Kurumsal Yatırımcılar Spekülasyondan Çeşitlendirmeye Geçiş Yapıyor: Sygnum

Kısaca

• İsviçreli dijital varlık bankası Sygnum'un yeni bir raporu, kurumsal kripto yatırımcılarının yaklaşımlarını değiştirdiğini ortaya koydu.
• Kurumsal kripto yatırımcılarının çoğunluğu kripto tahsisatlarını artırmayı planlıyordu, ancak iyimserlik Q4 katalizörlerine bağlıydı.
• %80'den fazlası, fiat endişeleri arasında Bitcoin'i geçerli bir hazine rezervi olarak gördü ve düzenleyici belirsizlik, en büyük yatırım engeli olarak dalgalanmayı yerinden etti.

Decrypt'in Sanat, Moda ve Eğlence Merkezi.

SCENE'i Keşfedin

Kurumsal kripto yatırımcıları, Sygnum'un 2025 Gelecek Finans raporuna göre, spekülasyonun yerini çeşitlendirmenin aldığı dijital varlıklara yaklaşımını değiştiriyor.

İsviçre dijital varlık bankası, kurumsal kripto yatırımcılarının %60'ından fazlasının kripto tahsisatlarını artırmayı planladığını, yalnızca %4'ünün ise maruziyeti azaltmayı planladığını buldu. Ancak, boğa hissiyatı, yılın son çeyreğinde beklenen piyasa katalizörlerine bağlı kalmaya devam ediyor. 43 ülkede 1,000'den fazla kurumsal ve profesyonel yatırımcı arasında yapılan geç dönem-üçüncü çeyrek anketine dayanan rapor, ilk kez portföy çeşitliliğinin (57%) kısa vadeli getiri potansiyelini (53%) geçerek dijital varlıklara yatırım yapmanın birincil nedeni olduğunu sonucuna vardı.

Fabian Dori, Sygnum'un Baş Yatırım Sorumlusu, Decrypt'e “Bulguları, kripto varlıkların stratejik, uzun vadeli bir varlık sınıfı haline geldiğinin, benzersiz değer sürücülerine ve risk faktörlerine sahip olduğunun kanıtı olarak yorumluyoruz” dedi.

Sygnum'un bulguları, yatırımcıların beklenen ETF onaylarını, bekleyen ABD piyasa yapısı mevzuatlarının etkisini ve küresel mali istikrarsızlığı tarttığı Q4 piyasalarında bir belirsizlik anında geliyor. Ekim ayının sonlarındaki likidasyonlar ve ertelenen katalizörler, daha önceki iyimserliği azaltmış durumda; birçok yatırımcı şimdi bir bekle-gör yaklaşımı benimsemiş durumda.

Sygnum'un başlıca kripto varlık ekosistem araştırmacısı ve raporun yazarı Lucas Schweiger, 2025 anlatısının “ölçülü risk, bekleyen düzenleyici kararlar ve mali ile jeopolitik baskılar arka planında güçlü talep katalizörleri” ile tanımlandığını belirtti.

Olgunlaşan kripto pazarı

Rapor, pasif maruziyetin yerini seçici yetkilere ve aktif yönetilen stratejilere bıraktığı olgunlaşan bir piyasayı tasvir ediyor. Yatırımcılar, tokenleştirilmiş para piyasası fonları, stablecoin'ler ve çok varlıklı borsa yatırım ürünleri (ETP'ler ) aracılığıyla çeşitleniyor, bu da dengeli ve esnek bir maruziyet tercih ettiklerini gösteriyor. Respondentlerin %70'inden fazlası, ETF'ler için staking onaylanırsa tahsisatlarını artıracaklarını belirtti; bu, sektörün büyüyen sofistikesini gösteren bir işaret.

Rapor, geleneksel finans içerisinde kriptonun artan kabulünü öne sürdü. Yanıt verenlerin %80'inden fazlası Bitcoin'in geçerli bir hazine rezerv varlığı olduğunu söyledi ve %70'i nakit tutmanın Bitcoin'e göre önümüzdeki beş yıl içinde yüksek bir fırsat maliyeti taşıdığını düşündü.

Ancak düzenleyici belirsizlik ve güvenlik endişeleri önemli engeller olmaya devam ediyor. Volatilite tarihsel olarak ana caydırıcı olarak gösterilse de, bu yılki katılımcılar belirsiz yasaları ve saklama risklerini daha yüksek sıraladı. Sygnum'un analistleri, düzenleyici netliğin sağlandığı yargı alanlarının, örneğin İsviçre ve MiCA sonrasında Avrupa'nın bazı kısımlarının, daha yüksek kurumsal güvenle faydalandığını, oysa APAC pazarlarının sıkılaştırılan kısıtlamalar nedeniyle geri kaldığını önermektedir.

“Regülasyon endişeleri APAC yatırımcıları arasında daha görünür hale geliyor; burada regülasyon hem ilerleme hem de karşıtlıkla karşılanıyor, düzenleyicilerin varlık sınıfına maruziyeti sınırlayabilecek kısıtlamaları sıkılaştırmasıyla,” dedi Dori. Durumun “yıl boyunca önemli ölçüde iyileşmesini” beklediğini ekledi ve ABD'de GENIUS Yasası'nın geçişinin ardından “şimdi sektöre giren etkileyici bir TradFi kurumları listesi” ile rekor yüksek akışlar olacağını belirtti.

Yüksek net değerli bireyler (HNWIs) arasında, %91'i kriptonun fiat para birimi değer kaybına karşı uzun vadeli servet korumasında önemli bir rol oynadığını söyledi. Bitcoin ve Ethereum'un ötesindeki kripto ETF'lerine olan ilgi de arttı, katılımcıların %70'i staking izin verilirse daha fazla tahsis etmeye açık olduklarını belirtti.

Fiat para birimlerinin artan bir incelemeye tabi tutulması ve geleneksel sistemlere olan güvenin erimesiyle birlikte, rapor ayrıca Yüksek Net Değere Sahip Bireylerin (HNWIs) Bitcoin'in kıtlığına ve merkeziyetsizliğine makroekonomik istikrarsızlığa karşı bir korunma aracı olarak daha fazla yöneldiğini belirtti. Batı'daki mali baskılar arttıkça, dijital varlıklar spekülasyondan çok korunma aracı haline geliyor.

“Trend, dolara sıkı sıkıya bağlı, ama aynı zamanda EUR'nun kötü performansına da bağlı,” dedi Dori. HNWIs “ağırlıklı olarak uzun vadeli yatırım ufuklarına odaklanıyor,” bu da volatilitenin daha az bir sorun olduğu anlamına geliyor; “özellikle, Bitcoin'in volatilitesinin yıllar içinde yapısal olarak azaldığı düşünüldüğünde.” Bitcoin'in “doların satın alma gücünün düştüğü sürece performans göstermeye devam ettiğini” ekledi.