Bitcoin fiyat tahmini: AI balonu teknoloji hisselerini çökertiyor, BTC 100,000'in altına düşebilir

Bitcoin ay sonunda dumping artıyor, 31 Ekim'de 106,800 dolarlık bir düşük seviyeye ulaştı. Bu eğilim, büyük teknoloji şirketlerinin üçüncü çeyrek finansal raporlarının beklentileri aşmasına rağmen, ABD borsa piyasalarının zayıflığını yansıtıyor; S&P 500 endeksi ve Nasdaq endeksi hafifçe düştü. Hyblock likidite haritası verileri, Bitcoin fiyatının kısa vadeli en doğrudan likiditesinin 103,800 dolarda olduğunu gösteriyor.

AI sermaye harcamalarındaki büyük artış teknoloji hisseleri balonu endişelerini tetikledi

(Kaynak: Trading View)

Yatırımcılar, büyük teknoloji şirketlerinin yapay zeka altyapılarına artırılmış sermaye harcamaları yapmasından endişe ediyor ve bu durum piyasa spekülasyonunu yansıtıyor. Meta, yapay zeka alanındaki sermaye harcamalarını 70 ile 72 milyar dolar arasında artırırken, Alphabet ise yapay zeka inşası için sermaye harcamalarının 93 milyar dolara kadar yükselebileceğini öngörüyor. Bu astronomik rakamlardaki yatırım taahhütleri, mali raporların yayımlanmasının ardından hisse senedi fiyatlarını artırmak bir yana, dumping dalgasını tetikledi.

“Yedi büyük teknoloji devi” arasında, Meta'nın hisse fiyatı %10 düşerek bu teknoloji hisselerinin düşüşünde lider oldu. Microsoft, mali raporu parlak olmasına rağmen, hisse fiyatı yine de %3 düştü. Bu piyasa tepkisi, yatırımcıların AI endüstrisinin getiri döngüsü konusundaki derin endişelerini ortaya koyuyor. Şirketler henüz doğrulanmamış kârlılık modellerine yüzlerce milyar doları yatırdığında, piyasa bu yatırımların ne zaman gerçek kazanca dönüşeceğini sorgulamaya başlıyor.

Bu endişe boşuna değil. İnternet balonu dönemini geriye dönüp incelediğimizde, büyük miktarda sermayenin yeni teknolojik alanlara akın ettiğini görüyoruz, ancak sonunda çoğu şirket beklenen getirileri sağlayamadı. Mevcut AI sermaye harcama çılgınlığının aynı hatayı tekrarlayıp tekrarlamayacağı, piyasadaki en büyük soru işareti. Bitcoin fiyat tahminleri açısından, teknoloji hisselerindeki bu zayıflığın bir iletim etkisi var, çünkü kripto para piyasası ile teknoloji hisseleri arasındaki ilişki son birkaç yılda önemli ölçüde arttı.

Daha derin bir sorun, bu sermaye harcamalarının gerçekten teknolojik atılımlar ve piyasa talebi getirip getirmeyeceğidir. Meta'nın 70 milyar dolarlık yatırımı esasen veri merkezleri ve GPU alımına yönlendirilmiştir, ancak AI ürünlerinin kullanıcı tutma oranı ve para kazanma yeteneği hala sorgulanmaktadır. Alphabet'in 93 milyar dolarlık taahhüdü etkileyici bir ölçek olmasına rağmen, Google'ın AI alanındaki rekabet avantajı OpenAI ve diğer girişimler tarafından aşındırılmaktadır. Bu harcama ile geri dönüş arasındaki uyumsuzluk, yatırımcı güvenini sarsmaktadır.

Trump'un görüşmeleri olumlu etkisini yitiriyor, ABD-Çin ticaret savaşı riski çözülmedi

Pazar, ABD Başkanı Trump'ın Çin Devlet Başkanı Xi Jinping ile yaptığı görüşmeye dair olumlu tanımlamalarını pek kabul etmiyor gibi görünüyor. Fentanil ile ilgili gümrük vergilerini düşürmek ve Çin'in nadir toprak ihracat yasağını bir yıl ertelemeyi kabul etmesi dışında, görüşmenin içeriği ve nihai anlaşmaya dair ayrıntılar pek az ifşa edildi. ABD-Çin ticaret savaşı, yatırımcıların karşılaştığı büyük bir risk olmaya devam ediyor ve bu belirsizlik, riskli varlıkların performansını doğrudan olumsuz etkiliyor.

Bitcoin fiyat performansı vasat, bu da Trump'ın Çin ile bir ticaret anlaşmasına varması, Fed'in 25 baz puan faiz indirmesi ve niceliksel sıkılaştırma politikasının sona ermesi gibi tüm haberlerin Ekim ayı sonuna kadar doğrulanmasının ardından Bitcoin fiyatının aralığın zirvesine yükseleceğini öngören yatırımcılar için şüphesiz beklenmedik bir sonuç. Tüccarların tahmin ettiği tüm olumlu sonuçlar doğrulanmış olmasına rağmen, Bitcoin hala yeni bir düşük seviyeye düştü.

Bu tür “iyi haberlerin tükenmesi” olayı finansal piyasalarda pek de nadir değildir. Tüm olumlu faktörler piyasa tarafından önceden fiyatlandırıldığında, gerçek haberlerin açıklanması genellikle kar almak için bir fırsata dönüşür. Bitcoin, yılın başında Trump'ın Beyaz Saray'a dönmesi ve kripto dostu politikalar beklentisi nedeniyle büyük bir artış göstermişti, ancak bu beklentiler yavaş yavaş gerçekleşmeye başladığında, fiyat tersine dönmeye başladı.

Makro açıdan bakıldığında, ABD-Çin ticaret ilişkilerindeki iyileşme sadece marjinal konularla sınırlıdır. Tarife yapısının temel sorunları, teknoloji ayrışmasının eğilimi ve Tayvan Boğazı'ndaki gerginlik bu görüşmelerle hafiflememiştir. Küresel riskli varlıklar açısından, bu yüzeysel uzlaşma ancak özünde karşıtlık içeren durum, belirsizliği artırmaktadır. Yatırımcılar bu geçici rahatlamanın devam edip etmeyeceğinden emin olamadıkları için pozisyonlarını azaltarak riskten kaçınmayı tercih etmektedirler.

Tasfiye verileri, 100.000 dolarlık savunmanın tehlikede olduğunu ortaya koyuyor

(kaynak: Hyblock)

Günümüzdeki duruma göre, Bitcoin'in en az dirençli yolu hala aşağı doğru. Hyblock'un likidite sıcaklık haritası verileri, Bitcoin fiyatının kısa vadede en doğrudan likiditesinin 103,800 ABD doları seviyesinde ortaya çıktığını gösteriyor. Bir aylık geri dönüş süresi (uzun süreli pozisyonları da içeren) gösteriyor ki, boğa likiditesi sırasıyla 100,500 ABD doları ve 98,600 ABD doları seviyelerinde.

Likidite yoğunluğunun 103,800 dolar olması, Bitcoin mevcut seviyenin altına düştüğünde büyük miktarda uzun pozisyonun zorla kapatılacağı ve fiyatın daha da düşmesini hızlandıracağı anlamına geliyor. Zorunlu likidasyon emirlerinin biriktiği farklı fiyat seviyelerini gösteren likidasyon ısı haritası, türevler piyasasında önemli bir göstergedir. Fiyat bu seviyelere ulaştığında, zincirleme likidasyonlar tetiklenir ve fiyatın o yönde hızla hareket etmesine neden olur.

Tasfiye verilerinin ortaya koyduğu üç büyük fiyat engeli：

103,800 Dolar: Kısa vadede en doğrudan Likidite havuzu, aşıldığında ilk zincir tasfiyesini tetikleyecek.

100,500 dolar: Psikolojik seviye ve teknik destekten oluşan çift savunma hattı, düşmesi ayı piyasası yapısını doğrulayacaktır.

98,600 Dolar: Bir aylık geri çekilme döneminin en büyük boğa likidite yoğunlaşma alanı, buraya düşmek derin bir düzeltme anlamına geliyor.

Bitcoin grafiği, kısa vadede en olası sonucun fiyatın 103,800 dolara düşmesi ve nihayetinde 100,000 doları aşması olduğunu gösteriyor. Teknik açıdan, Bitcoin'in 107,000 ile 108,000 dolar aralığındaki tepki gücü belirgin şekilde yetersiz, işlem hacmindeki daralma alım isteğinin zayıf olduğunu gösteriyor. RSI göstergesi, nötr seviye 50'nin altına düştü, MACD ise sürekli olarak düşüş kesişimini koruyor, bunlar daha fazla düşüşü destekliyor.

Daha da endişe verici olan, kripto para piyasasında 24 saat içinde 1.1 milyar dolar tasfiye edildiği, ilgili raporların Bitcoin'in %20 ile %30 arasında düşebileceğini belirttiği. Eğer bu tahmin gerçekleşirse, Bitcoin fiyatı 75,000 ile 86,000 dolar aralığına düşebilir. Bu, nispeten aşırı bir senaryo olsa da, teknoloji hisselerinin sürekli zayıf kalması ve makro belirsizliğin artması bağlamında tamamen imkansız değil.

Teknoloji hisseleri ve Bitcoin'in tehlikeli bağlantısı

Bitcoin ile teknoloji hisseleri arasındaki ilişki son birkaç yılda önemli ölçüde arttı; bu etkileşim mevcut piyasa koşullarında Bitcoin için olumsuz bir faktör haline geldi. Meta, Microsoft gibi teknoloji devleri AI sermaye harcamaları endişesi nedeniyle düştüğünde, yüksek riskli varlık olarak kripto para da bu durumdan bağımsız kalmakta zorlanıyor. Bu etkileşim etkisi, kurumsal yatırımcıların payı arttıktan sonra özellikle belirgin hale geldi.

Kurumsal yatırımcılar genellikle varlık tahsisi için risk-parite modelini kullanır; teknoloji hisselerinin volatilitesi arttığında, diğer yüksek volatiliteye sahip varlıkların, kripto paralar da dahil olmak üzere, tahsisatını azaltırlar. Bitcoin ETF'sinin piyasaya sürülmesi, kurumsal fonların girmesi için kolay bir yol sağlasa da, Bitcoin fiyatının geleneksel finans piyasası duygularından daha fazla etkilenmesini sağlamaktadır.

Fon akışına göre, teknoloji hisseleri dumping ile karşılaştığında, çıkan fonlar kripto para piyasasına güvenli liman aramak için geçmedi, bunun yerine tahvillere ve altın gibi geleneksel güvenli liman varlıklarına yöneldi. Bu, mevcut piyasa yapısında Bitcoin'in henüz ana akım yatırımcılar tarafından gerçek bir güvenli liman aracı olarak görülmediğini, daha çok riskli varlık olarak değerlendirildiğini gösteriyor.

Bitcoin fiyat tahminleri açısından, teknoloji hisselerinin AI balonuna dair endişeler ortadan kalkmadıkça, Bitcoin aşağı yönlü baskıdan kurtulmakta zorlanacaktır. Kısa vadede, yatırımcılar 103,800 dolar destek seviyesine dikkat etmelidir; bu seviye etkili bir şekilde kırılırsa, 100,000 dolar psikolojik eşiğinin test edilmesi kaçınılmaz olacaktır. Teknoloji hisselerindeki satış dalgası daha da şiddetlenirse, 98,600 dolar derin destek bir sonraki hedef haline gelebilir.