данных по всему миру и являются недоступными для обычных пользователей.

Минимальные затраты составляют 6 миллионов долларов в год

Конкретно, основные затраты валидаторов включают в себя несколько пунктов.

Оборудование:

Стоимость оборудования является одной из крупнейших стоимостей для валидаторов Solana. Рекомендуемая официальным сайтом Solana конфигурация включает процессор с 12 ядрами/24 потоками, оперативную память объемом 256 ГБ/512 ГБ и диск емкостью более 1 ТБ. Эта конфигурация значительно превосходит обычные домашние компьютеры, особенно в части оперативной памяти, стоимость которой превышает 10 тысяч юаней. Кроме того, требуется стабильная полоса пропускания в 1 ГБ. Поэтому большинство валидаторов предпочитают арендовать сервер. Согласно статье Helius, арендная плата составляет от 370 до 470 долларов. Годовая стоимость составляет примерно от 4500 до 5600 долларов.

а затраты на пропускную способность часто зависят от объема стейкинга, чем больше количество блоков, тем выше стоимость пропускной способности.

в блокчейне投票：

Solana требует голосования в блокчейне для достижения соглашения. Стоимость транзакций голосования такая же, как у других транзакций в сети. В каждой эпохе (432 000 периодов) валидаторы должны голосовать. Стоимость каждой транзакции голосования составляет 0,000005 SOL (голосование - привилегия, без дополнительной платы за приоритетные права). Это примерно 2-3 SOL на каждую эпоху. Учитывая, что эпоха обычно длится от 2 до 3 дней (обычно около 2 дней), годовая стоимость голосовых транзакций составляет около 300-350 SOL, что примерно равно 1 SOL в день. По текущему курсу в 182 доллара, эта стоимость составляет примерно от 54 600 до 63 700 долларов. При высокой стоимости SOL эти расходы обычно являются одними из самых больших расходов.

В целом, стоимость Solana составляет не менее 60 000 долларов в год. Такой объем капиталовложений является не малым вложением для обычных пользователей, и он не предполагает трудовых и других затрат на эксплуатацию и обслуживание серверов.

Прибыль может быть отрицательной

Хотя вложения немаленькие, но каков доход от валидаторов?

Доходы валидаторов Solana состоят из нескольких составляющих: инфляционный доход, награда за блок в целом, MEV.

Инфляционный доход: Инфляционный доход - это награда в виде токенов SOL, получаемая валидаторами, которые участвуют в застейкивании. Начальная инфляционная ставка для токена SOL составляет 8%, после чего она сокращается на 15% ежегодно. Доход валидаторов от инфляции также зависит от соотношения общего застейкивания сети: чем ниже общее застейкивание, тем выше доход валидаторов от застейкивания. Текущий общий инфляционный доход составляет 5,52%. При расчете с учетом стандартной комиссии валидаторов в размере 8% за получение доли в застейкивании в 10000 SOL, текущий годовой доход от застейкивания составляет примерно 8000 долларов США.

Награда за блок: У каждого валидаторы есть определенный шанс стать лидером Блок, и количество выбранных раз также зависит от количества застейканных SOL. Например, для застейканных 10000 SOL количество выбранных раз в каждую эпоху (обычно 2 дня) составляет около 11 раз. Приблизительный доход от этой части составляет около 52 SOL в год (в настоящее время средняя награда за Блок составляет около 0.0332 SOL), что примерно равно 9400 долларам США.

Награды MEV: «Максимально извлекаемая ценность» (MEV) - это прибыль, которую валидаторы могут получить за способность произвольно включать, исключать или переупорядочивать транзакции в Блоке, который они генерируют. На Solana валидаторы, назначенные в качестве лидеров, полностью контролируют упаковку и планирование блоков. Поисковики могут отправлять связки транзакций лидерам через внеланговые аукционы, чтобы они включили их в Блок, одновременно уплачивая небольшую комиссию. Если валидаторы работают с клиентом Jito-Solana, они могут получать долю от этого дохода, но эта доля также зависит от того, сколько раз они были выбраны лидерами. В настоящее время средняя награда MEV за каждый Блок находится на уровне 0,0427 SOL, а в клиенте Jito валидаторы обычно делят этот доход с застейканными пользователями, взимая комиссию в размере 8%, что означает, что при заморозке 10000 SOL эта доля составляет около 970 долларов в год.

При расчете по этому коэффициенту, если заложена только 10000SOL, годовая общая стоимость составляет не менее 60000 долларов США, а доход составляет около 18370 долларов США, что приводит к убыткам в размере 41630 долларов США. Кажется, что это сделка, которая приносит только убытки.

Однако основная причина убытков заключается в недостаточном количестве SOL, застейканных в залог. Если количество заложенных токенов SOL увеличится до 32300 или более, удастся избежать убытков и обратиться к прибыли.

На Solana в настоящее время есть 2724 Узела, из которых 857 валидаторы застейкали 32300 монет, таким образом, более тысячи оставшихся валидаторов находятся в убыточном состоянии. Однако у Solana Foundation есть соответствующая программа поддержки, в рамках которой валидаторы, присоединившиеся к Delegation Program, если общий объем застейканных монет составляет менее 100000, будут сопоставлены в соотношении 1:1 с застейканными монетами SOL. Однако, судя по этому, валидаторам все равно нужно по крайней мере застейкать 15000 монет SOL, и если они сделают это за свой счет, вложение составит не менее 2,73 миллиона долларов США.

Наивысший доход валидаторов достигает 14 миллионов долларов США

А для уже зрелых валидаторов доходы от валидаторов уже достаточно прибыльными. Например, для Helius, который только что стал крупнейшим валидатором, в настоящее время под наблюдением находится 13 миллионов Токенов SOL, Helius не берет комиссию за инфляцию и комиссию за MEV, вся эта прибыль полностью направляется к пользователям. В этом случае блок-награда Helius достигнет 14,05 миллионов долларов США в год. Если Helius также взимает комиссию в размере 8%, то доход увеличится на 14 миллионов долларов США. Однако, возможно, именно отказ от этой части дохода позволяет привлечь больше долгосрочных пользователей, выбравших заморозку Токенов для Helius.

Кроме того, большие валидаторы, такие как Helius, не только получают доход от Блок, но и зарабатывают на предоставлении услуг RPCУзел и доступа к API. Текущие стандарты подписки варьируются от 49 до 999 долларов в месяц, и Helius стал одним из основных поставщиков RPC-сервисов в экосистеме Solana.

Только застейкать или трудно получить прибыль

Для пользователей, которые застекает валидаторов, обычно получается годовой доход в диапазоне от 6% до 8%. Однако это нестабильный доход, который также подвержен риску падения курса токена SOL, штрафам за нестабильность серверов валидаторов и риску некоторых недобросовестных валидаторов, которые могут скрытно повысить комиссию до 100%. Однако согласно данным, на данный момент доля застекания на сети Solana составляет около 65,7%, что является лидирующим показателем среди публичных блокчейнов. Кажется, что участие в застекании стало коллективным выбором крупных инвесторов, удерживающих SOL. Однако такая инвестиционная стратегия возможна только в условиях ожидания пампа токена SOL. Если стоимость удержания SOL слишком высока, то можно легко потерять все прибыль и понести убытки.

В целом, как с точки зрения резервов в области финансирования, так и с точки зрения технической сложности, доходы валидаторов Solana имеют определенный порог. Однако для тех, кто обладает определенным привлекательным влиянием в экосистеме и имеет финансовую мощь, становление валидатором действительно является относительно стабильным источником дохода. Тем не менее, слишком высокий порог также приводит к увеличению сомнений в отношении централизации Solana или монополизации ею небольшой группой. Для обычных пользователей становится трудно рассматривать только застейкинг и долю в MEV-наградах в качестве разумного способа защиты от колебаний активов.