‘Her Seferinde Bu Olduğunda, Fiyat Dikey Gitti’

Bitcoin, aylık grafikte "tüm zamanların en düşük volatilite seviyesinde" yer alıyor ve bu durum tarihi olarak döngünün en güçlü yukarı hareketini takip ediyor, kripto analisti Kevin (Kev Capital TA)'a göre. 1 Ekim tarihli bir video analizinde Kevin, Bollinger Bantları Genişliği (BBW)'ndaki tüm zamanların en düşük seviyesini önceki döngülerdeki uzun süreli bir desenle ilişkilendirdi ve Q4'e doğru olan bu yapıların, ana desteklerin korunması ve makro ortamın olumlu kalması durumunda, piyasanın yukarı itmesi için "hiçbir mazeret bırakmadığını" savundu.

Kevin, vakasını iki yüksek zaman dilimi göstergesi etrafında inşa ediyor: aylık BBW ve aylık RSI. BBW, Bollinger Bantları arasındaki mesafeyi izler, bantları kendileri yerine; sıkışmış genişlik, tarihsel olarak düşük gerçekleşen volatiliteyi ve keskin genişleme potansiyelini işaret eder. "Bitcoin tarihindeki en düşük Bollinger Bant genişliğindeyiz," dedi ve bunu, sürekli olarak büyük trend hareketleriyle hizalanan bir dönüm noktası olarak nitelendirdi.

Bunu, önceki patlama aşamalarında zirve yapan aylık RSI ile birleştiriyor ve şu anda bir boğa flaması yapısı olarak tanımladığı bir konsolidasyon sürecinde. "Bollinger bant genişliği yüzdesi şu anda olduğu kadar düşük olduğunda… tarih boyunca aylık zaman diliminde her seferinde, piyasada büyük yukarı hareketler yaşadık," diye savundu.

Bitcoin fiyat analizi | Kaynak: YouTube @Kev Capital TA Döngü uyumunu göstermek için, Kevin, aylık RSI'nın sırasıyla 96 ve 95 civarında zirve yaptığı 2013 sonu ve 2017'ye işaret etti ve BBW'nin önceki dalgalanmalardaki diplerin ardından döngü zirvelerine genişlediğini belirtti. Sonraki ayı piyasası taban aşamalarında, BBW'nin döngü diplerine düştüğünü ve ardından yeni genişlemelerin başladığını söylüyor. En son döngü yükselişinde, Q4 2023'ü Mart 2024'e “gerçek rallinin” parçası olarak tanımlıyor ve RSI'nın yaklaşık 76 civarında zirve yaptığını, o zamandan beri “daha düşük zirveler ve daha yüksek dipler ile aylık RSI'da… çok, çok güzel bir görünüm” ile sarıldığını belirtiyor.

İlgili Okuma

Analist, önemli bir koşulu vurguladı: Teknik yapı, Bitcoin yüksek zaman dilimi desteğini koruduğu sürece yalnızca boğa olarak çözülüyor. Haftalık "boğa piyasası destek bandı" ve yakınlardaki yatay seviyeleri kumun üzerindeki çizgi olarak belirtiyor. "Bitcoin, haftalık boğa piyasası destek bandı olan 109.2K, [and] ve 106.8K seviyelerini koruyabildiği sürece, Bitcoin'in dördüncü çeyrekte daha yüksek seviyelere ulaşamaması için hiçbir mazeret yok," dedi.

Şu Anda Bitcoin İçin Ne İzlenmeli

Grafik yapısının ötesinde, Kevin makro ve zincir üstü bağlamı destekleyici, lider değil, kanıt olarak katmanlandırdı. Makroda, temel durumu, politika ortamının destekleyici bir hale geldiği yönündedir: "Enflasyon stabil, neredeyse yatay... zayıflayan bir iş piyasası var, ama çöküş yok... istikrarlı bir GSYİH büyümesi var ve gevşemek isteyen bir Fed var."

Beklenenden zayıf ADP istihdam verilerine ve son FOMC sinyallerine atıfta bulunarak, şunları ekledi: “Ekim için bir faiz indirimi öngörüyoruz… Aralık için… ve [possibly] Ocak,” ve Fed'in niceliksel sıkılaştırmasının banka rezervleri sıkılaştıkça sona yaklaşabileceğini önerdi. Bu koşulların devam etmesine bağlı olarak yolun açık olduğunu açıkça belirtti: “ABD'deki makroekonomik manzaramız olumlu kaldığı sürece… dördüncü çeyrekte kriptonun yükselmesi için yol hazır.”

Değerleme ve konumlandırma konusunda Kevin, toplam kripto piyasa kapitalizasyonu için bir logaritmik regresyon modeline ve bir "Bitcoin risk metriği"ne yöneldi. Toplam piyasa kapitalizasyonunun, bu döngüde modelinin adil değer trend çizgisini henüz aşmadığını belirtti - adil değeri yaklaşık 4.38 trilyon dolar olarak yerleştirirken, kendi çerçevesinde mevcut okuma için yaklaşık $4 trilyon dolar olduğunu savundu ve önceki döngü tanımlayıcı patlamaların yalnızca adil değerin üzerinde geçtikten sonra başladığını öne sürdü.

İlgili Okuma

"Her seferinde... nihayet adil değer logaritmik regresyon çizgisini aştığımızda, döngünün en büyük hareketlerini gördünüz," dedi. Risk metriği, düşükten yükseğe renk kodlu olarak, şu anda onun hesabına göre 0.49–0.50 civarında, dayanıklı zirvelerle ilişkilendirdiği 0.8–0.9 "kırmızı" bölgenin çok altında. "Bu döngü boyunca Bitcoin temel olarak kırmızı risk seviyesini hiç görmedi," diye ekledi ve aylık RSI'nın yüksek-60'lar/düşük-70'ler civarında olmasının "parabolik fiyat hareketi görmediğini... çılgın bir coşku görmediğini" belirtti.

Borsa davranışı, onun non-top tezinin bir başka temel direğidir. Önceki döngü zirvelerinde, katılımcıların satmak için hazırlandıklarını belirttiği gibi, borsa net BTC akışları patlama yaptı. "Bu sadece gerçekleşmiyor, aynı zamanda net akışlar borsalardan çıkıyor," dedi. "Bu döngü zirvesi davranışı değil. Bu birikim davranışı." Sıkışmış aylık volatilite, konsolide momentum, eşik altı risk ve çıkışların birleşimi, onu tek bir sonuca götürüyor: "Büyük bir volatilite geliyor. Eğer bir şey varsa, şimdi başlıyor."

Kevin, yakın dönemdeki ABD ekonomik verileri ve hatta hükümet operasyonları etrafındaki belirsizlikleri de kabul etti, ancak yönteminin özüne döndü: makro, teknik ve on-chain'i bir bütün döngü perspektifine sentezlemek. "Bir yöne eğilmiyoruz... Her şeyi bir araya getiriyoruz," dedi. Bu karışık çerçeve altında, mevcut seviyelerde bir döngü zirvesi tahmin etmenin, "döngü zirvelerini belirlemek için geçmişte kullandığımız her bir bilgi parçasına karşı çıkmak" olacağını savunuyor ve piyasa bunu yanlış çıkarana kadar modeli yeniden düşünmeyi zorunlu kılacağını belirtiyor.

Onun anlatımına göre savaş alanları net. Haftalık bantları 109,2K ve 106,8K civarında tutun, makro eğilimi destekleyici tutun ve BBW sıkışmasının tarihi modelinin güçlü, nihai bir yukarı yönlü hareketle çözülmesi, Q4 ilerledikçe gerçekleşmelidir. Ya da Kevin'ın tezini tanımlayan cümlesinde söylediği gibi: "Her seferinde bu olduğunda, fiyat dikey gitti."

Basın zamanında, BTC 118.811 $'dan işlem görüyordu.

BTC 118,000 $'ın üzerine çıkıyor, 1 günlük grafik | Kaynak: BTCUSDT TradingView.com'daDALL.E ile oluşturulan öne çıkan görsel, grafik TradingView.com'dan