Інституційний бум створення позицій з BNB: які можливості залишилися для роздрібних інвесторів?

Автор: Основний contributor Biteye Viee

Редактор: основний внесок Biteye Деніз

Нещодавно BNB пережив вражаючі структурні зміни на ринку. Після досягнення ATH у липні, сьогодні він знову подолав ATH у 865,68 доларів. На фоні того, що кілька компаній, котрі торгуються на американських фондових ринках, активно купують BNB як резерв активів, а також позитивних новин щодо заявок на ETF, BNB, який раніше сприймався як "токен біржі" + "екологічний токен блокчейну", тепер еволюціонує в напрямку "активів для резервів інституцій".

Ця хвиля ринку, можливо, не є простою спекуляцією, а є переоцінкою та зміною позиціонування вартості BNB. У цій статті буде детально проаналізовано шлях "інституціоналізації" BNB і різноманітні можливості, в яких можуть брати участь роздрібні інвестори.

01, Огляд "інституційної еволюції" BNB

Протягом останніх двох місяців відбулося три важливі події, пов'язані з BNB:

Кілька компаній на американському фондовому ринку включили BNB до своїх резервів: з липня кілька компаній, які котируються на американських фондових біржах, оголосили про купівлю або фінансування BNB: наприклад, CEA Industries за підтримки Yzi Labs планує залучити 500 мільйонів доларів (можливо, до 1,2 мільярда доларів) для створення найбільшого резерву BNB; Liminatus Pharma планує інвестувати до 500 мільйонів доларів у довгострокові інвестиції в BNB; Windtree Therapeutics затвердила до 700 мільйонів доларів на придбання BNB; Nano Labs планує інвестувати 1 мільярд доларів для поступового володіння 5% до 10% обсягу обігу BNB, наразі вже придбали 128 тисяч BNB на позабіржовому ринку. Ця серія заходів свідчить про те, що деякі інституції розглядають BNB як резервний актив, подібний до біткойна.

ETF-вітер: на початку травня відома компанія з управління активами VanEck офіційно подала заявку на ETF BNB до SEC США, яка містить стейкінг та додаткові доходи. Якщо буде схвалено, BNB має всі шанси стати наступним фокусом конкуренції за крипто ETF після біткоїна та ефіру.

Ціна BNB перевищила історичний максимум: внаслідок зазначених позитивних факторів, BNB продовжував зміцнюватися і 14 серпня досяг історичного максимуму у 865,68 доларів США. На нижньому малюнку видно, що з середини липня зважена ставка фінансування BNB постійно з негативної зросла до позитивної, з 23 липня по 14 серпня неодноразово досягала приблизно 0,015%–0,03%/8 годин, синхронно зростаючи з ціною; у фазі спаду не тривало довго переходила в негатив, що свідчить про перевагу бичків, спотовий та маржинальний ринки спільно підвищують ціну, підйомна енергія достатня, а структура відносно здорова.

!

Джерело: Coinglass

Вищезгадані події відображають інституційні зміни BNB, які з минулого, що головним чином покладалися на внутрішню цінність екосистеми Binance, переходять до нової стадії, де традиційні інституції активно інвестують. Коли «Уолл-стріт» починає купувати, це надає структурний імпульс для зростання цінності BNB, створюючи довгострокові та стабільні джерела попиту. Для роздрібних інвесторів це означає, що потрібно переосмислити довгостроковий потенціал BNB та ділитися прибутками від його зростання через різні канали.

02、можливість для роздрібних інвесторів 1: ігри на BNB Chain

Для роздрібних інвесторів активна участь в екосистемі BNB на блокчейні є важливим способом отримання додаткової вартості, що дозволяє брати участь у винагородах BNB Chain через різноманітні способи, такі як DeFi, RWA, Meme тощо.

DeFi: На даний момент TVL провідних DEX та кредитних протоколів на BNB Chain зайняли провідні позиції в галузі. Наприклад, провідна децентралізована біржа PancakeSwap (V3) має TVL приблизно 2 мільярди доларів, пропонуючи дохід від ліквіднісних пулів для різних торгових пар; старий кредитний протокол Venus підтримує кредитування основних активів, таких як BNB; TVL Lista DAO також досягла обсягу 1 мільярд доларів. Інвестори можуть обирати відповідні DeFi стратегії в залежності від свого ризик-профілю (як показано на малюнку нижче).

!

RWA: BNB Chain швидко стає новою платформою для токенізації RWA. Ondo Finance у липні оголосила про впровадження своїх токенізованих продуктів з понад 100 американських акцій та ETF на BNB Chain, що дозволяє глобальним користувачам безперервно торгувати частиною активів американських акцій 24/7. Одночасно програма xStocks, запущена Kraken та компанією з управління активами Backed, також буде впроваджена на BNB Chain, підтримуючи торгівлю більше ніж 60 американськими акціями та ETF. Щодо стабільних монет, раніше компанія WLFI, що належить родині Трампа, обрала BNB Chain для запуску відповідної стабільної монети USD1, яка вже інтегрована в DeFi-систему BNB Chain та створила ліквідний пул USD1. Роздрібні інвестори можуть зручніше інвестувати в американські акції, облігації та інші активи на BNB Chain, реалізуючи диверсифікацію своїх активів.

Меми: на початку року на BNB Chain з'явилося безліч феноменальних мем- токенів, ринкова активність безпрецедентна. Якщо вас цікавить торгівля мем-токенами, ви можете просканувати ланцюг на першій платформі справедливого випуску мемів Four.meme на BNB Chain, щоб слідкувати за новими токенами, які були розгорнуті. Звісно, потрібно пам'ятати, що ринок мемів швидко змінюється, і наразі активність значно знизилася, тому краще дочекатися відновлення активності перед інвестуванням. З точки зору ринкових можливостей, активність мемів може принести BNB Chain значний торговий обсяг та нових користувачів, що, в свою чергу, підвищить попит на BNB, що є вигідним для власників BNB.

В цілому, екосистема BNB Chain перебуває на етапі зростання припливу трафіку та цінності. Для роздрібних інвесторів це також означає, що можливості на ланцюгу поступово вибухають, можна стабільно заробляти на «блакитних фішках» DeFi проектів, а також спробувати ігри з RWA або навіть відкрити для себе темні конячки Meme. BNB, як основний носій цінності BNB Chain, в кінцевому підсумку перетворить процвітання на ланцюгу на підтримку цінності BNB. Тому, глибоко беручи участь в екосистемі BNB Chain, насправді ви також ростете разом з BNB.

03、можливості для дрібних інвесторів 2: резонанс криптовалюти та акцій, стратегія прихованих "BNB концептуальних акцій"

Простими словами, коли публічна компанія оголошує про значні закупівлі BNB або включає BNB у свою фінансову стратегію, рухи цих акцій починають бути високо корельованими з BNB. Коли BNB різко зростає, вони зазвичай демонструють синхронне або надмірне зростання, і навпаки. Отже, якщо є впевненість у фундаментальних показниках BNB, можна розглянути можливість купівлі акцій, пов'язаних з концепцією, перед стартом ринку. Наприклад, MicroStrategy постійно купує біткойни, а роздрібні інвестори купують акції MicroStrategy, що фактично є непрямою ставкою на рух біткойна; іноді ціна акцій MicroStrategy навіть може перевищувати темпи зростання біткойна за той же період. Зараз, з появою хвилі накопичення BNB від інституційних інвесторів, є надія на повторення ефекту резонансу між криптовалютою та акціями.

!

У попередньому тексті вже згадувалися кілька компаній, які планують включити BNB до своїх активів (як показано на малюнку), їхні акції мають високу кореляцію з BNB. Як же роздрібним інвесторам слід діяти та здійснювати контроль ризиків?

Управління інформаційним ритмом: уважно стежте за часом публікації оголошень цих компаній щодо BNB. Часто ціна акцій різко зростає в момент публікації новини, тому ризик зростає, якщо ви купуєте пізніше. Наприклад, зверніть увагу на ключові моменти, такі як документи SEC, збільшення емісії, завершення покупок тощо. Перед публікацією новини варто зайняти позиції на низькому рівні, а під час реалізації новини можна розглянути можливість часткового виходу з прибутком.

Стежте за зв'язком цін на BNB: ці акції мають високу кореляцію з ціною BNB. Наприклад, коли BNB подолав 800 доларів наприкінці липня, акції CEA, Windtree та інших зросли в той же день, і навпаки, акції також можуть зазнавати певного зниження. Тому можна використовувати цінову динаміку BNB як провідний індикатор; якщо вважати, що BNB розпочне нову хвилю зростання, можна відповідно збільшити частку відповідних акцій в очікуванні резонансу. Але слід зазначити, що якщо BNB зазнає значних коливань, акції можуть зазнавати ще більш різких перепадів.

Зверніть увагу на зв’язок між концептуальними акціями та Binance: деякі акції користуються більшою довірою на ринку через участь Binance або CZ. Тому варто відстежувати, чи є якісь подальші підтвердження співпраці з цими компаніями, наприклад, чи надається їм зберігання активів, стратегічні поради тощо. Ці сигнали підвищать довіру ринку до концептуальних акцій, які мають BNB, і, отже, підвищать їхню оцінку.

Слід зазначити, що такі можливості мають подвійний ризик, оскільки вони підлягають впливу коливань криптовалютного ринку, а також власним факторам фондового ринку (таким як розмивання капіталу тощо). Рекомендується спробувати в невеликому обсязі, суворо контролювати позиції та своєчасно відстежувати основні показники.

04, можливості для роздрібних інвесторів 3: ігри на біржі

У останні роки Binance запустила безліч різних акцій, таких як Launchpad, Launchpool, Megadrop, і більшість способів участі пов'язані з BNB. Насправді, використання механіки біржі рівнозначно перетворенню BNB з простого інвестиційного інструменту на інструмент для отримання різноманітних прибутків, що дозволяє не лише насолоджуватися зростанням вартості BNB, але й отримувати додатковий дохід.

Нижче наведена таблиця, яка підсумовує кілька основних активностей з нових монет на Binance, що допоможе кожному вибрати відповідний спосіб заробітку в залежності від власних обставин.

!

Можна вибрати відповідну стратегію залежно від обсягу власного капіталу та часу, який ви готові вкласти:

Стійкий до ризику: якщо капітал досить великий і ви не хочете витрачати занадто багато зусиль, ви можете використовувати стратегію "тримач BNB". Тобто, довгостроково тримати певну кількість BNB та активно брати участь у Launchpool, а також періодично у роздачах HODLer. Ця стратегія акцентує увагу на генерації доходу за допомогою монет, прибуток отримується від зростання вартості BNB та подвійного накладання на нові монети з роздачі.

Активна участь: якщо коштів небагато, але часу вдосталь і ви вмієте працювати руками, можна спробувати маршрут "Alpha积分党", мета якого – досягти порогу балів для airdrop/TGE, Pre-TGE, Booster. Після завершення завдання вчасно вийдіть, щоб зафіксувати прибуток. Варто підкреслити, що цю стратегію обов'язково потрібно прорахувати, щоб уникнути збитків через високі комісії за угоди та проскок.

Окрім вищезазначених основних заходів, Binance також пропонує тримачам BNB ряд привілеїв, таких як VIP-рівні, знижки на комісії, голосування за нові монети, кешбек на Binance Pay тощо. Наприклад, під час торгівлі на спот- і ф'ючерсних ринках Binance можна отримати знижку, використовуючи BNB для сплати комісій. Крім того, тримачі BNB можуть брати участь у деяких ексклюзивних фінансових продуктах Binance Earn, отримуючи кілька привілеїв одночасно.

05, можливість для дрібних інвесторів 4: утримуйте BNB, дефляційні дивіденди та токеноміка.

Незалежно від того, в якій грі берете участь, абсолютна більшість шляхів зрештою пов'язана з володінням BNB. А причиною, чому BNB приваблює багатьох, є його дефляційна економічна модель токенів, яка є єдиною дефляційною токеном серед токенів з великою капіталізацією. Станом на липень 2025 року вже було знищено близько 60 мільйонів BNB (приблизно 31% від початкової пропозиції), обіг зменшився з 200 мільйонів до приблизно 139 мільйонів монет. Очікується, що в найближчі кілька років BNB досягне цільового постачання в 100 мільйонів монет.

!

Джерело: bnbburn.info, Бінанс дослідження

Автоматичний механізм знищення: Перший спосіб знищення BNB грунтувався на обсязі торгів BNB на біржі Binance. З четвертого кварталу 2021 року була впроваджена абсолютно нова автоматична алгоритм знищення, що динамічно коригується залежно від ціни BNB та кількості блоків, створених у мережі BNB Chain. Наприклад, під час щойно завершеного 32-го квартального знищення BNB було знищено в загальному 1,595,599.78 BNB, що за виконаною ціною становить приблизно 10.24 мільярда доларів.

Наступний малюнок показує формулу автоматичного знищення механізму, де B представляє кількість BNB, яка повинна бути знищена в цьому кварталі, N представляє загальну кількість блоків, створених на BNB Chain у цьому кварталі (кількість визначається фіксованим часом створення блоків), P представляє середню ціну BNB, K є константою (після жорсткого розгалуження наразі встановлено на 250). З формули видно, що коли ціна вища, кількість знищення менша, і навпаки, більше. Суть цього механізму полягає в тому, щоб підвищити інтенсивність дефляції під час ринкової депресії, зменшуючи обіг для підтримки цінності BNB; тоді як у періоди ринкової активності автоматично зменшує інтенсивність знищення, щоб уникнути надмірного обмеження постачання.

!

Механізм миттєвого знищення: Окрім щоквартального централізованого знищення, BNB Chain у 2021 році запровадив протокол BEP-95, що реалізує миттєве знищення на ланцюгу. З кожної транзакції на BNB Chain частка плати за газ буде безпосередньо знищена. Чим більше процвітає BNB, тим більше його знищується. У довгостроковій перспективі зростання активності на ланцюгу також буде стимулювати підвищення обсягу торгівлі, що призведе до більшого миттєвого знищення.

Для роздрібних інвесторів дефляція BNB означає підвищення дефіциту. Припустимо, що попит залишається стабільним або зростає, зменшення пропозиції підвищить внутрішню цінність кожного токена. Це подібно до того, як публічні компанії постійно викуповують свої акції, підвищуючи прибуток на акцію та чисті активи, що позитивно впливає на ціну акцій. Варто зазначити, що обіцянка BNB становить приблизно 100 мільйонів, і вона не буде безмежно зменшуватися, щоб не вплинути на безпеку роботи мережі. Тому, коли наближається до 100 мільйонів, потрібно звертати увагу на можливі зміни політики, наприклад, перехід на підтримку постійної інфляції тощо. Але, принаймні, в найближчі кілька років тенденція до дефляції є чіткою.

06, переоцінка вартості BNB та перспективи на майбутнє

З приходом установ, традиційні фінансові інститути також змінюють оцінку вартості BNB. Наприклад, Standard Chartered у звіті цього року в травні відзначив, що очікує, що ціна BNB подвоїться до кінця 2025 року, досягнувши близько 1275 доларів, і, ймовірно, досягне близько 2775 доларів до кінця 2028 року.

!

Джерело: Standard Chartered Bank (тільки для довідки)

Крім того, розвиток BNB у сфері платіжних послуг також забезпечить додаткову підтримку його вартості, що подальше сприятиме підвищенню оцінкових моделей на ринку. Платіжний додаток Binance Pay вже активно просувається по всьому світу, використовуючи BNB як одну з основних валют для розрахунків. Дані свідчать, що наразі Binance Pay обробив 300 мільйонів транзакцій загальним обсягом 230 мільярдів доларів, значна частина з яких здійснена з використанням BNB. Наприклад, у регіоні Лазурного Берега у Франції Binance співпрацює з фінансовою технологією Lyzi, щоб понад 80 місцевих торговців підтримували криптоплатежі, включаючи BNB та інші валюти. Якщо ця тенденція продовжиться, попит на BNB буде надходити не лише від інвестицій та торгівлі, але й від реального комерційного обороту.

Загалом, станом на середину 2025 року, BNB перебуває в процесі переоцінки вартості. Інституційні інвестиції надали йому наратив "цифрового золота", процвітання екосистеми надало йому наратив "лідерської публічної блокчейн-мережі", а розширення платіжних можливостей надало йому наратив "функціональної валюти". Багатошарові наративи ускладнюють уявлення про подальше зростання ринкової капіталізації BNB. Водночас слід зберігати раціональність: довгострокова вартість BNB зрештою залежатиме від того, чи зможе екосистема продовжувати будувати, зберігаючи інновації та стабільну діяльність на постійно змінюваному ринку.

07、Висновок

Від початкової платформи монет, популярних токенів блокчейнів, до криптоактиву, який нині є частиною портфелів традиційних інституційних інвесторів, трансформація BNB також відображає зрілість криптоіндустрії. На хвилі накопичення активів інституціями, роздрібні інвестори можуть ділитися зростанням вартості BNB через глибоку участь в блокчейні, інвестування в пов'язані акції, участь у заходах біржі та утримання BNB. Як каже слоган "Build and Build", вартість BNB буде формуватися колективними зусиллями всіх. Виглядаючи в майбутнє, чи зможе BNB розпочати нову еру інновацій під впливом спільних зусиль інституцій та роздрібних інвесторів? Чекаємо на це.