加密貨幣進軍銀行！美國 OCC 批准持幣付 Gas 費，監管迎來巨變

美國貨幣監理署（OCC）11 月 18 日發布解釋信 1186，確認國家銀行可持有並使用加密貨幣作為本金用於支付區塊鏈網絡費用（如 Gas 費），以支持其合法活動運營。此外，銀行也可持有用於測試自研或第三方平台的加密資產。OCC 強調相關操作須在符合法規、穩健經營的前提下進行。

OCC 解釋信 1186 的歷史性突破

（來源：OCC）

OCC 在 11 月 18 日的通知中表示，美國銀行被允許在其資產負債表上持有加密貨幣以支付網路費或 Gas 費，前提是這些交易用於允許的活動。該監管機構表示，經授權的國家銀行「可以持有測試其他允許的加密資產相關平台所需的主要加密貨幣數量」。OCC 表示：「與任何活動一樣，國家銀行必須以安全穩健的方式進行這些活動，並遵守適用法律。」

這個看似技術性的監管指引，實際上是美國銀行業與加密貨幣融合的里程碑。在此之前，美國銀行對於是否可以直接持有加密貨幣一直存在法律灰色地帶。大部分銀行選擇透過第三方託管機構為客戶提供加密服務，而自身避免直接接觸加密資產。OCC 的明確許可消除了這種不確定性，為銀行直接參與區塊鏈網路開啟了大門。

OCC 解釋信 1186 的核心內容

資產負債表持有：銀行可將加密貨幣記入資產負債表，作為運營資產而非僅僅代客持有

Gas 費支付：銀行在區塊鏈上執行交易時，可使用自有加密貨幣支付網路費用

測試與開發：銀行可持有必要數量的加密資產用於測試自研或第三方區塊鏈平台

合規前提：所有操作必須符合安全穩健原則和適用法律，需要適當的風險管理框架

Gas 費支付的許可看似細節，實則意義重大。當銀行想要在以太坊或其他區塊鏈上執行智能合約（如發行代幣化資產或執行跨境支付）時，必須支付 Gas 費。在此之前，銀行需要透過複雜的法律結構和第三方中介來處理這些支付，增加了成本和法律風險。現在，銀行可以直接持有 ETH 或其他原生代幣支付 Gas 費，大幅簡化了操作流程。

測試與開發的許可同樣關鍵。銀行在決定是否全面採用某個區塊鏈平台之前，需要進行充分的技術測試和風險評估。這需要在測試網或主網上執行大量交易，必然涉及加密資產的持有和使用。OCC 的許可為銀行的創新實驗提供了法律保障，鼓勵銀行探索區塊鏈技術的應用場景。

兩年前還在警告，如今政策 180 度大轉彎

福克斯記者 Eleanor Terrett 評論稱，兩年前審慎監管機構還警告銀行，直接發行或持有公鏈加密貨幣「極可能不符合穩健銀行業務規範」，如今美國 OCC 已確認銀行可合法持有並用於支付網絡費用，行業變化巨大。這種 180 度的政策轉彎凸顯了美國監管態度在川普政府下的根本性轉變。

2023 年初，在拜登政府的「Operation Chokepoint 2.0」背景下，多個監管機構對銀行與加密貨幣的關係採取了極為審慎甚至敵對的態度。OCC、聯準會和 FDIC 聯合發布的指引暗示，銀行參與加密業務可能面臨更嚴格的資本要求和監管審查。這種政策環境導致多家對加密友好的銀行（如 Silvergate 和 Signature Bank）倒閉或退出加密業務，美國加密企業紛紛將業務轉移至海外。

如今，在川普政府領導下，OCC 的態度發生了根本性轉變。該通知擴展了 5 月的一封信函，該信函告知銀行可以代表客戶處理數位資產，並將一些加密貨幣活動外包給第三方。這兩套指導方針都是在美國總統川普領導下，OCC 對加密貨幣採取不同態度、減輕金融機構監管負擔的背景下發布的。

這種政策轉變的速度令人驚訝。從「極可能不符合穩健業務規範」到「可以合法持有並使用」，僅僅兩年時間，美國銀行業監管的風向發生了徹底改變。這種轉變並非孤立事件，而是川普政府系統性推動加密貨幣主流化戰略的一部分。SEC 主席更換、司法部減少調查、允許退休金投資加密資產等一系列政策，共同構成了美國加密監管的歷史性轉折。

從銀行業的角度看，這種政策明確性極為寶貴。在監管不確定的環境下，即使銀行看好區塊鏈技術的潛力，也不敢貿然投入資源開發相關業務。OCC 的明確許可消除了法律顧慮，為銀行全面擁抱區塊鏈技術掃清了障礙。預計未來數月將有更多美國銀行宣布區塊鏈相關業務，包括穩定幣發行、代幣化資產託管和跨境支付服務。

GENIUS 穩定幣法案護航銀行加密業務

週二的信函引用了 7 月簽署成為法律的 GENIUS 穩定幣法案，該法案為支付穩定幣建立了監管框架。根據 OCC 的說法，經授權的國家銀行進行的穩定幣交易可能需要支付網路費用，允許銀行透過其託管的資產或代理人支付。這種明確的法律連結顯示，OCC 的新指引並非孤立的監管決定，而是配合更廣泛的加密立法體系而設計。

GENIUS 穩定幣法案是美國首部全面的穩定幣監管立法，它為支付型穩定幣的發行、儲備要求、贖回機制和監管框架設定了明確標準。該法案的通過為銀行發行穩定幣提供了法律基礎，而 OCC 的新指引則解決了銀行在區塊鏈上操作穩定幣時的技術細節問題。兩者結合，構成了銀行全面進入加密業務的完整法律框架。

穩定幣交易需要支付 Gas 費這個技術現實，使得 OCC 的許可變得不可或缺。假設一家銀行發行基於以太坊的美元穩定幣，每次用戶兌換、轉帳或贖回都需要在鏈上執行智能合約，這必然產生 Gas 費。若銀行不能持有 ETH 支付這些費用，整個業務模式將無法運作。OCC 的許可正是基於這種實際需求而制定，顯示監管機構對區塊鏈技術的理解正在深化。

允許銀行透過其託管的資產或代理人支付 Gas 費，提供了操作彈性。銀行可以選擇直接持有 ETH 或其他原生代幣，也可以透過託管機構或代理人間接處理。這種靈活性使得不同規模和風險偏好的銀行都能找到適合自己的參與方式。大型銀行可能選擇建立完整的內部基礎設施，中小銀行則可以選擇外包給專業服務商。

儘管穩定幣法案已在 7 月簽署成為法律，但該立法距離實施可能還有數月時間，因為美國財政部和聯準會需要最終確定相關法規。這種法規制定過程雖然緩慢，但確保了政策的可執行性和穩定性。在此期間，OCC 的指引為銀行提供了提前佈局的依據，使它們可以在法規全面實施前就開始技術準備和內部流程建設。

市場結構法案推進，加速銀行與加密貨幣融合

同時，據報道，美國參議院的立法者正在推進談判，以通過數位資產市場結構法案，該法案被業內許多人認為是正在審議的最重要的加密貨幣相關法律。這個法案旨在明確加密資產的法律地位、監管權限劃分和市場操作規則，將為整個加密產業提供長期的法律確定性。

市場結構法案與 OCC 的新指引存在緊密聯繫。若該法案順利通過，將從更高層面確立加密貨幣在美國金融體系中的合法地位，而 OCC 的指引則提供了銀行參與的具體操作指南。兩者結合，將形成從宏觀框架到微觀細節的完整監管體系。參議員蒂姆·斯科特透露，市場結構法案將在下個月進行委員會審議和投票，預計明年年初在參議院全體會議上立法，這個時間表顯示美國加密立法正在加速推進。

從全球競爭的角度看，美國的這些政策變化是為了奪回在加密監管領域的領導地位。在拜登政府的嚴厲監管下，許多美國加密企業選擇在新加坡、香港或歐盟註冊。川普政府試圖透過友好監管將這些企業和資金吸引回美國，使美國成為「世界加密貨幣之都」。OCC 允許銀行持有加密貨幣，正是這個宏大戰略的關鍵一步。

對於傳統銀行而言，這些政策變化既是機遇也是挑戰。機遇在於區塊鏈技術能夠顯著降低跨境支付成本、提升清算效率、並開創全新的資產託管和財富管理業務。挑戰在於銀行需要投入大量資源建立技術能力、培訓人才、並重新設計風險管理框架。在高度監管的銀行業，任何新業務的推出都需要經過嚴格的內部審批和監管報備。

然而，政策的明確性將加速這個過程。當法律框架清晰時，銀行的法務和合規部門將更容易批准加密相關業務，管理層也更願意投入資源。預計未來 6 至 12 個月內，將有更多美國大型銀行宣布加密貨幣和區塊鏈相關業務，包括穩定幣發行、代幣化證券託管和區塊鏈支付服務。