9.22 AI日报 Крипторинок знову в турбулентності, підвищення ставок Федеральною резервною системою (ФРС) та регулювання стейблкоїнів викликали увагу галузі

!

Один. Заголовок

1. Після підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою крипторинок різко впав, можливо, цикл галузі досяг піку.

Після очікуваного підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи на 75 базисних пунктів, крипторинок різко впав. Згідно з даними, за останні 24 години по всій мережі було ліквідовано 1,7 мільярда доларів, з яких 1,616 мільярда доларів - це позиції покупців. Лише за останні 4 години було ліквідовано приблизно 1,09 мільярда доларів, з яких 1,06 мільярда доларів - це довгі позиції. Цей різкий спад викликав бурхливі дискусії в індустрії, і аналітики вважають, що цикл криптопідвищення, ймовірно, вже закінчився.

Дані про ліквідацію часто недооцінюють фактичний масштаб. Цей різкий спад не мав чіткого детонатора, біткоїн просто втратив ключову підтримку на рівні 111 900 доларів, що викликало подальше продаж. Деякі інституції вважають, що жорстка позиція Федеральної резервної системи продовжуватиме тиснути на ризикові активи, крипторинок може увійти у більш тривалий ведмежий тренд. Але є й думка, що біткоїн та інші криптоактиви поступово здобувають визнання в основному, їх статус як резерву вартості та засобу платежу буде далі зміцнюватися, а довгострокові перспективи залишаються обнадійливими.

2. Південнокорейський кінематографічний шедевр «Паразити» випустив IP у Web3

22 вересня, блокчейн розважальна платформа Story оголосила, що виробник Оскароносного фільму «Паразити» Barunson приведе кінематографічні та ігрові IP на цю платформу. Фанати та творці можуть здійснювати вторинне створення на платформі Nproject і ділитися доходами з власниками оригінальних IP, спільно будуючи прозору та стійку "лізингову економіку".

Barunson ініціював створення корейського інвестиційного фонду вмістом 340 трильйонів вон, його представницькі роботи також включають «Внутрішні люди», «Шпигун» та інші. Три сторони планують на основі меморандуму про співпрацю далі вдосконалити модель доходу від IP на основі блокчейну, прискорити комерціалізацію IP на ланцюгу та екологічне будівництво, сприяти трансформації корейських контент-активів з однозначних споживчих товарів в участь та розширювальні активи.

Цей крок вважається важливим етапом для провідної корейської компанії з виробництва контенту, що приймає Web3. Аналіз показує, що технології блокчейн нададуть можливості для ланцюга контентної індустрії, забезпечуючи прямий зв'язок між фанатами та творцями, руйнуючи монополію традиційних посередників. У майбутньому це може призвести до появи нових інноваційних бізнес-моделей, які нададуть галузі нову енергію.

3. Екосистема Sui стикається з випробуванням розблокування токенів, галузь закликає оптимізувати економічну модель токенів

Останні дані свідчать про те, що в еко-системі Sui наразі кількість ліквідних активів досить обмежена, зіркові проекти лише Cetus та кілька інших. Однак, найближче розблокування великих обсягів токенів може ще більше посилити тиск на ліквідність в еко-системі Sui.

З 29 листопада Sui розблокує 237,8 мільйона токенів HYPE в лінійній формі протягом 24 місяців, що, виходячи з ціни 50 доларів за токен, еквівалентно 11,9 мільярда доларів команди. Щомісяця на ринок буде надходити майже 500 мільйонів токенів. Аналітики вважають, що це "меч Дамокла", який випробує стійкість екосистеми Sui.

Водночас екосистема Aptos стикається з подібними викликами, у спільноти існують розбіжності щодо напрямку розвитку її фонду. Movement, як єдиний проект Move-системи, який ще не випустив токени, також викликає великий інтерес через появу свого зоряного випадку.

Експерти галузі закликають оптимізувати умови використання токенів та їх розблокування. Традиційний термін блокування інвестицій у IPO становить лише 6-12 місяців, але загальний термін блокування інвестицій у криптопроектах на стадії seed триває до 3-4 років, що серйозно впливає на забезпечення ліквідності. Лише впровадження інноваційних застосувань, які справді отримують користувачів та доходи, може підтримати довгострокову вартість токенів.

4. Перший в США спотовий ETF на Dogecoin та XRP вийшов на ринок з рекордним обсягом торгів у перший день

19 вересня REX-Osprey запустив на Чиказькій біржі опціонів перший у США спотовий ETF на Dogecoin та XRP, які отримали назви DOJE та XRPR відповідно. Дані показують, що обсяг торгів XRP для XRPR в день запуску досяг 37,7 мільйона доларів США, а Dogecoin для DOJE – 17 мільйонів доларів США, усього 54,7 мільйона доларів США, що встановило рекорд обсягу торгів ETF у перший день.

Ці два ETF використовують структуру Закону про інвестиційні компанії 1940 року та здійснюють інвестиції за допомогою деривативів, надаючи інвесторам новий канал для отримання ризикового експозиції до криптовалют. Аналітики вважають, що регулятори раніше ставилися обережно до спот-крипто ETF, і це затвердження є свідченням подальшого пом'якшення регуляторної політики.

У майбутньому може бути затверджено більше ETF на криптоактиви, що надасть інституційним інвесторам більше інвестиційних інструментів. Водночас, криптовалютна екосистема також отримає більше фінансових вливань, що може сприяти розвитку галузі та впровадженню застосувань. Проте, все ще потрібно бути обережними щодо потенційних ризиків маніпуляцій та відмивання грошей.

5. У В'єтнамі масово закривають банківські рахунки, що вважається найсильнішою "безкоштовною рекламою" для біткойна.

Уряд В'єтнаму нещодавно закрив понад 86 мільйонів банківських рахунків, що становить близько 43% від приблизно 200 мільйонів банківських рахунків у країні, з причини "запобігання шахрайству та кіберзлочинності". Цей крок вважається одним з найкращих "безкоштовних реклам" біткойна до сьогодні.

Аналіз вказує на те, що цей підхід відображає недовіру уряду В'єтнаму до існуючої фінансової системи, намагаючись через екстремальні заходи перезавантажити фінансовий порядок. Але через відсутність прозорості та підзвітності це, ймовірно, посилить громадську недовіру до банківської системи, що, в свою чергу, спонукатиме до прийняття криптоактивів, таких як біткоїн.

Водночас, ця суспільна подія також сприятиме подальшій увазі та обговоренню біткойна та технології блокчейн на глобальному рівні. Проте, чи зможе біткойн справді стати основним засобом платежу та інструментом зберігання вартості, ще потрібно перевірити з часом.

Друга. Новини галузі

1. Короткострокове зниження біткоїна, рівень 115 тисяч доларів під загрозою

Біткойн 22 вересня зазнав короткочасного падіння, в один момент впавши нижче ключового рівня підтримки в 115 тисяч доларів. Аналітики зазначають, що це падіння в основному викликане макрофакторами, такими як різке зростання глобальних прибутковостей облігацій та досягнення 17-річного максимуму японських державних облігацій. Тим часом, закінчення терміну дії опціонних контрактів на криптовалюту також спровокувало певний рівень фіксації прибутків.

Торговці стають більш обережними, попит на захист зростає. Згідно з даними, за останні 24 години обсяг угод з біткоїном на спотовому ринку знизився майже на 10%, на ф'ючерсному ринку також з'явилися великі короткі позиції. Проте, довгострокові інституційні інвестори не здійснюють масштабних продажів, а навпаки, збільшують свої позиції. Аналітики вважають, що в короткостроковій перспективі біткоїн може коливатися в межах від 110 000 до 118 000 доларів, при цьому увага буде зосереджена на подальшій політиці підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи та глобальних економічних даних, які визначать його майбутню динаміку.

2. Ефір зазнає тиску на продаж, 4200 доларів важко захистити

Ефіріум 22 вересня також зазнав значного падіння, в один момент впавши нижче ключового рівня підтримки в 4200 доларів. Аналітики зазначають, що це падіння в основному викликане фінансовим тиском на компанію-скарбницю ефіріуму. Зменшення чистих активів може обмежити їхню здатність додавати кошти, що призведе до зниження купівельного попиту.

Водночас тижневий випадковий індикатор Ethereum досяг екстремально високих рівнів і з'явився сигнал про реверс, інвестори активно фіксують прибуток. Дані торгівлі показують, що за останні 24 години обсяги торгівлі Ethereum знизилися майже на 15%, а короткі позиції на ф'ючерсному ринку також збільшилися. Однак аналітики вважають, що довгострокові перспективи Ethereum залишаються позитивними, і очікують, що він буде коливатися в межах 4000 до 4500 доларів, чекаючи на вивільнення наступного підйомного імпульсу.

3. Ринок альткоїнів наближається до завершення, домінування біткоїна може бути відновлено

Криптовалютний аналітик Мігонле зазначив, що ротація альткоїнів за останні два місяці поступово наближається до завершення. У цій ротації ефір демонстрував потужне відновлення, але згодом торгова активність почала переходити до інших альткоїнів. Тим часом також почали з'являтися ознаки виведення ефіру.

Аналітики вважають, що ця хвиля динаміки вже перевищила очікування, відображаючи зростаючий попит на стабільність та можливості доходу на ринку, а також занепокоєння щодо високоволатильних мем-токенів. Очікується, що в найближчий час домінування біткойна може бути відновлено, а результати альткойнів можуть виявитися ще слабшими, ніж очікувалося. Це змусить учасників галузі переосмислити інновації та справжні випадки застосування.

4. Aster піддається критиці за маніпуляції, оцінка в 100 мільярдів доларів викликає сумніви

Токен Aster протягом минулого тижня пережив майже 1900% зростання, а його ринкова капіталізація на деякий час перевищила 30 мільярдів доларів. Проте, критики зазначають, що понад 90% токенів Aster контролюється лише кількома гаманцями, ліквідність є вкрай низькою, що ставить під сумнів доцільність оцінки його ринкової капіталізації у 10 мільярдів доларів.

Аналітики попереджають, що токен Aster стикається з ризиком крайнього цінового маніпулювання. Незважаючи на нещодавнє вражаюче зростання, його торгова активність насправді дуже низька, що серйозно відхиляється від високої оцінки. Інвестори повинні бути обережними, щоб не потрапити під вплив неправдивих спекуляцій. Водночас деякі аналітики оптимістично оцінюють довгострокову перспективу токена Aster, вважаючи, що як основний токен екосистеми Hyperliquid, він має значний потенціал для зростання.

5. Артур Хейс продає токени Hype, розблокування тиску або стає "Мечем Дамокла"

Колишній співзасновник MEX Артур Хейс 22 вересня продав токени Hype на суму 5,1 мільйона доларів. Аналітики вказують, що ця операція, можливо, пов'язана з тиском на розблокування токенів Hype, яке наближається. З 29 листопада буде лінійно розблоковано 237,8 мільйона токенів Hype протягом 24 місяців, загальна вартість яких досягає 11,9 мільярда доларів.

Згідно з поточною можливістю викупу, ринок щомісяця може поглинути лише близько 17% розблокованих токенів, залишковий тиск з боку пропозиції в 4,1 мільярда доларів може стати «Мечем Дамокла». Артур Хейз жартує: «Але не хвилюйтеся, зростання в 126 разів все ще можливе, 2028 рік ще далеко». Аналітики попереджають, що тиск на розблокування токенів Hype не можна ігнорувати, майбутня цінова динаміка заслуговує на особливу увагу.

Три. Новини проекту

1. Delysium опублікував попередній перегляд управління спільнотою: щоб запропонувати пропозицію, потрібно заблокувати 10 000 монет $AGI

Delysium є мережею AI-агентів на базі блокчейну, призначеною для забезпечення більш ефективних і справедливих рішень та систем заохочень для штучних інтелектів. Проект був запущений у 2023 році під керівництвом колишнього дослідника AI Google Бена Гертцела і отримав підтримку від багатьох провідних організацій, включаючи Placeholder Ventures та Multicoin Capital.

Delysium останнє опублікував попередній перегляд правил управління спільнотою. Користувачі можуть подавати пропозиції, ставивши на стейкінг 10,000 монет $AGI, для голосування потрібно вперше поставити на стейкінг щонайменше 250 монет $AGI. Пропозиція вважається схваленою, якщо її підтримувачі першими накопичать 100,000 монет $AGI, загальний обсяг нагородного фонду становить 10,000 монет $AGI, включаючи нагороди для ініціатора пропозиції та голосуючих. Користувачі, які володіють DMA NFT, можуть отримати додаткову вагу голосування та бонуси в розподілі нагород.

Ця модель управління спрямована на забезпечення децентралізації та справедливості мережі Delysium. Через стейкінг токенів та механізми винагород і покарань вона стимулює членів спільноти активно брати участь та підтримувати безпеку мережі. Водночас, вона уникає проблем спекуляцій і культурної дисгармонії, що високо узгоджується з децентралізованим духом Ethereum.

Багато криптоаналітичних агентств вітають це. Аналітик Messari зазначає, що дизайн управління Delysium сприяє залученню більшої кількості розробників та підприємств, просуваючи розвиток мережі AI-агентів. Delphi Digital вважає, що ця модель може стати зразком для майбутнього управління блокчейном.

2. Upheaval опублікує дорожню карту, що містить JumpPad та управлінські елементи тощо.

Upheaval є AMM, розгорнутим на HyperEVM, що має на меті забезпечити ефективні децентралізовані торгові послуги для екосистеми HyperLiquid. Проект буде запущений наприкінці 2024 року і швидко залучить велику кількість ліквідності та обсягу торгів.

Upheaval опублікував детальну дорожню карту, яка включає в себе JumpPad( безкоштовний запуск токенів), агрегатор(, агрегатор Upheaval стає стандартним маршрутизатором Hyperliquid), Fiat On-Ramp( для розблокування капітальних вливань), Liquidity Hub( для забезпечення ліквідності нових токенів), veUP управління( користувачі блокують UPHL для отримання veUPHL, зменшуючи пропозицію ліквідності та постійно підвищуючи ціну токенів; тримачі veUP голосують за напрямок розподілу винагород, а команда проекту змагається за голоси, підкуповуючи тримачів) та інші інноваційні функції.

Ця дорожня карта відображає амбіції Upheaval щодо створення повноцінної DeFi-екосистеми. Завдяки JumpPad та Liquidity Hub, команда проєкту сподівається забезпечити випуск та ліквідність для нових токенів; а агрегатори та Fiat On-Ramp допомагають підвищити ефективність торгівлі та ліквідність капіталу. Модель управління veUP черпає натхнення з пропозиції EIP-1559 Ethereum, яка має на меті досягнення довгострокового зростання ціни через спалювання токенів.

Аналітики вважають, що інноваційний дизайн Upheaval має потенціал сприяти процвітанню екосистеми HyperLiquid. Аналітики Delphi Digital зазначили, що ця дорожня карта відкриває нові напрямки розвитку для DeFi, що може залучити більше інноваційних проектів до HyperLiquid. Водночас, Upheaval також стикається з жорсткою конкуренцією і потребує значних зусиль у розробці продукту та будівництві спільноти.

3. Нові досягнення екосистеми Sui: запуск градієнтного трасту та Native USDC

Sui є новим публічним блокчейном, розробленим компанією Mysten Labs, який використовує мову програмування Move та зосереджується на власності активів і конфіденційності даних. Від моменту запуску основної мережі наприкінці 2022 року екосистема Sui швидко розвивалася, приваблюючи велику кількість розробників і фінансування.

Нещодавно екосистема Sui отримала дві великі новини: запуск Grayscale Trust та Native USDC. Grayscale Trust є одним з найбільших інституційних інвесторів у криптовалютній галузі, і цього разу він випустить Grayscale Bitcoin Trust на Sui. А Native USDC - це рідна версія стейблкоїна USDC, випущеного Circle, на Sui, що допоможе підвищити ліквідність фінансів в екосистемі Sui.

Ці два значні досягнення знаменують собою офіційний вхід інституційного капіталу в екосистему Sui. Аналітики вважають, що приєднання Grayscale Trust привабить більше інституційних інвесторів до Sui, а Native USDC прокладає шлях для DeFi та платіжних застосунків.

Водночас інноваційні проекти в екосистемі Sui постійно з'являються. Протокол кредитування Cetus, гаманець Navi та інші проекти вже запущені, а ігрова платформа SuiPlay, ринок NFT Scallop та інші незабаром будуть представлені. Хоча об'єктів для інвестицій поки що не так багато, але перспективи розвитку екосистеми Sui отримали широке визнання серед фахівців.

Проте, Sui також стикається з жорсткою конкуренцією з боку Move-екосистем, такої як Aptos та Movement. Аналітики зазначають, що Sui потрібно ще більше розширити екосистему, залучити більше якісних проектів та ліквідності, щоб зайняти провідну позицію в Move-екосистемі.

4. Проекти AI+We, такі як Gensyn та Hyperbolic, привертають велику увагу

На конференції TOKEN2049 підприємці з традиційної сфери штучного інтелекту привернули широку увагу. Проекти Gensyn та Hyperbolic представляють нову тенденцію поєднання штучного інтелекту та We.

Gensyn зосереджений на розвитку загального штучного інтелекту, з метою створення програмованої, масштабованої AI-системи. Проект був заснований колишнім дослідником OpenAI і отримав інвестиції від провідних установ, таких як Multicoin Capital. Hyperbolic, в свою чергу, є компанією з обчислень AI, яка прагне забезпечити ефективну обчислювальну інфраструктуру для AI.

Поява цих проектів відображає широкі перспективи застосування технології штучного інтелекту в області We. Аналітики вважають, що штучний інтелект може не лише підвищити продуктивність і безпеку блокчейн-систем, але й сприяти інноваціям у таких застосуваннях, як DeFi, ігри, соціальні мережі тощо.

Водночас, деякі проекти, що зосереджуються на споживчих застосунках AI+We, також привертають увагу, такі як проекти з генерації зображень/відео, як-от Title.xyz. Ці проекти мають на меті впровадження технологій AI в повсякденне життя, реалізуючи справжній "масовий інтелект".

Однак, AI+We все ще є новою ареною, що має безліч нерозв'язаних проблем і викликів. Захист приватності, постачання обчислювальної потужності, економічні моделі тощо потребують подальшого дослідження. Аналітики закликають, щоб галузь надала цим інноваційним проектам достатню підтримку та терпимість, щоб створити сприятливе середовище для розвитку AI+We.

Чотири. Економічна динаміка

1. ФРС знову розпочинає цикл зниження процентних ставок, що викликає розбіжності на ринку щодо економічних перспектив

Поточна економічна ситуація демонструє складні тенденції. Остаточний річний темп зростання реального ВВП за другий квартал склав 2,1%, що на 0,3 процентних пункти вище від початкового значення, що свідчить про сильний імпульс економічного зростання. Але рівень інфляції залишається високим, у серпні річний темп зростання основного індексу цін PCE склав 4,7%, що значно перевищує довгострокову мету у 2%. Ринок праці демонструє розбіжності: у серпні рівень безробіття залишався на низькому рівні 3,7%, але кількість нових робочих місць поза сільським господарством становила лише 315 тисяч, що значно нижче очікувань.

У важливих подіях Федеральна резервна система на засіданні з рішення про процентні ставки 20 вересня знизила цільовий діапазон федеральної фондової ставки на 25 базисних пунктів до 4,00%-4,25%, відновивши цикл зниження процентних ставок. Це перше зниження ставки Федеральною резервною системою з грудня 2024 року, яке знаменує перехід монетарної політики від жорсткої до м'якої.

Ринок реагує по-різному. Американські акції після оголошення про зниження процентних ставок короткочасно зросли, але швидко відкотилися назад. Інвестори з обережністю ставляться до здатності Федеральної резервної системи знайти баланс між інфляцією та економічним зростанням. Облігаційний ринок, в свою чергу, загалом оптимістичний, а дохідність 10-річних американських облігацій знизилася до приблизно 3,5%.

Аналізатори Citibank вважають, що циклічні фактори, такі як тривала слабкість ринку праці, а також структурні фактори, такі як занепокоєння щодо незалежності Федеральної резервної системи, у короткостроковій перспективі продовжать сприяти зростанню цін на золото. Водночас Goldman Sachs вважає, що очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою вигідні для валют Азії.

В цілому, заходи Федеральної резервної системи щодо зниження процентних ставок спрямовані на досягнення балансу між зайнятістю та стабільністю цін, але сигнали, що стоять за цим, викликали розбіжності на ринку щодо економічних перспектив. У майбутньому дані про інфляцію та зайнятість стануть ключовими для інвесторів у визначенні наступних кроків Федеральної резервної системи.

2. Міністри фінансів ЄС досягли згоди щодо дорожньої карти цифрового євро

Економічне відновлення Європи відбувається повільно. Згідно з даними Статистичного управління ЄС, у другому кварталі ВВП зони євро зріс на 0,6% у річному вимірі та на 0,8% у порівнянні з попереднім кварталом, що є зниженням в порівнянні з першим кварталом. Рівень інфляції почав незначно знижуватися після досягнення нового максимуму у 9,1% у серпні, станом на початок вересня становив 9,9%. Ринок праці демонструє відносну стабільність, рівень безробіття у серпні становив 6,5%, залишаючись на рівні попереднього місяця.

У цьому контексті міністри фінансів ЄС 23 вересня на зустрічі в Копенгагені узгодили дорожню карту цифрового євро. Дорожня карта чітко визначає позиціонування та процедуру випуску цифрового євро, а також надає міністрам фінансів право висловлювати думки щодо можливості запуску та обмежень у висловленні думок.

Цей прогрес знаменує собою ключовий крок у програмі цифрової валюти Європейського центрального банку. Але експерти попереджають, що, незважаючи на досягнуту угоду, фактичний випуск цифрового євро все ще може зайняти кілька років. Президент Європейського центрального банку Крістін Лагард раніше заявляла, що цифровий євро може запрацювати не раніше 2026 року.

Ринок по-різному реагує на цифрове євро. Прихильники вважають, що цифрове євро допоможе підтримувати міжнародний статус євро та надасть громадськості безпечний і надійний засіб цифрових платежів. Але критики стурбовані тим, що це може вплинути на бізнес-моделі банків та ускладнити монетарну політику.

Аналітики Goldman Sachs вказують, що впровадження цифрового євро потребує вирішення багатьох викликів, таких як конфіденційність, боротьба з відмиванням грошей та фінансова стабільність. Європейський центральний банк також визнає, що цифровий євро є не лише платіжним інструментом, а й політичною декларацією європейського суверенітету.

В цілому, хоча програма цифрового євро досягла певного прогресу, її розвиток все ще стикається з численними перешкодами. Майбутні регуляторні деталі та процес реалізації визначать, чи зможе вона дійсно служити європейській економіці.

3. Нові правила віз H-1B Трампа викликали занепокоєння в індійській IT-індустрії

Економіка Індії прискорює темпи відновлення після пандемії. Згідно з даними статистичного відомства Індії, у першому кварталі фінансового року 2023 ВВП зріс на 7,8% у річному вимірі, що є найвищим показником за останній рік. Рівень інфляції також дещо знизився, у серпні річний приріст CPI знизився до 7%. Проте ринок праці все ще стикається з тиском, у серпні рівень безробіття в містах становив 8,3%, що перевищує гарантійну лінію у 7,6%.

На цьому фоні президент США Дональд Трамп 22 вересня оголосив нові правила для візи H-1B, які вимагають сплати 100 тисяч доларів за кожну заявку. Це положення безпосередньо вплине на прибуток індійської ІТ-аутсорсингової індустрії в обсязі 280 мільярдів доларів.

Після появи новини акції індійських ІТ-компаній різко впали. Акції найбільшої індійської ІТ-аутсорсингової компанії Tata Consultancy Services знизилися майже на 4%. Тим часом уряд Індії розпочав дипломатичні переговори з США з цього питання та розглядає можливість подання позову.

Ринкові експерти вважають, що нові правила в короткостроковій перспективі підвищать витрати індійських ІТ-компаній і загострять торгову напругу між Індією та США. Капітал може спрямуватися на безпечні активи, такі як долари та облігації, а ризикові активи зазнають тиску.

Аналітики Citigroup заявили, що нові правила H-1B мають високу політичну складову, справжня зміна системи потребує часу. Він порадив стежити за прогресом двосторонніх переговорів між США та Індією, а також за реакцією провідних технологічних компаній і судів. Якщо суперечності триватимуть, це ще більше знизить ризикову прихильність ринку.

Goldman Sachs вважає, що нові правила матимуть обмежений вплив на ІТ-індустрію Індії. Індійські компанії прискорюють створення робочих місць в країні, частка доходів від аутсорсингу знизилася нижче 50%. Але в довгостроковій перспективі нові правила можуть спонукати Індію прискорити підготовку внутрішніх ІТ-кадрів.

В цілому, нові правила H-1B викликали занепокоєння в індійській ІТ-індустрії, в короткостроковій перспективі це призведе до збільшення невизначеності. Довгостроковий вплив ще чекає на результати переговорів між Індією та США.

П'ять. Регулювання & Політика

1. Міністри фінансів ЄС досягли угоди щодо дорожньої карти цифрового євро

Міністри фінансів ЄС нещодавно досягли згоди щодо дорожньої карти цифрового євро на конференції в Копенгагені. Президент Європейського центрального банку Крістін Лагард зазначила, що цифровий євро є не лише платіжним інструментом, а й політичною декларацією європейського суверенітету.

Цей план надасть міністрам ЄС право голосу у питаннях щодо рішень про випуск та особисті обмеження на володіння. Ця ініціатива має на меті забезпечити, щоб випуск цифрового євро відповідав інтересам ЄС і підтримував позицію євро в міжнародній валютній системі.

Однак цей план все ще потребує схвалення Європейського парламенту, і, як очікується, законодавство буде завершено не раніше червня 2026 року, після чого може знадобитися ще 3 роки для офіційного випуску. Протягом цього часу також виникне безліч викликів, таких як захист даних та фінансова стабільність.

Аналітики швейцарського банку заявили, що запуск цифрового євро прискорить розвиток цифрових валют центральних банків у всьому світі, що допоможе підвищити ефективність трансакцій між країнами. Однак це також може вплинути на традиційні бізнес-моделі банків, тому банкам потрібно заздалегідь підготуватися до цього.

2. Міністерство фінансів США запитує громадську думку щодо регулювання стейблкоїнів

Міністерство фінансів США запитує громадську думку щодо реалізації Закону про інновації національної стабільної монети США (GENIUS), який став першим спеціальним законодавством щодо криптовалют, прийнятим у США цього літа.

Законопроект GENIUS покликаний встановити всебічні правила регулювання стейблкоїнів, включаючи вимоги до перевірки кваліфікації емітентів, аудиту резервів, захисту інвесторів та інших аспектів. Міністерство фінансів розробить конкретні правила на основі громадських думок.

Ця ініціатива може мати далекосяжний вплив на ринок стейблкоїнів, особливо в питаннях оподаткування та доступу для іноземних емітентів. Деякі представники галузі стурбовані, що надмірне регулювання може задушити інновації, але більшість вважає, що чітка регуляторна база буде сприяти довгостроковому здоровому розвитку галузі.

Аналітики Goldman Sachs зазначають, що регулювання стейблкоїнів надасть інституційним інвесторам можливість дотримуватись вимог, що може сприяти впровадженню стейблкоїнів у сферах платежів, розрахунків тощо. Однак це також може посилити концентрацію в галузі та зменшити конкурентоспроможність малих емітентів.

3. Об'єднані Арабські Емірати підписали угоду щодо податкової звітності в криптовалюті та розпочали консультування в галузі

Міністерство фінансів ОАЕ в неділю підписало "Угоду між багатосторонніми наглядовими органами щодо Рамки звітності на основі криптоактивів (CARF)", раніше оголосивши відповідні плани у листопаді 2024 року.

Ця угода набуде чинності у 2027 році, а перший міжнародний обмін податковою інформацією очікується у 2028 році. Тим часом, Міністерство фінансів 15 вересня розпочало восьминедельну консультацію з громадськістю, запрошуючи всіх учасників криптоіндустрії висловити свої думки щодо потенційного впливу та вимог до дотримання.

Цей крок спрямований на посилення регулювання криптоактивів в ОАЕ, стримування відмивання грошей та інших протиправних дій. Водночас він закладає основу для створення в ОАЕ хабу криптоактивів, приваблюючи більше криптовалютних компаній для ведення бізнесу на місцевому рівні.

Аналітики вважають, що регуляторна політика ОАЕ встановить стандарт для регіону Близького Сходу та сприятиме розвитку комплайнсу криптоактивів у всьому регіоні. Водночас це може збільшити витрати на комплайнс для підприємств і створити тиск на виживання малих установ.