Чотирирічний цикл завершення: п’ять революційних тенденцій у криптовалютах 2026 року

作者：Alexander S. Blume

编译：AididiaoJP，Foresight News

去年年底，我曾预测 2025 年將成為 цифрових активів «перетворювального року реалізації», оскільки у роздрібному та інституційному ринках зроблено значний прогрес у виході на мейнстрім. Це передбачення підтвердилося в кількох аспектах: збільшення інституційних налаштувань, більше реальних активів, що токенізуються, а також постійний розвиток регуляторної та ринкової інфраструктури, дружньої до шифрування.

Ми також стали свідками швидкого зростання державних цифрових активів, але їх шлях був не безперешкодним. З того часу, з глибшою інтеграцією Біткойна та Етері у традиційні фінансові системи та їх ширшим застосуванням, ціни обох зросли приблизно на 15%.

Цифрові активи увійшли у мейнстрім, і це вже без сумніву. Очікуючи 2026 рік, ми побачимо, що ринок продовжує дозрівати та еволюціонувати, а дослідні експерименти поступляться місцем більш сталому зростанню. На основі останніх даних та нових тенденцій, ось п’ять моїх прогнозів щодо криптовалютної сфери наступного року.

1. DATs 2.0: Біткойн-фінансові послуги отримають легітимність

Цього року цифрові активи-державні компанії швидко зростали, але також стикалися з болями зростання. Від винних напоїв до сонцезахисних брендів — різні підприємства переформатовували себе у покупців та власників криптоактивів, що викликало сумніви інвесторів, регуляторний спротив, неефективне управління та низьку оцінку, що створювало проблеми цій моделі.

Серед безлічі нових компаній деякі DATs почали тримати активи, які ми умовно називаємо «альти», але насправді більшість цих проектів позбавлені історичних показників або інвестиційної цінності, вони лише спекулятивні інструменти. Однак у наступному році багато проблем у ринку DATs та їх операційних стратегій будуть вирішені, і ті реальні підприємства, що працюють на основі Біткойна, знайдуть свою позицію на відкритих ринках.

Багато DATs, навіть найбільших, почнуть більш точно відображати вартість своїх базових активів. Керівництво відчуватиме тиск, потрібно буде більш ефективно створювати цінність для акціонерів. Відомо, що компанія, яка просто тримає багато Біткойнів і нічого не робить (при цьому витрачає на приватні літаки та високі управлінські збори), не є хорошою для акціонерів.

2. Стейблкоїни стануть всюди

2026 рік стане роком широкого поширення Стейблкоїнів. Очікується, що USDC та USDT будуть використовуватися не лише для торгівлі та розрахунків, а й дедалі більше проникатимуть у традиційні фінансові операції та продукти. Стейблкоїни з’являться не лише на криптовалютних біржах, а й у платіжних системах, корпоративних системах управління капіталом та навіть у системах міждержавних розрахунків. Для компаній їх привабливість полягає у можливості миттєвих розрахунків без залежності від повільних або дорогих традиційних банківських каналів.

Проте, подібно до DATs, ринок Стейблкоїнів може стати перенасиченим: з’явиться багато спекулятивних проектів, що пропонують платформи для платежів та гаманці, багато блокчейнів заявлятимуть про підтримку Стейблкоїнів. До кінця року багато з цих спекулятивних проектів будуть витіснені або куплені, а ринок об’єднається навколо більш відомих емітентів Стейблкоїнів, роздрібних продавців, платіжних каналів та бірж / гаманців.

3. Ми попрощаємося з «чотирирічним циклом»

Я офіційно пророчу: теорія «чотирирічного циклу» Біткойна буде офіційно оголошена завершеною у 2026 році. Тепер ринок став ширшим, з більшою участю інституцій, і вже не функціонує у вакуумі. Замість цього з’явиться нова структура ринку та постійна купівельна сила, що сприятиме поступовому та сталому зростанню Біткойна.

Це означає, що загальна волатильність знизиться, а його функція збереження цінності стане більш стабільною, що приверне до нього більше традиційних інвесторів та учасників ринку. Біткойн перетвориться з інструменту торгівлі у новий клас активів, з більш стабільним потоком капіталу, довшими періодами утримання та меншою кількістю так званих «циклів».

4. Американські інвестори отримають доступ до офшорних ринків ліквідності

З розширенням поширення цифрових активів і сприятливою державною політикою, зміни у регулюванні та структурі ринку дозволять американським інвесторам отримати доступ до закордонної криптовалютної ліквідності. Це не обов’язково буде раптовим переходом, але з часом ми побачимо більше затверджених пов’язаних інституцій, більш досконалих рішень з управління активами та іноземних платформ, що відповідатимуть американським нормативам.

Деякі проекти Стейблкоїнів також можуть прискорити цей процес. Стейблкоїни, підтримувані доларами, вже здатні здійснювати трансграничні перекази у спосіб, недоступний для традиційних банківських каналів. Зі входом провідних емітентів на регульовані офшорні ринки вони можуть стати мостом між американським капіталом і глобальними потоками ліквідності. Коротше кажучи, Стейблкоїни зрештою зможуть вирішити проблему, яку регулятори так і не змогли належним чином вирішити: у чіткий та відстежуваний спосіб з’єднати американських інвесторів із міжнародним цифровим ринком.

Це має важливе значення, оскільки офшорна ліквідність відіграє ключову роль у процесі цінового відкриття цифрових активів. Наступний етап зрілості ринку — це стандартизація функціонування трансграничних ринків.

5. Продукти стануть складнішими та більш деталізованими

У новому році продукти, пов’язані з Біткойном, включаючи боргові та капітальні інструменти, а також торгові продукти, орієнтовані на повернення у Біткойнах, піднімуться на новий рівень складності. Інвестори, включаючи тих, хто раніше уникав цифрових активів, приймуть цю оновлену та більш точну продуктову пропозицію.

Ми ймовірно побачимо структуровані продукти, що використовують Біткойн як заставу, а також стратегії, що прагнуть отримати реальний дохід із Біткойна (а не просто ставку на його ціну). ETF продукти почнуть виходити за межі простого слідкування за ціною, пропонуючи доходи через залучення або опціони, хоча повністю диверсифіковані продукти з загальним доходом поки що обмежені. Похідні інструменти стануть складнішими та краще інтегруватимуться з стандартними ризиковими рамками. До 2026 року функція Біткойна ймовірно вже не буде лише інструментом спекуляції, а стане ключовою частиною фінансової інфраструктури.