Нещодавній аналіз ринку: Біткойн впав нижче ключового рівня підтримки, ринок у тривозі, готуючись до відсутності зниження відсоткових ставок.

метаопис

З огляду на зниження цін на біткойн і ефір, ринок криптовалют продовжує падати. Аналітики попереджають, що ліквідність залишається напруженою, а ринкові настрої стають слабшими перед оголошенням рішення щодо процентних ставок у грудні.

Три ключові моменти

• Зі збільшенням тиску на продаж та зменшенням купівельної активності, падіння біткоїна та ефіру посилилося, що свідчить про зниження довіри до ринку та погіршення короткострокового ринкового настрою.

• Лідери ринку підкреслюють тиск ліквідності, зміни в очікуваннях процентних ставок та структурний тиск, а не панічні розпродажі, що вказує на те, що цикл може все ще бути на середньому етапі.

• Через невизначеність рішення Федеральної резервної системи у грудні, обережні дії та контроль за позиціями можуть бути розумнішими, ніж прогнозування короткострокового дна.

Вчора ринок криптовалют залишався важким, ринкові настрої продовжували ставати обережними.

Ціна біткоїна (BTC) та ефіру (ETH) продовжує падати, що свідчить про те, що покупці все ще сумніваються, а тиск на продаж переважає. На відміну від попередніх обвалів, це падіння більше нагадує поступове, контрольоване коригування. Це свідчить про те, що важелі тихо знижуються, а не піддаються агресивному ліквідуванню.

Цінова тенденція біткоїна останнім часом підкреслює цю модель. На початку цього тижня біткоїн неодноразово намагався повернутися до високих рівнів, але всі спроби закінчилися невдачею, після чого динаміка ще більше послабилася. Станом на момент публікації, ціна біткоїна коливалася в межах 89,500 до 89,600 доларів, що є зниженням у порівнянні з минулим тижнем. Динаміка ефіру практично повторює динаміку біткоїна, не змігши вирватися з його обмежень і також не знайшовши ефективної підтримки.

Загальний настрій на ринку змінився: падіння більше не сприймається як можливість для покупки, а викликає мовчання та обережність — це свідчить про слабкість довіри до ринку.

Останні 24 години: дані підтверджують тенденцію до ослаблення ринку

Протягом останніх 24 годин ціна на біткоїн продовжила падіння.

З точки зору 4-годинного графіка, ця структура демонструє постійний тиск вниз, супроводжуваний зростаючими обсягами продажів. Кілька короткочасних спроб відскоку швидко зникли, що вказує на нестачу впевненості у покупців. Більші обсяги продажів та постійно зростаючий обсяг торгівлі свідчать про те, що цей рух може бути зумовлений не лише емоціями дрібних інвесторів.

З 14 листопада біткоїн демонструє чіткий трендовий патерн: максимуми поступово знижуються, сила відскоку зменшується, а обсяги постачання поступово зростають. Якщо цей тренд продовжиться, трейдери можуть звернути увагу на більш глибокі структурні зони підтримки, а не очікувати швидкого відскоку цін.

Падіння не викликало паніки, але справді принесло слабкість. Лише цього достатньо, щоб змусити інвесторів, які очікують на більш сильний відскок наприкінці року, почуватися неспокійно.

Що говорить лідер ринку

Декілька відомих осіб прокоментували поточну ринкову ситуацію, надавши контекстну інформацію поза графіками.

Том Лі з Fundstrat пов'язує поточну слабку ситуацію з наслідками події де-лівериджування 10 жовтня. Він вважає, що баланс біржових трейдерів може залишатися пошкодженим, що призводить до тимчасового дефіциту ліквідності, подібного до кількісного скорочення в криптовалютній сфері. Проте Лі наполягає на тому, що поточний цикл ще не досяг остаточного піку, і зазначає, що справжній максимум може з'явитися лише через один-три роки.

Артур Хейс дотримується більш обережної думки. Він зазначає, що падіння біткоїна при одночасному зростанні фондового ринку може свідчити про те, що кредитний тиск вже назріває. Його модель ліквідності показує ослаблення долара. Якщо політики втрутяться і ліквідність ще більше звузиться, ціна біткоїна може впасти до понад 80 тисяч доларів. Однак Хейс вважає, що як тільки ліквідність відновиться, біткоїн все ще має шанси на сильний довгостроковий ріст.

Кеті Вуд все ще оптимістично налаштована щодо біткойна як класу активів. Хоча вона визнає наявність конкуренції в екосистемі — зокрема конкуренції з боку стейблкоїнів — вона все ще вважає біткойн довгостроковим макроактивом, а не спекулятивним циклічним продуктом.

Ці погляди в сукупності свідчать про те, що слабкість може бути структурною, а не емоційною — вона викликана механізмами ліквідності, а не зниженням довіри.

Рішення Федеральної резервної системи у грудні має суттєвий вплив на ринкові настрої.

Невизначеність, пов'язана з рішенням, яке незабаром прийме Федеральна резервна система, стала ще одним джерелом тиску.

Ймовірність, що в грудні не буде знижено процентні ставки, суттєво зросла, і це стало загальноприйнятим очікуванням на традиційних ринках та платформах прогнозування. Незважаючи на нещодавні політичні заворушення, трейдери, здається, більше зосереджені на даних та комунікації центрального банку.

Для категорій активів, тісно пов'язаних із ліквідністю, ця зміна має велике значення. Тривале збереження високих процентних ставок стримує спекулятивні бажання, знижує рівні кредитного плеча та прискорює хеджування - всі ці явища вже проявляються на ринку цифрових активів.

Це дно ринку?

Тепер стверджувати, що ринок досяг дна, здається, ще зарано. Поточне ринкове середовище не має типових ознак кінцевої стадії циклу: примусове ліквідування, продажі в стані капітуляції, крайній страх або серйозне дисбалансування оцінок. Навпаки, ринок, здається, повільно знижується, шукаючи стабільності в умовах триваючого скорочення ліквідності.

Але це не означає, що стратегія довгострокових інвестицій втратила свою актуальність. Це означає, що момент є вирішальним - поспішний вхід на ринок на основі припущень, а не сигналів, збільшує ризики.

Перспективи на майбутнє

На даний момент, обережні дії можуть бути більш доцільними, ніж агресивне нарощування позицій. Поступове нарощування позицій, збереження гнучкості та уникнення використання кредитного плеча можуть бути більш розумними в найближчі кілька тижнів.

Наступний етап розширення, безсумнівно, настане – але ринку, можливо, доведеться пройти через зимовий цикл, щоб відновити динаміку. Перед цим терпіння не є ознакою слабкості.

Це самодисципліна.