Solana ETF 質押賺 7%！納斯達克首隻山寨幣 ETF 全解析

2025 年 10 月，Bitwise Solana ETP 在納斯達克上市，成為首隻在主流交易所上市的 Solana ETF，也是首隻提供內建質押獎勵的山寨幣 ETF。該基金 100% 持有 SOL 現貨，並將所有持倉進行質押，自動向股東分配年化約 7.1% 的質押獎勵。

什麼是 Solana ETF？為何納斯達克上市意義重大

Solana ETF 是一種受監管的交易所交易基金，追蹤 Solana（SOL）的價值和表現，投資者可以透過包括納斯達克帳戶在內的常規經紀帳戶買賣 Solana 股票。無需加密錢包，無需區塊鏈專業知識——即可直接投資 Solana，享受傳統證券交易的安全性和流動性。

就在去年，隨著首批現貨比特幣和以太坊 ETF 在美國主要交易所上線，普通投資者見證了歷史性的變革。這些基金讓人們更輕鬆、更安全地將主流加密貨幣添加到他們的投資組合中——無需特殊的錢包或技術知識。不久之後，Osprey Solana Staking ETF 問世，它開創了先河，讓投資者可以直接透過普通的經紀帳戶從 Solana 的質押系統中賺取獎勵。

如今，隨著 Bitwise Solana ETP 在納斯達克上市，Solana 將進一步成為焦點。這不僅僅是一檔普通的加密基金——它是首隻在主流交易所上市的 Solana ETF，將價格成長潛力與內建的質押獎勵結合。納斯達克作為全球第二大證券交易所，其對 Solana ETF 的背書意味著監管認可和機構級信任。

Bitwise Solana ETP 三大核心優勢：

100% 直接現貨交易：Bitwise Solana ETP 實際持有 SOL，提供真正的追蹤，而不是合成的

內建質押獎勵：Bitwise 將所有基金持有的 SOL 代幣進行質押，並自動向股東分配 Solana 質押獎勵，納斯達克或其他交易所中，沒有任何其他美國 Solana ETF 能提供如此大規模的全面整合方案

在納斯達克交易：作為納斯達克首批上市的山寨幣現貨 ETF 之一，Bitwise Solana ETP 為透明、受監管的 SOL 投資樹立了標竿

Solana 質押年化收益率歷史：7% 如何實現？

Solana ETF 的吸引力部分源於質押機制——即鎖定 SOL 代幣以賺取網路獎勵的過程。質押收益來自於參與 Solana 網路的共識驗證，驗證者確認交易並維護網路安全，作為回報獲得新鑄造的 SOL 代幣和交易費用。

Solana 質押 APY 歷史演變：

2021 年：Solana 質押 APY 異常高，通常超過 9%，因為該網路努力吸引驗證者和早期採用者

2022-2023 年：隨著更多人參與質押，年化報酬率下降，一般在 6.5% 到 7.5% 之間

2024 年：年殖利率穩定在 6.8% 至 7.3% 之間，反映出代幣經濟學日趨成熟，生態系統安全得到保障

截至 2025 年 10 月：Solana 在主要驗證節點的質押年化報酬率平均為 7.1%，這極具競爭力的收益率將自動傳遞給 Bitwise Solana ETP 持有者

為什麼質押 ETF 很重要？大多數質押都需要技術專長，或是需要在 DeFi 上進行高風險的「追逐收益」操作。Bitwise Solana ETP 讓您透過納斯達克監管、專業託管和極低的費用來獲取收益。所有質押均由 Bitwise Onchain Solutions 透過 Helius 技術進行完美管理，投資者無需任何技術操作即可享受質押獎勵。

Bitwise Solana ETP 完整投資指南

Bitwise Solana ETP 是一款專為零售和機構投資者設計的一體化 Solana ETF 解決方案，可提供即時 SOL 價格曝險和無縫質押收益。以下是投資者需要了解的核心資訊。

Bitwise Solana ETP 關鍵數據：

股票代碼：BSOL

交易所：納斯達克（也可在其他部分美國交易所交易）

管理費：0.20%，前三個月資產管理規模首 10 億美元免管理費

實物資產的創造與贖回：與淨資產值緊密相關

質押技術提供商：由 Helius 提供支援

管理費 0.20% 在 ETF 行業中極具競爭力。相比之下，比特幣 ETF 的管理費通常在 0.25% 至 0.50% 之間。更重要的是，前三個月首 10 億美元資產免管理費的優惠，意味著早期投資者可以在幾乎零成本的情況下享受質押收益。

實物資產的創造與贖回機制確保 ETF 價格與 SOL 現貨價格緊密相關，避免出現類似 GBTC 早期那種巨大溢價或折價。當機構投資者需要大量 ETF 份額時，授權參與者（AP）會購買 SOL 現貨並交給基金，換取 ETF 份額。反之亦然。這種機制確保套利機會被迅速消除，ETF 價格始終反映 SOL 的真實價值。

Solana 市場概況：203 美元價格能否持續？

截至 2025 年 10 月，SOL 價格為 203 美元，市值超過 910 億美元，鞏固了 Solana 作為全球第六大加密資產的地位。近期表現受 Bitwise Solana ETP 在納斯達克上市成功推動，上週新增 2400 萬美元 ETF 資金流入，SOL 價格飆漲 12%。

從技術面來看，200 美元是一個重要的心理關口和技術阻力位。SOL 在過去曾多次挑戰但未能穩固站上 200 美元。這次突破並站穩，顯示市場信心顯著增強。分析師將 215 美元作為下一個關鍵價格上限——但波動性依然存在（加密貨幣領域一貫如此）。

摩根大通估計，Solana ETF（主要是 Bitwise Solana ETP）到 2025 年可能會吸引高達 60 億美元的資產管理規模，遠遠超過一年前分析師的預期。這種樂觀預測基於幾個因素：納斯達克上市帶來的機構信任、質押收益的吸引力、以及 Solana 生態系統的持續成長。

Solana 網路的技術優勢也支撐了長期價值。該網路能夠處理每秒超過 65000 筆交易，交易費用僅幾美分，遠低於以太坊。這使得 Solana 成為 DeFi、NFT 和遊戲應用的理想平台。隨著更多開發者選擇在 Solana 上構建，網路效應將進一步推動 SOL 的需求。

其他 Solana ETF 與競爭格局

Bitwise Solana ETP 並非市場唯一選擇，但它是目前在納斯達克上市且提供質押收益的最大規模 Solana ETF。以下是其他競爭產品。

Grayscale Solana Trust（簡稱「GSOL」）持續成長，現在支援質押功能，並透過主要經紀商提供。Grayscale 作為最早推出比特幣信託的機構，在加密資產管理領域擁有豐富經驗。然而，其管理費通常高於 Bitwise，且在納斯達克的流動性不如 BSOL。

21Shares Solana ETF 截至 2025 年 10 月仍在等待監管部門的批准，但預計很快就會在納斯達克上市。21Shares 在歐洲市場擁有豐富的加密 ETP 經驗，其進入美國市場將進一步豐富投資者選擇。

REX/Osprey Solana Staking ETF 是首家提供直接質押敞口的 ETF，但其資產管理規模低於 Bitwise 的產品。較小的規模可能導致流動性較低和更大的買賣價差。

Canary Capital 的萊特幣和 Hedera ETP，這些以及其他最近在納斯達克推出或宣布上市的山寨幣 ETF/ETP，表明了監管機構的信心，並加深了加密貨幣市場的融合。美國證券交易委員會於 2024 年 1 月批准現貨比特幣 ETF，引發了今天在納斯達克交易的大量新的 Solana ETF、Bitwise Solana ETP 和其他山寨幣 ETP。