9.22 AI日報 加密市場再度動蕩，联准会加息與穩定幣監管引發行業關注

一. 頭條

1. 联准会加息後加密市場暴跌，行業週期或已見頂

联准会如期加息75個基點後，加密市場應聲大跌。數據顯示，過去24小時全網爆倉17億美元，其中多頭被強平16.16億美元。僅過去4小時就有約10.9億美元被清算，包括10.6億美元的多頭頭寸。此次暴跌引發行業熱議，分析人士認爲加密牛市週期或已基本結束。

爆倉數據往往低估實際規模。此次暴跌並無明確導火索,比特幣只是失守111,900美元關鍵支撐位後引發了進一步拋售。部分機構認爲,联准会堅持鷹派立場將持續打壓風險資產,加密市場可能進入更長時間的熊途。但也有觀點認爲,比特幣等加密資產已逐步獲得主流認可,其作爲價值儲備和支付工具的地位將進一步鞏固,長期前景依然光明。

2. 韓國影視巨制《寄生蟲》出品方將IP引入Web3

9月22日,區塊鏈娛樂平台Story宣布,奧斯卡獲獎影片《寄生蟲》出品方Barunson將影視及遊戲IP引入該平台。粉絲和創作者可在Nproject平台進行二次創作,並與原始IP持有人共享收益,共同構建透明且可持續的"鏈上經濟"。

Barunson主導設立了規模達3400億韓元的韓國內容投資基金,旗下代表作還包括《局內人》、《密探》等。三方計劃在合作備忘錄基礎上進一步完善基於區塊鏈的IP收益模式,加速鏈上IP的商業化與生態建設,推動韓國內容資產從單一消費品向參與型、可擴展資產的轉型。

此舉被視爲韓國頂級內容公司擁抱Web3的重要一步。分析認爲,區塊鏈技術將賦能內容產業鏈條,實現粉絲與創作者的直接聯繫,打破傳統中間商的壟斷。未來或將催生更多創新業務模式,爲行業注入新的活力。

3. Sui生態面臨代幣解鎖考驗，行業呼籲優化代幣經濟模型

最新數據顯示,Sui生態目前可炒作資產較少,明星項目僅Cetus、等幾個。不過,即將到來的大規模代幣解鎖或將進一步加劇Sui生態的流動性壓力。

從11月29日起,Sui將在24個月內線性解鎖2.378億枚HYPE代幣,按每枚50美元計算,相當於119億美元的團隊解鎖金額,每月將有近5億美元代幣進入市場。分析認爲,這是"達摩克利斯之劍"，將考驗Sui生態的抗壓能力。

與此同時,Aptos生態也面臨類似挑戰,社區對其基金會的發展方向存在分歧。Movement作爲唯一尚未發幣的Move系項目,其明星案例的出現也備受期待。

行業人士呼籲,對代幣實用性和解鎖條款進行優化調整。傳統IPO投資鎖定期僅6-12個月,但加密項目種子輪投資的整體鎖定期卻長達3-4年,這嚴重影響了流動性供給。只有創新應用落地,真正獲得用戶和收入,才能支撐代幣長期價值。

4. 美國首只現貨狗狗幣和XRP ETF上市，創紀錄首日交易量

9月19日,REX-Osprey在芝加哥期權交易所推出了美國首只現貨狗狗幣和XRP ETF,分別命名爲DOJE和XRPR。數據顯示,XRPR的XRP在首發當日交易量達到3770萬美元,DOJE的狗狗幣爲1700萬美元,總計5470萬美元,創下ETF首日交易量紀錄。

這兩只ETF採用1940年投資公司法案結構,並使用衍生品進行投資,爲投資者提供了獲取加密貨幣風險敞口的新渠道。分析人士認爲,監管機構此前對現貨加密ETF持謹慎態度,此次批準標志着監管政策的進一步放松。

未來,或將有更多加密資產ETF獲批,爲機構投資者提供更多投資工具。同時,加密貨幣生態也將因此獲得更多資金流入,有望推動行業發展和應用落地。不過,仍需警惕潛在的操縱和洗錢風險。

5. 越南大規模關閉銀行帳戶，被視爲比特幣最強"免費廣告"

越南政府近期關閉了超過8600萬個銀行帳戶,佔該國約2億個銀行帳戶的43%,理由是"防止詐騙和網路犯罪"。此舉被視爲比特幣迄今爲止最好的"免費廣告"之一。

分析認爲,這一做法反映了越南政府對現有金融體系的不信任,試圖通過極端手段重塑金融秩序。但由於缺乏透明度和問責制,很可能加劇公衆對銀行系統的不信任,從而推動比特幣等加密資產的採用。

與此同時,這一輿論事件也將進一步推動全球範圍內對比特幣及區塊鏈技術的關注和討論。不過,比特幣能否真正成爲主流支付和價值儲備工具,仍需時日檢驗。

二. 行業要聞

1. 比特幣短線回落,11.5萬美元關口遭遇考驗

比特幣在9月22日出現短線回落,一度跌破11.5萬美元關鍵支撐位。分析人士指出,此輪下跌主要受到全球債券收益率飆升、日本公債創17年新高等宏觀因素的影響。與此同時,加密貨幣期權合約到期也引發了一定程度的獲利了結行爲。

交易員情緒轉趨謹慎,避險需求升溫。根據數據,過去24小時比特幣現貨成交量下滑近10%,期貨市場也出現大量空頭頭寸加注。不過,長期機構投資者並未大規模拋售,反而有所增持。分析師認爲,比特幣短期內或將在11萬至11.8萬美元區間內震蕩,關注後續联准会加息力度以及全球經濟數據,將決定其未來走勢。

2. 以太坊遭遇拋壓,4200美元關口防守艱難

以太坊在9月22日也出現明顯回落,一度跌破4200美元關鍵支撐位。分析人士表示,此輪下跌主要受到以太坊財庫公司資金壓力的影響。隨着淨資產縮水,其追加資金能力或將受限,導致買盤力量減弱。

與此同時,以太坊周度隨機指標已觸及極端高位並出現反轉信號,投資者獲利了結情緒濃厚。交易數據顯示,過去24小時以太坊成交量下滑近15%,期貨市場空頭頭寸也有所增加。不過,分析師認爲,以太坊長期前景依舊看好,預計其將在4000至4500美元區間內震蕩整理,等待下一波漲動能的釋放。

3. 山寨幣輪動行情接近尾聲,比特幣主導地位或將重塑

加密貨幣分析師Mignolet表示,過去兩個月的山寨幣輪動行情漸漸接近尾聲。在此輪行情中,以太坊曾經出現強勁反彈,但隨後交易活動開始流向其他山寨幣。與此同時,以太坊提款交易的跡象也開始顯現。

分析師認爲,這一輪動模式已經超出預期,反映出市場對穩定性和收益機會的需求上升,同時也體現了對高波動性表情包代幣的擔憂。預計未來一段時間,比特幣的主導地位或將重新確立,山寨幣的表現可能將比預期更加疲軟。這將倒逼行業參與者重新審視創新和真實應用案例。

4. Aster遭質疑操縱,百億美元估值存疑

Aster代幣在過去一周內經歷了近1900%的暴漲,市值一度突破300億美元。然而,批評者指出,超過90%的Aster代幣被少數幾個錢包控制,流動性極度匱乏,質疑其100億美元的市值估值是否合理。

分析人士警告,Aster代幣面臨極端價格操縱的風險。盡管近期漲幅驚人,但其交易活躍度實際上極低,與高昂的估值嚴重背離。投資者需要提高警惕,避免被不實炒作所迷惑。同時也有分析師對Aster代幣的長期前景持樂觀態度,認爲其作爲Hyperliquid生態的主要代幣,仍有較大的漲空間。

5. Arthur Hayes出售Hype代幣,解鎖壓力或成"達摩克利斯之劍"

前MEX聯合創始人Arthur Hayes在9月22日出售了價值510萬美元的Hype代幣。分析人士指出,這一操作或許與即將到來的Hype代幣解鎖壓力有關。從11月29日起,將有2.378億枚Hype代幣在24個月內線性解鎖,總價值高達119億美元。

按目前回購能力,市場每月僅能消化約17%的解鎖代幣,剩餘4.1億美元的供給壓力或將成爲"達摩克利斯之劍"。Arthur Hayes調侃稱"不過別擔心,126倍的漲幅仍有可能,2028年還很遙遠"。分析師警告,Hype代幣面臨的解鎖壓力不容忽視,未來價格表現值得高度關注。

三. 項目要聞

1. Delysium發布社區治理預覽：提出提案需質押1萬枚$AGI

Delysium是一個基於區塊鏈的AI代理網路,旨在爲人工智能系統提供更高效、公平的決策和激勵框架。該項目於2023年啓動,由前谷歌AI研究員Ben Goertzel領導,獲得了包括Placeholder Ventures和Multicoin Capital在內的多家頂級機構的支持。

Delysium最新發布了社區治理規則預覽。用戶可通過質押10,000枚$AGI代幣提交提案,投票需首次質押至少250枚$AGI。提案支持方率先累計100,000枚$AGI即視爲通過,獎勵池總額爲10,000枚$AGI,包含提案發起人和投票者獎勵。持有DMA NFT用戶可享額外投票權重和獎勵分配加成。

該治理模型旨在確保Delysium網路的去中心化和公平性。通過代幣質押和獎懲機制,激勵社區成員積極參與並維護網路安全。同時,它避免了投機和文化錯位問題,與以太坊的去中心化精神高度一致。

多家加密分析機構對此表示歡迎。Messari分析師表示,Delysium的治理設計有助於吸引更多開發者和企業用戶,推動AI代理網路的發展。Delphi Digital則認爲,這一模型可能成爲未來區塊鏈治理的典範。

2. Upheaval發布路線圖,包含JumpPad及治理等內容

Upheaval是一個部署在HyperEVM上的AMM ,旨在爲HyperLiquid生態提供高效的去中心化交易服務。該項目於2024年底上線,迅速吸引了大量流動性和交易量。

Upheaval最新發布了詳細的路線圖,包括JumpPad(無需許可啓動代幣)、聚合器(Upheaval聚合器成爲Hyperliquid的默認路由器)、Fiat On-Ramp(解鎖資本流入)、Liquidity Hub(爲新代幣提供流動性支撐)、veUP治理(用戶鎖定UPHL以獲取veUPHL,減少流動性供給並持續推高代幣價格;veUP持有者通過投票表決獎勵分配方向,項目方則通過賄賂持有者爭奪投票權)等多項創新功能。

該路線圖體現了Upheaval對於構建完整的DeFi生態的雄心。通過JumpPad和Liquidity Hub,項目方希望爲新興代幣提供發行和流動性支持;而聚合器和Fiat On-Ramp則有助於提高交易效率和資金流動性。veUP治理模型借鑑了以太坊的EIP-1559提案,旨在通過代幣燃燒實現長期的價格漲。

分析人士認爲,Upheaval的創新設計有望推動HyperLiquid生態的繁榮。Delphi Digital分析師表示,這一路線圖爲DeFi帶來了新的發展方向,有望吸引更多創新項目進駐HyperLiquid。同時,Upheaval也面臨着激烈的競爭,需要在產品和社區建設上下足功夫。

3. Sui生態新進展:灰度信托和Native USDC上線

Sui是一條由Mysten Labs開發的全新公鏈,採用Move編程語言,專注於資產所有權和數據隱私。自2022年底主網上線以來,Sui生態發展迅速,吸引了大量開發者和資金的加入。

近期,Sui生態迎來兩大利好:灰度信托和Native USDC的上線。灰度信托是加密貨幣行業最大的機構投資者之一,此次將在Sui上發行灰度比特幣信托。而Native USDC則是Circle發行的USDC穩定幣在Sui上的原生版本,有助於提高Sui生態的資金流動性。

這兩大進展標志着機構資金正式進入Sui生態。分析師認爲,灰度信托的加入將吸引更多機構投資者關注Sui,而Native USDC則爲DeFi和支付應用鋪平了道路。

與此同時,Sui生態內的創新項目也在不斷湧現。Cetus借貸協議、Navi錢包等項目已經上線,而SuiPlay遊戲平台、Scallop NFT市場等也將很快推出。盡管可投資標的仍較少,但Sui生態的發展前景獲得了業內人士的廣泛認可。

不過,Sui也面臨着來自Aptos和Movement等Move生態的激烈競爭。分析師表示,Sui需要進一步擴大生態規模,吸引更多優質項目和流動性,才能在Move生態中佔據領先地位。

4. Gensyn和Hyperbolic等AI+We項目備受關注

在本次TOKEN2049大會上,來自傳統AI領域的創業者們引起了廣泛關注。Gensyn和Hyperbolic等項目代表了AI與We結合的新趨勢。

Gensyn專注於通用人工智能的研發,旨在打造一個可編程、可擴展的AI系統。該項目由前OpenAI研究員創立,獲得了Multicoin Capital等頂級機構的投資。Hyperbolic則是一家AI計算公司,致力於爲AI提供高效的計算基礎設施。

這些項目的出現,反映了AI技術在We領域的廣闊應用前景。分析師認爲,AI不僅可以提高區塊鏈系統的性能和安全性,還可以推動DeFi、遊戲、社交等應用的創新。

與此同時,一些專注於AI+We消費級應用的項目也備受矚目,如Title.xyz等圖像/視頻生成項目。這些項目有望將AI技術帶入大衆生活,實現真正的"大衆智能"。

不過,AI+We仍是一個新興賽道,存在諸多未解決的問題和挑戰。隱私保護、算力供給、經濟模型等都需要進一步探索。分析師呼籲,行業需要給予這些創新項目足夠的支持和包容,爲AI+We的發展創造良好環境。

四. 經濟動態

1. 联准会重啓降息週期，引發市場對經濟前景的分歧

當前經濟環境呈現復雜走勢。第二季度實際GDP年化季率終值爲2.1%，較初值上修0.3個百分點，顯示經濟增長勢頭較爲強勁。但通脹水平仍居高位，8月核心PCE物價指數年化季率終值爲4.7%，遠高於2%的長期目標。就業市場則出現分化，8月失業率維持在3.7%的低位，但新增非農就業人數僅爲31.5萬，遠低於預期。

重要事件方面，联准会在9月20日的利率決議會議上將聯邦基金利率目標區間下調25個基點至4.00%-4.25%，重啓降息週期。這是自2024年12月以來联准会首次降息，標志着貨幣政策從緊縮轉向寬松。

市場對此反應不一。美股在降息消息公布後出現短暫漲，但很快回吐漲幅。投資者對联准会是否能在通脹與經濟增長之間把握平衡持謹慎態度。債券市場則普遍看漲，10年期美債收益率下滑至3.5%附近。

花旗分析師表示，週期性因素如勞動力市場持續疲軟，以及結構性因素如對联准会獨立性的擔憂，在短期內將繼續利好黃金價格。而高盛認爲，联准会實現降息預期對亞洲貨幣有利。

總的來說，联准会降息舉措旨在平衡就業與物價穩定，但其背後的信號引發了市場對經濟前景的分歧。未來通脹和就業數據將成爲投資者判斷联准会下一步動向的關鍵。

2. 歐盟財長就數字歐元路線圖達成一致

歐洲經濟復蘇步伐緩慢。根據歐盟統計局數據，第二季度歐元區GDP同比增長0.6%，環比增長0.8%，較一季度有所回落。通脹水平則在8月創下9.1%的新高後開始小幅回落，9月初值爲9.9%。就業市場表現相對穩健，8月失業率爲6.5%，較上月持平。

在此背景下，歐盟財長於9月23日在哥本哈根會議上就數字歐元的路線圖達成一致。路線圖明確了數字歐元的定位和發行程序，並賦予財長們對是否推出和持有限制發表意見的權利。

這一進展標志着歐洲央行數字貨幣計劃邁出關鍵一步。但專家警告，盡管達成協議，實際發行數字歐元仍可能需要數年時間。歐洲央行行長拉加德此前曾表示，數字歐元最快也要到2026年才能上線。

市場對數字歐元的反應不一。支持者認爲數字歐元有助於維護歐元的國際地位，並爲公衆提供安全可靠的數字支付手段。但批評者則擔心其可能影響銀行業務模式，並加劇貨幣政策的復雜性。

高盛分析師指出，數字歐元的推出需要解決隱私、反洗錢和金融穩定等多重挑戰。歐洲央行也承認，數字歐元不僅是支付工具，更是歐洲主權的政治宣言。

總的來說，數字歐元計劃雖然取得進展，但其發展道路仍存在重重障礙。未來的監管細節和實施進程將決定其能否真正服務於歐洲經濟。

3. 川普H-1B籤證新規引發印度IT業擔憂

印度經濟在疫後復蘇步伐加快。根據印度統計部門數據，2023財年第一季度GDP同比增長7.8%，創下近一年新高。通脹水平也有所緩解，8月CPI同比漲幅回落至7%。但就業市場仍面臨壓力，8月城鎮調查失業率爲8.3%，高於7.6%的保障線。

在此背景下，美國總統川普於9月22日宣布H-1B籤證新規，要求每份申請支付10萬美元費用。這一規定直接衝擊印度2800億美元IT外包產業的利潤。

消息一出，印度IT企業股價應聲下跌。印度最大IT外包企業塔塔諮詢服務公司股價下跌近4%。與此同時，印度政府已就此事與美國展開外交磋商，並考慮提起訴訟。

市場人士認爲，新規短期內將提高印度IT企業成本，加劇印美貿易緊張局勢。資金可能流向美元和債券等避險資產,風險資產承壓。

花旗銀行分析師表示,H-1B新規具有高度政治性,真正的制度變革需要時間。他建議關注美印雙邊談判進展、主要科技公司與法院的回應。如果矛盾持續,將進一步打壓市場風險偏好。

高盛則認爲,新規對印度IT業衝擊有限。印度企業正加快國內就業,外包收入佔比已降至50%以下。但長期來看,新規可能促使印度加快國內IT人才培養。

總的來說,H-1B新規引發了印度IT業的擔憂,短期內將增加不確定性。其長期影響有待印美雙方磋商結果。

五. 監管&政策

1. 歐盟財長就數字歐元路線圖達成一致

歐盟財政部長近日在哥本哈根會議上就數字歐元路線圖達成共識。歐洲央行行長拉加德表示,數字歐元不僅是支付工具,更是歐洲主權的政治宣言。

該方案將賦予歐盟部長在發行決策和個人持有限額方面的話語權。這一舉措旨在確保數字歐元的發行符合歐盟的利益,並維護歐元在國際貨幣體系中的地位。

然而,該計劃仍需歐洲議會批準,預計最快2026年6月完成立法,此後或需3年才能正式發行。期間還面臨數據隱私、金融穩定性等多重挑戰。

瑞士銀行分析師表示,數字歐元的推出將加速央行數字貨幣在全球的發展步伐,有助於提高跨境支付的效率。但同時也可能對傳統銀行業務模式帶來衝擊,銀行需提前做好應對準備。

2. 美國財政部就穩定幣監管徵求公衆意見

美國財政部正在就《指導和建立美國穩定幣國家創新法案》(GENIUS)的實施徵求公衆意見,該法案是今年夏天美國通過的第一部專門針對加密貨幣的立法。

GENIUS法案旨在爲穩定幣監管制定全面規則,包括發行人資格審查、儲備審計、投資者保護等方面的要求。財政部將根據公衆意見制定具體操作細則。

這一舉措可能對穩定幣市場產生深遠影響,特別是在稅收處理和外國發行人準入方面。部分業內人士擔心過度監管會扼殺創新,但更多人認爲明確的監管框架將有利於行業長期健康發展。

高盛分析師表示,穩定幣監管將爲機構投資者參與提供合規保障,有望推動穩定幣在支付、結算等領域的應用落地。但同時也可能加劇行業集中度,削弱小型發行人的競爭力。

3. 阿聯酋簽署加密稅務申報協議並啓動行業諮詢

阿聯酋財政部於周日簽署了《基於加密資產報告框架(CARF)的多邊主管當局協議》,此前已在2024年11月宣布相關計劃。

該協議將於2027年開始實施,預計2028年進行首次國際稅務信息交換。與此同時,財政部已於9月15日啓動爲期八周的公衆諮詢,邀請所有加密行業相關方就潛在影響和合規要求發表意見。

此舉旨在加強阿聯酋對加密資產的監管,遏制洗錢等違法活動。同時也爲阿聯酋打造加密資產樞紐奠定基礎,吸引更多加密企業在當地落戶。

行業分析師認爲,阿聯酋的監管政策將爲中東地區樹立標杆,有助於推動整個地區加密資產合規發展。但同時也可能加重企業的合規成本,對小型機構的生存帶來壓力。