альткоїн не закриті позиції збільшились до 38 мільярдів доларів, перевищивши Ethereum, крипторинок готується до бурі напередодні рішення Федеральної резервної системи (ФРС)

Напередодні ключового рішення Федеральної резервної системи (ФРС) про політику, частка спекуляцій з використанням кредитного плеча на альткоїни різко зростає, що може призвести до значних коливань на ринку криптоактивів цього місяця. Невиконані контракти на альти зросли до 38 мільярдів доларів, наближаючись до 40 мільярдів доларів Біткойна і перевищуючи 30 мільярдів доларів Етера, що свідчить про посилення спекулятивної активності. Експерти попереджають, що накопичення цього кредитного плеча може спровокувати ланцюгові ліквідації, коли очікуване зниження процентних ставок ФРС викличе зміну настроїв.

Альти з незакритими контрактами різко зросли

Згідно з повідомленням Decrypt, засновник криптовалютної біржі Vtrader Стівен Грегорі заявив: "Збільшення важелів альткоїнів сигналізує про прихід сезону альтів." Він зазначив, що минулого тижня зростання альткоїнів та збільшення важелів є доказом зміни настроїв на ринку. Згідно з даними Coinalyze, незакриті контракти альткоїнів зросли з 30 мільярдів доларів США 1 вересня до 38,6 мільярдів доларів США в понеділок, перевищивши 30 мільярдів доларів США Ethereum і наблизившись до 40 мільярдів доларів США Біткойна.

Хоча відкриті контракти самі по собі не можуть прямо вказати на перевагу в ціні, вони можуть свідчити про те, що досвідчені трейдери здійснюють позиціонування перед ключовими подіями. Грегорі зазначив: "У короткостроковій перспективі люди переходять з Біткойна на альткоїни." Він попередив, що великі трейдери можуть намагатися "втекти вперед" перед очікуваним зниженням відсоткових ставок в середу. Він зазначив: "Рішення ФРС про зниження ставок може змусити роздрібних інвесторів вважати, що ринок є висхідним, тоді як китові трейдери посилять короткі позиції та викличуть подію ліквідації."

Політичний тиск Федеральної резервної системи (ФРС) та коливання ринку

У той час як Федеральна резервна система (ФРС) намагається зберегти незалежність під тиском адміністрації Трампа, традиційні ринки та криптоактиви стурбовані її майбутньою монетарною політикою. Раніше президент Дональд Трамп і міністр фінансів Скотт Бессент закликали ФРС знизити процентну ставку федеральних фондів у вересні на 50 базисних пунктів, а також неодноразово закликали голову ФРС Джерома Пауела піти у відставку цього року.

На тлі цього аналітик криптоактивів Шон Янг зазначив, що трейдери "готуються до потенційних коливань". Цей аналітик вказав, що збільшення однобічної імплікаційної волатильності (one-week at-the-money implied volatility) та однобічного 25-дельта ухилу (one-week 25-delta skews) свідчить про те, що ринок очікує різких цінових коливань у короткостроковій перспективі. Він сказав: "Враховуючи ці показники, ми можемо спостерігати посилення ринкової активності та потенційні цінові коливання в найближчі кілька днів. Трейдери повинні бути пильними та розглянути можливість корекції своїх стратегій для реагування на очікувані коливання."

Розуміння ключових показників ринку криптоактивів

Невиконані контракти (Open Interest): на ринку криптопохідних, невиконані контракти - це загальна кількість невиконаних ф'ючерсних або опціонних контрактів. Вони представляють загальну вартість невиконаних довгих і коротких позицій на ринку. Зростання невиконаних контрактів зазвичай означає, що нові кошти надходять на ринок, що свідчить про те, що поточний тренд може зміцнюватися. Навпаки, зменшення невиконаних контрактів означає, що трейдери закривають позиції, що може вказувати на ослаблення або розворот тренду.

Імпліцитна волатильність (Implied Volatility): Імпліцитна волатильність визначається на основі ринкової ціни опціонних контрактів і є очікуванням ринку щодо коливання цін активів у майбутньому. Висока імпліцитна волатильність зазвичай означає, що ринок очікує різких коливань цін у майбутньому, тоді як низька вказує на очікування менших коливань. Це показник, що передбачає, який відображає настрій ринку та невизначеність.

Ліквідація: Коли трейдери торгують за допомогою позикових коштів (тобто з використанням кредитного плеча), якщо ринкова ціна різко змінюється в протилежному напрямку від їхньої позиції, що призводить до недостатності коштів на їхньому маржинальному рахунку для підтримки позиції, біржа примусово закриває позицію, щоб запобігти перевищенню їхніх збитків над маржею. Цей процес примусової ліквідації називається "лівідація". У разі різких коливань ринку, ліквідаційні події можуть спричинити ефект доміно, ще більше посилюючи коливання цін.

Висновок

Значне зростання незакритих контрактів на альти безсумнівно є чітким сигналом зростання спекулятивних настроїв на ринку. На тлі наближення ключового рішення Федеральної резервної системи (ФРС) і переплетення політичної та ринкової невизначеності, таке накопичення важелів робить ринок надзвичайно вразливим. Для інвесторів розуміння та моніторинг цих ключових показників стане важливим засобом для орієнтації в потенційних ринкових коливаннях і уникнення ризиків.