國信證券：在AI算力需求的邊際拉動下 半導體行業正迎來具備較強持續性的上行週期

金十數據10月21日訊，國信證券發佈研報稱，伴隨著市場“政策底”的形成，財政寬鬆預期走強、市場風險偏好上升，硬科技板塊在“穩增長與調結構並重”的政策取向中兼具了“經濟順週期”及“新質生產力”的雙重特徵。在情緒面之外，半導體在近2年的下行週期裡完成了較為充分的去庫存和供給側出清，如今在AI算力需求的邊際拉動下、在新一輪終端AI化的創新預期中，行業正迎來具備較強持續性的上行週期。在籌碼面而言，伴隨半導體、硬科技類ETF申購意願走強，對指數成分股的行情走勢影響逐步形成正循環，10月11日易方達上證科創板50ETF已舉牌中芯國際，這在上市公司尚屬首次。基於上述因素，建議樂觀看待半導體行情持續性。