Bitcoin, kritik hareketli ortalamayı aştı, boğa koşusu tehlikede mi? 112000 dolarda alım satım menzil sınırı, Q4 tarihsel yükseliş trendini tersine çevirebilir mi?

Bir gün içinde %2'den fazla düşerek 111,800 dolar seviyesine kadar gerileyen Bitcoin fiyatı, 112,000 doların üzerine yükseldi ancak birkaç önemli teknik göstergeyi aşamadı. CryptoQuant'tan gelen veriler, piyasa karamsarlığının baskın olduğunu gösteriyor; bazı analistler boğa koşusunun enerjisinin tükendiğini düşünüyor. Bununla birlikte, bazı görüşler, Federal Rezerv'in faiz indirme döngüsü ve tarihsel olarak dördüncü çeyrek yükselişinin mevcut teknik zayıflığı tersine çevirmeye yetecek kadar güçlü olabileceğini öne sürüyor.

Bir, fiyat düşüşü ve düşüş teknik sinyalleri

Bitcoin fiyatı bir gün içinde %2'den fazla düştü, 111,800 dolar seviyesinin altına inip, bu yazının yazıldığı sırada 112,000 doların üzerine geri sıçradı, ancak kritik teknik göstergelerin altına düştü. Şu anda, Bitcoin, 100 günlük ve 200 günlük üssel hareketli ortalamaların (EMA) desteğini kaybediyor; bu iki hareketli ortalama sırasıyla 114,635 dolar ve 114,180 dolar seviyelerinde bulunuyor. Bu teknik seviyelerin altına düşülmesi, analistlerin sorgulamalarına yol açtı; birçok gösterge şimdi düşüş bölgesini işaret ettiği için boğa koşusunun sona erip ermediği üzerine tartışmaya başladılar.

İkincisi, zincir üstü veriler boğa koşusunun yorgunluğunu ortaya koyuyor

CryptoQuant'tan gelen verilere göre, Bitcoin'in alım-satım tarafı hakimiyet oranı (Taker Buy/Sell Ratio) -0.86'ya düştü, bu da piyasanın düşüş eğiliminde olduğunu gösteren önemli bir piyasa duygu göstergesidir. Bu gösterge, piyasa kontrolünün bir barometresidir - 1'in altındaki değerler satıcı baskısının hakim olduğunu, 1'in üzerindeki değerler ise alıcı güçlerinin üstün olduğunu gösterir. Mevcut -0.86 değeri, satış emirlerinin belirgin şekilde alım emirlerini aştığını göstererek, karamsar bir piyasa duygu tablosu çizmektedir. Tarihsel veriler, bu seviyenin en son 20 Ocak'ta 109,000 dolar piyasa zirvesinde göründüğünü ve ardından üç aylık bir düşüş döneminin başladığını, Bitcoin fiyatının %32 düştüğünü ve Nisan ayında 74,000 dolara gerilediğini göstermektedir.

Alphractal'ın kurucusu ve CEO'su Joao Wedson, Bitcoin'in en son düşüşünün döngülerin tükendiğine dair işaretler gösterdiğini ve birçok piyasa katılımcısının bunu fark etmediğini açıkladı. Blockchain karlılığının azaldığını gösterme konusunda uzman olduğu SOPR trend sinyaline göre, Bitcoin tarihinde yatırımcılar bu kadar geç, bu kadar yüksek kısa vadeli sahipler tarafından gerçekleştirilmiş fiyatlarla (STH Realized prices) (111,400 dolar) BTC biriktirmemişti. Aynı şekilde, Bitcoin'in Sharpe oranı da 2024'te zayıf, bu da risk ile getiri oranının daha düşük olduğu anlamına geliyor ve bu da kâr potansiyelini azaltıyor; bu durum, çoğu insanın düşündüğü gibi büyük miktarda kurumsal yatırımcıyı çekmeyebilir.

Üç, Piyasa Duygusu ve Fon Akışı

Wedson, sosyal ilginin keskin bir şekilde düştüğünü ve birçok piyasa yapıcının uzun birikim süresinin ardından BTC'lerini kısmen sattığını ve stabilcoin rezervlerini daha çok altcoinlere yatırdığını belirtti. Ekledi: "Bu nedenle, BTC yeni bir tarihi zirveye ulaşsa bile bununla ilgili bir sorun yok, ancak kârlılık düşük kalacak ve gerçek odak altcoinlerde olacak."

Kripto trader Honey_xbt, BTC'nin bir konsolidasyon bölgesinde olduğunu düşünüyor ve bir sonraki adımın yönü Bitcoin'in kapanış fiyatına bağlı. Analizine göre, günlük kapanış fiyatının 117,500 doların üzerinde olması oldukça boğa olarak değerlendirilecek ve Bitcoin'i 124,000 doların üzerinde yeni bir zirveye taşıyabilir. Ancak, kapanış fiyatı 111,800 doların altında olursa, bu ayı olarak kabul edilecek ve BTC'nin 106,000 dolar civarında yeni bir dip görmesi muhtemel, bu da 1 günlük EMA200'e yakın.

Dört, tarihsel dördüncü çeyrek yükselişi belki de her şeyi değiştirebilir

Mevcut ayı sinyallerine rağmen, bazı olumlu faktörler gelecek ay Bitcoin fiyatını artırabilir. Federal Rezerv (FED) son zamanlarda para politikasını genişletmeye yöneldi ve piyasa katılımcılarının faiz indirim döngüsünün devam edeceğini beklediğini gösterdi; 2026 yılı sonuna kadar iki ek faiz indirimi daha bekleniyor. Tarihsel eğilimler de bu yılın son çeyreğine dair iyimser bir tutumu destekliyor. 2013 yılından bu yana, Bitcoin dördüncü çeyrekte özellikle güçlü bir performans sergiledi ve bu dönemdeki ortalama getiri oranı yaklaşık %85.

Beş, Teknik Analiz: Düşüş Koni Formasyonu Geri Çekilme Getirebilir

(Kaynak: CryptoQuant)

Teknik açıdan, Bitcoin'in 4 saatlik grafiği, son yükseliş kanalından belirgin bir düşüş çarpanı kırılması gösteriyor. 117,836 doları yakınında momentumunu sürdüremedikten sonra, fiyat yükselen çarpandan düştü, zayıflığı doğruladı ve kısa vadeli görünümü düşüşe kaydırdı. Bu düzeltme, BTC'yi 112,967 dolara yakın birinci hedef bölgesine yönlendirdi, momentum daha fazla aşağı yönlü baskı olduğunu gösteriyor. Satış devam ederse, bir sonraki ana destek seviyesi 110,662 dolar civarında, ardından muhtemelen 108,073 dolara daha derin bir düzeltme olacak, bu da çarpanın nihai tahmin hedefiyle uyumlu. Genel olarak, teknik ayarlar, Bitcoin'in kısa vadede düşüş göstermeye devam edebileceğini, alıcıların 115,000 dolar seviyesini geri almadığı sürece düşüş görünümünü geçersiz kılmak için, herhangi bir tepkinin engel ile karşılaşabileceğini gösteriyor.

Sonuç

Bitcoin'ın mevcut piyasa performansı karmaşık ve çelişkili bir manzara çiziyor. Zincir üstü veriler ve teknik göstergeler açık bir düşüş sinyali veriyor, bu da piyasanın "boğa koşusu yorgunluğu" aşamasına girmiş olabileceğini ima ediyor ve kaldıraçlı traderlar ile bazı büyük oyuncular alternatif coinlere yöneliyor. Ancak uzun vadeli makroekonomik görünüm ve tarihi mevsimsel trendler, hala boğa anlatısını güçlü bir şekilde destekliyor. Bu, mevcut düşüşün boğa piyasasının sonu olmayabileceğini, aksine teknik tasfiye ve piyasa duygu değişimleri tarafından yönlendirilen sağlıklı bir düzeltme olabileceğini gösteriyor. Önümüzdeki anahtar, kısa vadede aşağı yönlü baskının Ekim ayındaki makro olumlu durumlardan (örneğin sürekli faiz indirim beklentileri) ve tarihi çeyrek sıçramalarından güçlü bir şekilde dengelenip dengelenmeyeceği olacak. Bitcoin'in fiyatı kritik bir kavşakta; kritik destek seviyesini koruyup koruyamayacağı ve nihayetinde daha yüksek seviyelere sıçrayıp sıçramayacağı, bu iki zıt gücün hangisinin nihayetinde üstün geleceğine bağlı olacak.