Gate Araştırma Enstitüsü: BTC ve ETH yüksek seviyelerde dalgalanıyor, ADA Bollinger stratejisi kazancı koruyor

https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/14f3110123e23d2530629bb2f6c2df86abe64b95.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/0d7cc5a782b98464213c4deaf1a77b8b2ec95582.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/eb2fe92be9b5ca020d41d795e21b512525334835.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/52ab3f34bc5e15e8356e2483cd31ae3c8ae4a3d0.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/e17259445c8d01ca8dac372176882157d252dfe7.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/8b400454b5ae1691e0c28100c9208a08655164bc.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/5f9201c1fd558f2faa96a534a32f3094312470ea.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/e17acc67465a780507bc59aba7a56bf75bed8fc7.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/f3c2f2a43289a5d50cac732851e2eed4dde75638.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/83053e286212030ddfdfe8dfb268781af141f05f.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/370e356823eaa35db3d975876c00b58dfaa6458f.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/17ae97f913e848d9498df8bd18e06ef83bd104d6.png

Özet

• BTC ve ETH her ikisi de yüksek seviyelerde dalgalanma aralığında, fiyat yapısı ve volatilite performansında ayrışma görülüyor, genel olarak kısa vadeli momentum zayıf.
• BTC uzun-kısa oranı sürekli düşüşte, ETH ise yükseliş sürecinde uzun-kısa oranı senkronize bir şekilde aşağı iniyor, piyasa duygusu etkili bir şekilde takip edemedi, yapı sapma belirtileri gösteriyor.
• Sözleşme seviyesinde, BTC pozisyon miktarı yüksek seviyeden belirgin şekilde geri çekildi, ETH ise nispeten sağlam kalmaya devam etti, bu da kaldıraçlı fonların henüz tamamen geri çekilmediğini gösteriyor.
• 22 Eylül'de, uzun pozisyonların tasfiye miktarı 1,6 milyar doları aştı ve bu durum piyasanın yüksek seviyelerde baskı altında olduğunu vurguladı, boğaların durdurma kayıpları duyguları daha da zayıflattı.
• Kuantum stratejileri açısından, Bollinger bantlarına dayanan ters strateji ADA coin'inde dikkat çekici bir performans sergiledi, yıllık getirisi %60'ı aştı ve iyi bir kısa vadeli ticaret potansiyeli gösterdi.

Piyasa Görünümü

Mevcut kripto para piyasasının sermaye davranışları ve ticaret yapısındaki değişiklikleri sistemli olarak sunmak amacıyla, bu rapor beş ana boyuttan yaklaşmaktadır: Bitcoin ve Ethereum'un fiyat dalgalanması, uzun-kısa işlem oranı (LSR), sözleşme açık pozisyon miktarı, faiz oranları ve piyasa tasfiye verileri. Bu beş gösterge, fiyat hareketleri, sermaye duygusu ve risk durumu gibi unsurları kapsamakta olup, mevcut piyasanın ticaret yoğunluğu ve yapısal özelliklerini oldukça kapsamlı bir şekilde yansıtmaktadır. Aşağıda, 9 Eylül'den itibaren her bir göstergenin en son değişiklikleri sırasıyla analiz edilecektir:

1. Bitcoin ve Ethereum'un fiyat dalgalanma analizi

CoinGecko verilerine göre, 9 Eylül ile 22 Eylül tarihleri arasında kripto para piyasası genel olarak yüksek seviyelerde dalgalanmaya devam etti. BTC ve ETH, önceki aşamada zirve noktalarını yeniledikten sonra piyasa gözlem ve düzeltme aşamasına girdi, işlem hacmi belirgin şekilde daraldı ve piyasa yapısında farklılıklar ortaya çıktı.

BTC, 8 Ağustos ortalarında 124,400 dolar seviyesini aştıktan sonra sürekli olarak 119,000 dolar seviyesinin üzerinde engellendi. Birçok kez bu seviyeyi aşmaya çalıştı ancak başarılı olamadı. Sonunda Eylül ortasında düşüşe geçti, trend zayıfladı ve kritik destek aralığını kaybetti. ETH ise 4,700 doları aştıktan sonra hızlı bir şekilde geri çekildi ve 21 Eylül'de düşüşü hızlandırarak en düşük 4,067 dolara ulaştı. Bu, kısa vadeli zayıf bir yapı oluştuğunu gösteriyor.【1】【2】【3】

Makro düzeyde de uzun ve kısa sinyallerin iç içe geçtiği görülüyor, Solana ekosistemi birçok halka açık şirketten destek alıyor, Jito gibi likit teminat protokollerinin TVL'si yükseliyor; Avalanche RWA bölümünün 30 günlük işlem hacmi %130 artış gösterdi, ekosistemin canlılığı hızla geri dönüyor; Perp DEX işlem hacmi sık sık rekor kırıyor, Aster gibi protokoller dikkat çekiyor.

Özetle, BTC ve ETH Eylül ortasından sonra senkronize bir şekilde zayıfladı, ancak ETH daha güçlü kurumsal alım desteği ve ETF konusuyla destekleniyor. Eğer ilerleyen dönemlerde 4,300 dolar seviyesinin üzerine yeniden çıkabilir ve işlem hacmi artarsa, zayıflıktan ilk önce kurtulma umudu devam ediyor. Kısa vadede ETF net akış dinamiklerine, ETH teknik görünümünün düşüşü durdurup durduramayacağına ve piyasanın yüksek seviyeden yapısal döngüye geçip geçmeyeceğine dikkat edilmesi önerilir.

Resim 1: BTC 119,000 doların üzerinde sürekli engelleniyor, birden fazla kez kırmaya çalıştı ama başaramadı; ETH ise 4,700 doları kırdıktan sonra hızlı bir geri çekilme yaşadı ve en düşük 4,067 dolara kadar düştü.

BTC volatilitesi genel olarak orta-düşük seviyelerde kalmaya devam ediyor, yalnızca bazı işlem günlerinde genişliyor, bu da ana oyuncuların işlem ritminin sağlam ve trend beklentisinin net olduğunu gösteriyor, piyasanın fiyat artışlarını takip etme ve düşürme isteği pek güçlü değil. Öte yandan ETH volatilitesi belirgin şekilde daha aktif, son iki haftada birçok kez zirveler yaşandı, bu da kısa vadeli duyguların dalgalı olduğunu ve fon giriş-çıkışlarının daha hassas olduğunu yansıtıyor, özellikle önemli fiyat seviyeleri yakınında daha belirgin bir şekilde ortaya çıkıyor.

Mevcut dalgalanma henüz tam anlamıyla büyümemiş olsa da, ETH'nin sık sık ısınması dikkate değer. Eğer sonraki süreçte hacim artışı dalgalanmanın artmasıyla birlikte olursa, bu yeni bir piyasa döngüsünün hazırlıkları içinde olabileceğini gösterir. ETH'nin dalgalanma oranı ve işlem hacminin etkileşimli değişimlerine dikkat edilmesi önerilir.

Şekil 2: BTC'nin dalgalanma ritmi stabil, yalnızca az sayıda yüksek dalgalanma günü; ETH ise sık sık yükseliş gösteriyor, kısa vadeli işlem duygusu belirgin şekilde artıyor.

Son iki hafta boyunca kripto pazar yüksek seviyelerde konsolidasyon aşamasında, BTC yapı bakımından stabil görünse de momentum eksikliği yaşıyor. ETH ise kısa vadede teknik olarak zayıf bir yapı sergilese de, ETF fonları ve volatilitenin artmasıyla birlikte öncü bir sıçrama potansiyeline sahip. Kısa vadede ETH'nin fon akışlarını ve kritik destek seviyelerinin performansını yakından takip etmesi öneriliyor, böylece yapısal bir döngünün başlayıp başlamadığını değerlendirebilirsiniz.

2. Bitcoin ve Ethereum uzun-kısa işlem hacmi oranı (LSR) analizi

Uzun/Kısa İşlem Büyüklüğü Oranı (LSR, Long/Short Taker Size Ratio), piyasa aktif alım ve satım fonlarının oranını ölçen bir göstergedir. LSR'nin 1'den büyük olması, piyasanın alım yönünde olduğunu ve alım işlemlerinin baskın olduğunu gösterir; aksi takdirde satış yönündedir. Bu gösterge, işlem duygusunun gücünü ve ivme değişimini yansıtabilir.

Coinglass verilerine göre, son iki haftada BTC yüksek seviyelerde konsolide olmasına rağmen, LSR genel olarak dalgalanarak aşağıya doğru hareket ederek 0.9'un altına düştü ve bu durum piyasanın alım isteğinin belirgin şekilde azaldığını gösteriyor. Fon akışları daha temkinli hale geldi, yapı henüz bozulmadı ancak piyasa hissiyatı desteği giderek zayıflıyor, artan alım baskısı yetersizliği ise hareketin sürekliliğini sağlamakta zorlanıyor. 【5】

ETH benzer bir durumla karşı karşıya, Eylül ayının başlarında fiyat 4,300 dolar seviyesini aşarak artış göstermesine rağmen, LSR yüksekten geri çekildi ve hatta BTC'nin altına düştü, günlerce 0.9 civarında kaldı. Bu, yükseliş süresince eş zamanlı bir duygu desteği elde edilmediğini, aksine fiyat artışı duygusunun güçlü olmadığı bir sapma yapısının ortaya çıktığını gösteriyor.

Genel olarak, BTC ve ETH yüksek seviyelerde konsolide olurken, alım satım dengesi sürekli olarak zayıf kalıyor, kısa vadeli momentum azalıyor. Eğer sonraki süreçte 1'in üzerine hızlı bir şekilde geri dönemiyorlarsa, bu durum geri dönüşün devam etme gücünü baskılayabilir; aksine, eğer LSR tersine döner ve güçlü bölgeye geri dönerse, bu piyasa düzeltmesi için önemli bir sinyal olabilir.

Üçüncü resim: BTC fiyatı yüksek seviyelerde konsolidasyon aralığını koruyor, ancak uzun/kısa oranı sürekli olarak düşüyor, uzun pozisyon alma isteği zayıf.

Dördüncü resim: ETH uzun-kısa oranı daha belirgin bir şekilde düşüyor, fiyat artışı sırasında duygu güçlenemedi, yapı bir uyumsuzluk gösteriyor.

3. Sözleşme Pozisyon Tutarı Analizi

Coinglass verilerine göre, BTC ve ETH sözleşme pozisyonlarının toplam değeri nispeten yüksek bir aralıkta kalmaya devam ediyor, kaldıraçlı fonlar belirgin bir şekilde çekilmedi, piyasa rekabet ortamı hala sürüyor. 【6】 BTC sözleşme pozisyonu, Eylül ayının başlarında 860 milyar dolara hızlı bir şekilde yükseldikten sonra, zirveden belirgin bir şekilde geri çekildi, bu da boğa kaldıraç fonlarının aşamalı olarak pozisyonlarını azaltarak riskten kaçındığını gösteriyor, piyasanın kısa vadeli duygusu daha temkinli hale geliyor. Buna karşılık, ETH sözleşme pozisyonu daha istikrarlı bir seyir izliyor, dalgalanmalar olsa da genel düşüş oranı sınırlı, bu da kaldıraç fonlarının ETH üzerindeki pozisyon dağılımının nispeten istikrarlı olduğunu ve çıkış hızının daha yavaş olduğunu yansıtıyor.

Genel olarak, mevcut BTC'nin kaldıraçlı alım fonları aktif olarak soğuyorken, ETH daha güçlü bir pozisyon dayanıklılığı gösteriyor. Ancak her iki varlığın da fiyat ve kaldıraç açısından yüksek bir aşamada bulunduğu göz önüne alındığında, eğer sonraki piyasa dalgalanmaları daha da artarsa, yüksek kaldıraç yapısı altındaki zincirleme reaksiyon risklerine, örneğin yoğun tasfiyeler veya irrasyonel düzeltmelere dikkat edilmelidir.

Şekil 5: BTC sözleşme pozisyonu tutarı yüksek seviyelerden hızlı bir şekilde düşerken, ETH pozisyonu nispeten sağlam kalıyor, kaldıraçlı fonlar tamamen geri çekilmedi.

4. Fonlama Ücreti

BTC ve ETH'nin finansman oranları çoğu zaman pozitif değerler üzerinde kalmakta, yalnızca bazı dönemlerde kısa süreli negatif dönüşler göstermektedir. Genel piyasa ılımlı bir yükseliş yapısı sürdürmektedir. Bu, alım tarafının görece aktif olduğu, kaldıraçlı fonların henüz çıkmadığı ancak duyguların da aşırı iyimser olmadığı anlamına geliyor.

ETH, geri çekilme döneminde birkaç belirgin negatif dönüş yaşadı, özellikle ay ortası ve ay sonuna yakın, kısa vadeli fonların bir süre temkinli hale geldiğini yansıtıyor, ancak çoğu hızla toparlandı ve sistemik bir düşüşe yol açmadı. BTC'nin fon oranı ise daha stabil bir performans sergiliyor, sürekli olarak pozitif değerler etrafında kalıyor, dalgalanma oranı düşük, bu da kurumların ve orta-uzun vadeli fonların duygusunun hala sağlam olduğunu gösteriyor.

Genel olarak, mevcut piyasa finansman oranı pozitif yönde, bu da boğa duygusunun hâlâ sürdüğünü ancak güçlü bir genişleme enerjisinin eksik olduğunu gösteriyor. Eğer finansman oranı devam eden bir artış gösterir ve işlem hacmi ile birlikte büyürse, bu, piyasanın daha da yükselmesi için önemli bir sinyal olabilir; aksi takdirde, finansman oranı sürekli olarak negatif bir duruma geçerse, kısa vadeli zayıflama riskine dikkat edilmelidir.

Şekil 6: BTC ve ETH finansman oranları çoğunlukla pozitif kalıyor, piyasa yükseliş eğiliminde ancak boğa momentumu hala ılımlı görünüyor.

5. Kripto Para Sözleşmesi Tasfiye Grafiği

Coinglass verilerine göre, kripto pazarında genel olarak yüksek seviyede dalgalanmalar sürse de, dönemsel piyasa dalgalanmaları devam etmekte ve bu durum, vadeli işlem pazarında art arda likidasyon olaylarının yaşanmasına neden olmakta, uzun ve kısa pozisyonlar arasındaki gerilimin sürekli olarak serbest bırakıldığını göstermektedir.【9】

Uzun ve kısa pozisyonların tasfiye miktarları görece ılımlı, uzun ve kısa hareketlerin döngüsel olarak ve gerilimlerin kesişim noktasında salındığı sağlıklı bir yapı sergiliyor. Örneğin, 12 ve 13 Eylül tarihlerinde kısa pozisyonun tasfiye miktarı belirgin bir şekilde arttı ve bu durum piyasanın kısa vadeli bir sıçrama yaşarken kısa pozisyonların zarar durdurma ile çıkış yaptığını yansıtıyor; 15 ve 19 Eylül gibi tarihlerde ise uzun pozisyon tasfiyeleri ön planda oldu ve bu, piyasa baskı altında geri çekilme aşamasına denk geldi, uzun pozisyon fonları ters yönlü tasfiye ile karşılaştı.

En büyük tasfiye 22 Eylül'de gerçekleşti, o gün uzun pozisyon tasfiye miktarı 16 milyar doları geçti ve bu, önceki ortalama seviyelerin çok üzerinde. Bu durum, piyasanın kritik destek seviyesinin kaybedilmesinin ardından yoğun bir tasfiye sürecine girdiğini, alım yapan fonların çıkış yaptığını ve kısa vadeli duyguların temkinli hale geldiğini gösteriyor.

Genel olarak, mevcut sözleşme likidasyon yapısı hâlâ döngüsel bir şekilde serbest bırakılmakta ve sistematik bir zincirleme çöküş oluşturmuş değildir, ancak büyük uzun pozisyonların tasfiyesi yüksek kaldıraçlı fonların baskı altında olduğunu göstermektedir. Eğer sonraki piyasa durumu hızlı bir şekilde düzelmezse, piyasa güveninin daha da zayıflaması konusunda dikkatli olunmalıdır.

Şekil 7: 22 Eylül'de long pozisyonların tasfiye miktarı 16 milyar USD'yi aşarak yükseldi, bu da piyasanın yüksek seviyelerde baskı altında olduğunu ve boğaların kademeli olarak stop-loss yapmasının duyguları daha da zayıflattığını gösteriyor.

Mevcut yüksek seviyelerdeki konsolidasyon ve dalgalanma sıkışmasının bağlamında, kripto pazarındaki fon davranışları genel olarak nötr ve hafif pozitif bir eğilim sergilemektedir; ancak birçok sözleşme göstergesi, alım isteğinin zayıfladığı ve kısa vadeli momentumu yavaşladığı eğilimleri göstermektedir. LSR ve long/short oranı sürekli olarak düşmekte, fon oranı pozitif değerini korusa da büyümemekte, tasfiye yapısı da long/short döngüsünden long pozisyonların yoğunlaşmasına doğru kaymaktadır. Bu, piyasa yapısının çökmediğini ancak kaldıraç güveninin zayıflama belirtileri gösterdiğini ortaya koymaktadır.

Marjinal daralmanın ve alım satım duygusundaki farklılaşmanın olduğu bir durumda, yatırımcıların anahtar fiyat aralıkları ve volatilite göstergelerindeki değişiklikleri yakından takip etmesi gerekiyor. Piyasanın yüksek seviyelerdeki dalgalanmalardan trend dönüşü veya dalga onarımı aşamasına geçip geçmeyeceğini değerlendirmek için. Bu nedenle, bir sonraki içerik "Bollinger Bandı Dönüş Stratejisi"nin pratik değerlendirmesine odaklanacak; farklı piyasa ritimlerinde fiyatların aşırı sapmalarını tanımlama, toparlanma veya düzeltme noktalarını yakalama konusundaki uyumuna ve bu stratejinin risk kontrol etkinliğini artırma, aşırı alım satım sıklığını azaltma ve dalgalı piyasalarda giriş-çıkış değerlendirmelerini optimize etme konusundaki gerçek performansını tartışacaktır.

Kuantitatif Analiz - Bollinger Bantları Tersine Stratejisi

（Feragatname：Bu makaledeki tüm tahminler, geçmiş verilere ve piyasa eğilimlerine dayalı analiz sonuçlarıdır ve yalnızca bilgilendirme amaçlıdır, yatırım tavsiyesi veya gelecekteki piyasa hareketlerinin garantisi olarak görülmemelidir. Yatırımcılar, ilgili yatırımları gerçekleştirirken riskleri dikkatlice değerlendirmeli ve temkinli kararlar almalıdır.）

1. Strateji Özeti

"Bollinger Band Tersine Stratejisi", volatilite değerlendirmesi ile trend yapısı izlemesini birleştiren bir tersine stratejidir. Strateji, Bollinger Bandı'nı temel gösterge olarak alır; fiyat Bollinger Bandı alt bandını aşağı doğru kırdığında, bu piyasanın kısa vadeli aşırı düşüşte olduğunu ve muhtemel bir sıçrama sinyali verdiğini gösterir, bu da uzun pozisyon açmayı tetikler; fiyat Bollinger Bandı üst bandını yukarı doğru geçtiğinde veya belirlenen kar alma ve zarar durdurma eşiklerine ulaştığında, bu piyasa aşamasının sona erdiği anlamına gelir ve çıkış işlemleri gerçekleştirilir.

Strateji istikrarını ve değerlendirme temelini artırmak için sistem, piyasa uzun vadeli trend yönünü anlamak amacıyla birden fazla basit ve üstel hareketli ortalama (SMA/EMA) referans alır ve sabit oranlı kar alma ve zarar durdurma mekanizmasıyla birleştirerek riskleri etkili bir şekilde kontrol eder ve kazançları kilitler. Genel strateji, dalgalı aralıklarda veya yüksek volatilite ortamlarında kısa vadeli tersine dönüş fırsatlarını yakalamak için uygundur ve belirli bir hata toleransı ve ticaret disiplinine sahiptir.

2. Temel parametre ayarları

3. Strateji Mantığı ve İşleyiş Mekanizması

Giriş koşulları

• Pozisyon olmadığında, fiyatın Bollinger Bantları'nın alt bandını aşağı doğru kırması aşırı düşüş olarak kabul edilir ve uzun pozisyon açılır.

Çıkış Koşulları:

• Zarar Durdurma: Eğer fiyat alım fiyatına * (1 - stop_loss_percent) düşerse, zorunlu zarar durdurma tetiklenir.
• Kar Alım İşi: Eğer fiyat, alım fiyatına * (1 + take_profit_percent) ulaşırsa, kar alım işlemi tetiklenir.
• Bollinger Üst Bandı Çıkışı: Eğer fiyat Bollinger Bandı'nın üst bandını aşarsa, bu kısa vadeli piyasa normalleşmesi olarak değerlendirilir ve pozisyon kapama sinyali tetiklenir.

Uygulamalı Örnek Resmi

• Ticaret sinyali tetiklendi Aşağıdaki resim, stratejinin 25 Mayıs 2025'te ETH/USDT 1 saatlik K çubuğu grafiğinde giriş yaptığı anı göstermektedir. Fiyatın Bollinger bandının alt bandını aşarak hızlı bir şekilde geri dönmesi ve işlem hacminin artması ile birlikte MACD altın kesişimi yaşanmıştır. Strateji bu noktada alım yapmış ve kısa vadeli bir geri dönüşün başlangıcını başarıyla yakalamıştır; bu da Bollinger kanal stratejisinin giriş mantığına uygundur.

Şekil 8: ETH/USDT strateji koşulları tetiklendiğinde gerçek giriş noktasının gösterimi (25 Mayıs 2025)

• İşlem eylemi ve sonuç ETH, 26 May'da Bollinger Bandı'nın üst sınırına ulaştıktan sonra, sistem strateji ayarlarına göre çıkış işlemlerini gerçekleştirdi ve bu kısa vadeli yükselişin karını başarılı bir şekilde kilitledi. Sonrasında piyasa hala hafif bir yükseliş gösterse de, bu çıkış Bollinger Kanalı'nın disiplinli çıkış mantığına uyarak, istikrarlı bir risk kontrolü uygulama gücünü sergiledi. Gelecekte mobil kar alımı veya trend takibi mekanizmalarıyla birleştirildiğinde, güçlü piyasalardaki karı koruma performansını daha da artırabilir.

Şekil 9: ETH/USDT Strateji Çıkış Noktası İllüstrasyonu (26 Mayıs 2025)

Yukarıdaki pratik örnekler aracılığıyla, fiyatın Bollinger bantlarının sınırlarına ulaşması durumunda stratejinin giriş ve çıkış mantığını ile dinamik kar al ve zarar durdurma mekanizmasını görsel olarak sunduk. Strateji, fiyatın Bollinger alt bandını aşağı doğru kırması durumunda düşük seviyede pozisyon almayı ve Bollinger üst bandını kırmayı çıkış sinyali olarak kullanarak kısa vadeli geri dönüş fırsatlarını etkili bir şekilde yakalamaktadır. Geri çekilme riskini kontrol ederken, ana kar aralığını başarıyla kilitlemektedir. Bu örnek, Bollinger kanal stratejisinin uygulanabilirliğini ve disiplinli uygulama yeteneğini doğrulamakla kalmayıp, aynı zamanda yüksek dalgalanma koşullarındaki istikrarlı performansını ve risk kontrol yeteneğini de ortaya koymakta, böylece sonraki parametre optimizasyonu ve genişletilmiş uygulamalar için ampirik bir temel sağlamaktadır.

4. Pratik Uygulama Örnekleri

Parametre Geri Test Ayarı

En iyi parametre kombinasyonunu bulmak için aşağıdaki aralıkta sistematik bir ızgara araması gerçekleştiriyoruz:

• bb_period: 5 ile 25 (adım 1)
• bb_dev: 1 ile 5 (adım 1)
• stop_loss_percent : %1 ile %2 (adım boyu %0.5)
• take_profit_percent : %10 ile %16 (adım %5)

Kripto piyasa değeri en yüksek on projenin (stabilcoinler hariç) örneği alınarak, bu çalışma 2025 yılının Ocak ayından Eylül ayına kadar olan 1 saatlik K çizgi verilerini geriye dönük test etti. Sistem toplamda 630 parametre kombinasyonunu test etti ve yıllık getiri oranı en iyi olan beş grubu filtreledi. Değerlendirme kriterleri arasında yıllık getiri oranı, Sharpe oranı, maksimum geri çekilme ve ROMAD (getiri ile maksimum geri çekilme oranı) bulunmaktadır; böylece stratejinin farklı piyasa koşullarındaki istikrarı ve risk ayarlı performansı kapsamlı bir şekilde ölçülmektedir.

Şekil 10: Beş grup en iyi strateji performans karşılaştırma tablosu

Strateji Mantığı Açıklaması

Program, fiyatın Bollinger Bandı alt bandını aşarak düştüğünü tespit ettiğinde, bu kısa vadeli aşırı satış sinyali olarak değerlendirilir ve hemen alım işlemi başlatılır. Bu yapı, fiyatın ortalamadan sapmasının ardından geri dönüş fırsatlarını yakalamayı amaçlar ve dinamik kar alım referansı olarak Bollinger Bandı üst bandı ile birleştirilir, kazanç kilitleme etkisini artırır. Eğer fiyat üst banda geri döner veya önceden belirlenmiş zararı durdurma veya kar alma oranına ulaşırsa, sistem otomatik olarak çıkış işlemini gerçekleştirecektir, böylece risk ve getiri dengesi sağlanır.

ADA örneğinde, bu stratejinin kullanılan ayarları aşağıdaki gibidir:

• bb_period= 17 (Bollinger Bantı hesaplama periyodu, bant genişliği tepki hızını kontrol eder)
• bb_dev = 3 (Bollinger Bantları standart sapma kat sayısı, üst ve alt bantların hassasiyetini belirler)
• stop_loss_percent = 1%
• take_profit_percent = 15%

Bu mantık, istatistiksel ters sinyalleri ve sabit oran risk kontrol mekanizmasını birleştirir, dalgalı veya geri çekilme yapıları belirgin olan piyasalarda uygulanmak için uygundur.

Performans ve Sonuç Analizi

Geri test aralığı 2025 yılının Ocak ayından Eylül ayına kadar uzanmaktadır. Grafikte, Bollinger bantları stratejisine dayanan birden fazla kripto para ticaret performansı gösterilmektedir ve bunlar BTC'nin spot alım tutma stratejisi (Buy and Hold) ile karşılaştırılmaktadır. Genel olarak, strateji kombinasyonunun farklı kripto paralardaki performansı çeşitlilik gösterirken, bazı varlıklar belirgin aşırı getiri sergilemektedir.

Bunlar arasında, ADA stratejisi en dikkat çekici performansı sergiledi. Mayıs ayından itibaren belirgin bir şekilde konsolidasyon aralığından çıkmış olup, Eylül ayına kadar toplam getiri oranı %35'i aşarak tüm kripto para stratejileri arasında en iyi performansı gösterdi; DOGE stratejisi de istikrarlı bir artış trendini sürdürerek nihai getirisi %15'i aştı. Bununla birlikte, ETH ve TRX stratejileri yıl ortasında belirgin bir geri çekilme yaşadı, özellikle TRX bir ara %30'a yakın bir düşüş gösterdi ve bu durum, stratejinin belirli dalgalanma koşullarındaki volatilite riskini yansıttı.

Dikkate değer bir nokta, BTC'nin alım tutma stratejisinin Temmuz'dan sonra biraz toparlanmış olmasına rağmen, toplam getirilerin hala çoğu Bollinger strateji kombinasyonunun altında kalmasıdır. SOL, APT, SUI gibi stratejiler ise daha istikrarlı bir performans sergileyerek dalgalı piyasalarda büyük kayıplardan etkili bir şekilde kaçındı ve güçlü bir sermaye yönetimi yeteneği gösterdi.

Genel olarak, bu strateji çoğu kripto para biriminde alım-satım stratejisinin kazanç potansiyelini aşma yeteneği sergilemekte ve trend ve dalgalı piyasa koşullarında esnek ayarlamalar yapabilme kapasitesine sahiptir. İlerleyen süreçte, stratejinin farklı piyasa koşullarına uyum yeteneğini artırmak ve çoklu kripto para birimlerinin çapraz dağıtımını genişletmek için volatilite filtreleme şartları, işlem hacmi filtreleme ve çoklu zaman dilimleri kombinasyonu gibi mekanizmalar daha fazla entegre edilebilir.

Şekil 11: On grup en iyi parametre stratejisi ile tutma stratejisinin son bir yıldaki toplam getiri oranı karşılaştırması

5. İşlem Stratejisi Özeti

Bu çalışma, Bollinger Bantları tersine çevrilme stratejisinin dalgalı piyasalarda iyi bir uyum ve pratik potansiyele sahip olduğunu doğrulamıştır. Fiyatların ortalamadan sapmalarını yakalayarak tersine dönüş fırsatlarını değerlendirerek, strateji çoğu kripto para biriminde Buy and Hold performansını aşmayı başarmış, özellikle ADA ve DOGE'de önemli birikim getirisi elde edilmiştir ve geri çekilme kontrolü iyi yapılmıştır.

Genel olarak, Bollinger bantları stratejisi dalgalı piyasalarda güçlü bir adaptasyon sergilemektedir, özellikle de fiyatların kısa süreli olarak ortalamadan sapmasının ardından hızlı bir şekilde geri dönme yapısında daha avantajlıdır. ADA ve DOGE gibi coinlerin performansı özellikle dikkat çekicidir; strateji yalnızca %15-%30 arasında birikimli getiri sağlamakla kalmamış, aynı zamanda geri çekilme kontrolü de oldukça iyi olmuştur. Bu, stratejinin dalga düzeltme piyasasında belirli bir istikrar ve pratiklik sağladığını göstermektedir.

Buna rağmen, geri test sonuçları ETH ve TRX gibi kripto para birimlerinin belirli aşamalarda önemli geri çekilmeler yaşadığını göstermektedir; bu, Bollinger bantları stratejisinin güçlü trend dönemlerinde "erken dönüş" sinyali kaybı riskiyle karşılaşabileceğini yansıtmaktadır, daha ayrıntılı bir trend tanıma mekanizması ile filtrelenmesi gerekmektedir.

Mevcut geri test sonuçlarını bir araya getirdiğimizde, Bollinger bantları tersine çevirme stratejisi, getiri ile risk kontrolü arasında ilk dengeyi sağlamış ve iyi bir piyasa uyum yeteneği göstermiştir. Parametre yapısını sürekli optimize ederek, çoklu dönem, farklı kripto para birimleri ile yapılandırma ve risk kontrol mekanizmaları eklenirse, daha fazla piyasa ortamında uygulanabilirliğini genişletmesi ve istikrarlı, pratik bir nicel strateji aracı haline gelmesi beklenmektedir.

Özet

9 Eylül 2025 - 22 Eylül 2025 tarihleri arasında, kripto pazarında yüksek seviyelerde dalgalı bir yapı devam etmekte, ancak fon davranışı ve ticaret duygusunda marjinal değişiklikler gözlemlenmektedir. BTC ve ETH'nin teknik görünümü henüz kırılmamış olsa da, volatilite ve işlem hacmi sürekli olarak daralmaktadır, bu da pazar temposunun yavaşladığını göstermektedir. LSR, uzun-kısa oranı ve fon ücret oranı çoğu zaman artıda kalmaktadır, ancak genişleme ivmesi eksikliği, boğa güveninin temkinli hale geldiğini yansıtmaktadır. ETH, ETF konusundaki destekleyici unsurlara sahip olmasına rağmen, duygu ve yapı arasında bir ayrışma da görülmektedir.

Sözleşme açısından, BTC pozisyonu yüksek seviyelerden geri çekildi, ETH nispeten sağlam kaldı ancak belirgin bir artış göstermedi; fonlama oranları genellikle pozitif değerlerde ancak yapısı ılımlı. 22 Eylül'de uzun pozisyonların yoğun bir şekilde tasfiye edilmesi, kaldıraç zayıflığını vurguladı ve piyasa savunma duygusu arttı. Genel olarak, şu anda yüksek seviyelerde dalgalanmanın son aşamasındayız, yapısal döngü ve pozisyon temizliği bir arada. Piyasa hâlâ devam edebilir, ancak uzun pozisyon alma isteği azaldı. Eğer yeni fonlar piyasayı desteklemezse, aşağı yönlü kırılma riski konusunda dikkatli olunmalıdır.

Bu bağlamda, Bollinger bandı sapma tersine çevrilme mantığına dayanan stratejiler iyi bir pratik potansiyeli göstermektedir. Geri test sonuçlarında, ADA'nın toplam getirisi %35'i aşmıştır; strateji genel olarak dalgalı piyasalarda iyi bir risk kontrolü ve giriş-çıkış dengesi sağlamaktadır. Dikkat edilmesi gereken bir nokta, parametre tetikleme sıklığının düşük olmasıdır; ETH ve TRX, trend piyasalarında erken tersine dönüş etkisine maruz kalma riski taşımaktadır. Gelecekte dinamik bant genişliği, volatilite filtrasyonu ve hacim destek mekanizmaları ile birleştirildiğinde, sinyal kalitesini ve stratejinin uyum yeteneğini artırarak gerçek piyasa dağıtım değerini güçlendirmeye yardımcı olacaktır.
Kaynaklar:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Sosovalue, https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot?from=moved
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
6. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
7. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
8. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M\u0026contract=ETH_USDT
9. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

[Gate Araştırma Enstitüsü](https://www.gate.com/learn/category/research), okuyuculara teknik analiz, sıcak içgörüler, piyasa incelemeleri, endüstri araştırmaları, trend tahminleri ve makroekonomik politika analizleri gibi derin içerikler sunan kapsamlı bir blockchain ve kripto para araştırma platformudur.

Sorumluluk Reddi

Kripto para piyasası yatırımları yüksek risk içermektedir. Kullanıcılara, herhangi bir yatırım kararı vermeden önce bağımsız araştırma yapmaları ve satın aldıkları varlıkların ve ürünlerin doğasını tam olarak anlamaları önerilmektedir. Gate Bu tür yatırım kararlarından kaynaklanan herhangi bir kayıp veya zarardan sorumlu tutulamaz.