Аналітики попереджають, що дедоларизація може призвести до рекордного зростання цін на золото

Взаємозв'язок між девальвацією долара та ціною на золото став дедалі яснішим, оскільки країни по всьому світу зменшують свою залежність від долара США. На момент написання золото досягло безпрецедентних рівнів, і ефект девальвації долара видно на глобальних ринках. 23 вересня 2025 року золото досягло історично високого рівня в 3,788.33 доларів за унцію, що зумовлено переважно швидкими зусиллями з девальвації долара та стратегіями девальвації долара країн БРІКС. Зараз центральні банки накопичили 244 метричні тонни золота лише в першому кварталі 2025 року — значно вище середнього показника за п'ять років — тоді як частка долара в глобальних резервів зменшилася до нижче 47%, а частка золота зросла до 20%.

Також читайте: Шлях девальвації долара BRICS зміцнюється з новими платіжними системами

Також читайте: Шлях девальвації долара BRICS зміцнюється з новими платіжними системами## Вплив дедоларизації, роль BRICS та історичний максимум ціни на золото

! [](data:зображення/gif; base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEAAAAAAAAAAAAAAAICTAEAOw==)Source: Pixabay! [](data:зображення/gif; base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAEAOw==)! ДОЛАР СШАДжерело: Pixabay### Країни БРІКС сприяють зміні політики відмови від долара

Країни БРІКС вивели процес дедоларизації з обговорення в реальність. Росія та Індія тепер торгують у рублях та рупіях, тоді як Китай та Індія здійснюють двосторонню торгівлю в юанях та рупіях. Ці країни інституалізують системи, такі як BRICS Pay, децентралізовану платіжну систему, створену для того, щоб обійти західно контрольовані системи, такі як SWIFT.

Прагнення до фінансової автономії та захисту від санкцій США спонукало до цього кроку. Політики з країн, що розвиваються, згадували про експропріацію російських валютних резервів у 2022 році як доказ того, що активи в доларах несуть ризики. Країни зараз створюють цифрові валюти центральних банків, які можуть інтегруватися в нові платіжні системи, і це все більше обмежує використання доларів у міжнародній торгівлі.

Стратегічний план АСЕАН на 2026-30 роки чітко акцентує увагу на використанні розрахунків у місцевій валюті в торгівлі та міжкордонних інвестиціях. За словами аналітиків банку Америки, це зменшить доларові виставлення рахунків у блоці на 15% за п'ять років. Це швидке зменшення залежності від долара включає зростаючі занепокоєння щодо стабільності долара, особливо після захисних політик, запроваджених президентом Трампом.

Центральні банки та інституційний попит сприяють зростанню золота

Вплив дедоларизації на ринок золота був суттєвим. Згідно з даними Світової ради з золота, попит з боку офіційного сектора тепер становить майже чверть від загальних річних надходжень золота — найвищу частку з кінця 1960-х років. Це купівля була географічно різноманітною, з країнами, що розвиваються, які очолили цей процес, оскільки нації відновлюють довіру до матеріальних активів, а не до резервів, що базуються на валюті.

Ціна золота ATH у $3,788.33 була спровокована новинами про те, що Народний банк Китаю має намір діяти як кастодіан для іноземних золотовалютних резервів. Цей крок подібний до послуг, які вже надають Сполучені Штати та Великобританія, і може заохотити інші країни зберігати своє золото в Китаї, що ще більше прискорить зусилля країн BRICS щодо дедоларизації.

Роздрібні інвестори приєднуються до накопичення золота

Золоті ETFs залучили близько $30 мільярдів у першій половині 2025 року — це еквівалентно приблизно 322 накопиченим тоннам. Це представляє собою найсильніший початок року для фондів bullion з 2020 року, і це особливо вражає після того, як у 2024 році було зафіксовано майже $15 мільярд чистих виводів. Попит на фізичне золото також зріс в Індії та Китаї, оскільки домогосподарства шукають альтернативи доларовим заощадженням.

Самоузгоджувальна динаміка диверсифікації резервів

Взаємозв'язок між девальвацією долара та зростанням цін на золото не є лише індикатором хеджування проти ослаблення долара – це більше повна переоцінка концепції надійного резервного активу. Невтомний попит і слабший індекс долара призвели до того, що золото перевершило MSCI World Index та Bloomberg AggreGate Bond Index у 2025 році. Ієрархії резервних валют. Академічна література про ієрархії резервних валют свідчить про те, що, перевищивши певний рівень, сприймана вартість утримання доларів стане самоутворювальною через процес диверсифікації.

Вона починає втрачати мережеві переваги, пов'язані з пануванням долара, що створює цикл зворотного зв'язку. Оскільки країни БРІКС створюють альтернативні системи платежів і тривають переговори про спільну валюту для міжнародних транзакцій, зв'язок між дедоларизацією та ціною на золото лише продовжуватиме зростати. Дослідження демонструють, що коливання валют в даний час складають приблизно одну третину всіх варіацій портфелів для інвесторів, які не є громадянами США, з понад 770 мільярдами невиправлених доларових активів лише в європейських пенсійних фондах.

Також читайте: Найгірший рік долара США з 2003 року: що потрібно знати інвесторам

Також читайте: Найгірший рік долара США з 2003 року: що потрібно знати інвесторамЗгідно з попередніми даними, 5-10% золота в портфелі може зменшити як загальні втрати портфеля під час ринкової кризи, так і зберегти, або навіть покращити, доходи в інших випадках. На даний момент вплив дедоларизації змінює уявлення інвесторів про формування портфеля та управління резервами.

ATH у ціні золота може бути лише прелюдією до процесу мультиполяризації фінансової системи, а процес швидкої дедоларизації прогресує, створюючи постійний тиск на необхідність знайти альтернативи активам долара. Координація політики, геополітичні напруженості та нова концептуалізація значення грошей в дедалі більш дезінтегрованому світовому порядку зміцнили дедоларизацію та зв'язок цін на золото.