Bitunix аналітик: Кит прискорює продаж, не паніка, але ризик полягає в ліквідності.

За даними Mars Finance, 17 листопада, дані у блокчейні показують, що кілька “Китів”, які мають понад тисячу монет, нещодавно зосередилися на дампі, і ціна Біткойна знизилася з нижче 100 тисяч до приблизно 97 000 доларів. Біржа та вікно похідних одночасно демонструють тиск на продаж: загальне відкриття шорт ордерів у Китів перевищує лонг ордери (дані у блокчейні показують, що шорт ордери становлять приблизно 2,17 мільярда доларів, а лонг ордери приблизно 1,18 мільярда доларів), тоді як Біткойн ETF вже кілька тижнів демонструє чистий відтік, за останні п'ять тижнів накопичивши приблизно десятки мільярдів доларів, що значно знизило підсильний потенціал на стороні попиту. Похідний ринок демонструє активність захисних пут опціонів в районі 90-95 тисяч доларів, що свідчить про те, що ринок шукає хеджування на низьких рівнях. Хоча масовий продаж належить довгостроковим інвесторам для фіксації прибутку — звіти Glassnode та MarketVector схиляються до “планового дампу”, а не до панічного закриття позицій — але поточна ситуація не є безризиковою. Ключовим є глибина підтримки: наприкінці минулого року та на початку цього року під час тривалого дампу ринок все ще мав покупець, який поглинав; на даному етапі витік коштів з ETF та уповільнення інституційного розподілу робить аналогічні обсяги продажу більш вразливими до цінових коливань, що викликає ланцюгову реакцію ліквідацій. Технічні та висновкові ціни для короткострокового важливого спостереження становлять 100 000 доларів та 93 000 доларів; якщо 93 тисячі доларів підтвердять пробиття, ринок може протестувати глибшу ліквіднісну зону. Навпаки, якщо активні покупці (включаючи відомих великих інвесторів, таких як Strategy тощо) ввійдуть на низьких рівнях і стабілізують потоки коштів ETF, це може запустити структурну Віддачу після де-лівериджування. Аналітики Bitunix звертають увагу на динаміку гаманців Китів та великі перекази; потоки коштів ETF та оголошення про купівлю-продаж від інститутів; та зміни в незакритих контрактах (PUT/OI) та імплікаційній волатильності на похідному ринку — три фактори, які повертаються до позитиву, представляють справжній повернення покупців; інакше ринок все ще буде залежати від ліквідності для визначення напряму.