日本金融監管機構推出雙重措施促進加密貨幣創新與監管

• 日本金融廳於2025年11月7日啟動支付創新計畫，讓主要銀行共同測試基於區塊鏈的穩定幣發行。
• 金融廳同時推動更嚴格的加密貨幣借貸規範，並設置首次交易所發行（IEO）的投資限制，以保護投資者。
• 日本的做法在數位支付創新與嚴格監管之間取得平衡。

日本金融廳 (FSA) 今日公布兩項重要措施，以推動國家加密貨幣產業的發展。

該金融監管機構正支持與頂尖銀行合作的穩定幣概念驗證。同時，提出加強對加密借貸與首次交易所發行（IEO）規範的建議 (IEOs)。

主要日本銀行聯合進行穩定幣試驗 {#h-major-japanese-banks-unite-for-stablecoin-trials}

2025年11月7日，金融廳在其金融科技實驗中心推出支付創新計畫 (PIP)。此計畫匯集日本一些領先的金融機構，共同在受監管環境下測試穩定幣的發行。

參與者包括瑞穗銀行、三菱UFJ銀行、三菱商事、三菱UFJ信託銀行、三井住友銀行，以及Progmat。

「考量到國內外在利用區塊鏈技術探索先進支付系統方面的日益進展，金融廳於2025年11月7日啟動了‘支付創新計畫’ (PIP)——這是金融科技概念驗證中心內專注於支付領域的子計畫，」監管機構表示。

根據金融廳，該實驗將檢視多個銀行集團是否能在法律允許範圍內高效發行電子支付工具。試驗旨在驗證合規流程、運營準備情況與監管相容性。

「在概念驗證完成後，金融廳計劃在其官方網站公布實驗結果與結論，內容將包括合規與監督反應的關鍵發現，以及在向公眾提供服務時可能出現的法律解釋實務問題，」公告補充。

此舉緊接著2025年10月27日，日本JPYC公司推出首款受監管的日圓掛鈎穩定幣。JPYC代幣依據支付服務法運作。

日本尋求加強加密借貸與IEO監管 {#h-japan-seeks-to-tighten-crypto-lending-and-ieo-oversight}

同時，金融廳召開會議，倡議加強監管並堵塞監管漏洞。根據當地媒體報導，建議包括將加密借貸服務納入《金融商品交易法》的範圍。

運營商需建立風險管理框架，用於再借貸與質押，確保資產安全托管，向客戶提供明確的風險披露，並遵守廣告規範。

此舉針對提供高收益產品的公司——這些產品通常承諾年回報約10%，且具有長期鎖定期，投資者須承擔信用與價格波動風險，且缺乏資產隔離或冷錢包托管等保障措施。機構交易則仍屬豁免範圍。

監管機構亦討論引入IEO的投資上限，以防止IEO發行者進行過度募資，避免未經財務審計的情況。

11月7日的雙重公告展現了日本在數位資產領域的策略。這些措施促進區塊鏈創新，同時加強投資者保護。