日本的老齡化社會危機：退休政策與經濟影響

最近的退休年齡調整引發了全球職場專業人士的激烈討論，許多人意識到國際退休標準正在發生劇烈變化。

全球退休年齡比較

發達國家如澳大利亞、丹麥、希臘、加拿大和日本已經實施了超過65歲的退休年齡。在面臨特別嚴重的人口挑戰的日本，政府在2021年宣布，員工可以自願將法定退休年齡從65歲(（男性)）延長至70歲。

這一模式對日本來說並不新鮮。日本政府一直在每10到20年內將退休年齡延長約五年——最初使這些延長措施成爲自願，最後才強制執行。日本的60歲退休制度始於1986年，並在1998年完全強制實施；“65歲退休”制度於2006年開始，並在2013年完全強制實施。

基於這一歷史模式，一個關鍵問題浮現：日本目前的“自願延長”政策是否會在未來十年內對所有工人變爲強制性？這可能意味着未來的日本員工可能會在職場中慶祝他們的70歲生日。

日本高齡工作者的現實

終身就業還是終身勞動？

雖然許多日本以外的人都知道日本的老年人保持活躍的工作生活，但當親身經歷時，這種現實變得更加真實。

2017年，日本記錄了912萬名老年工作者。在今天的日本就業市場中，七分之一的工作者年齡超過60歲——這個比例已經連續增加了20年。

即使在達到70歲的退休年齡後，許多日本老年人仍然在技術顧問或諮詢職位上重新就業，同時繼續領取養老金。日本政府早在2016年就提出了"百歲人生概念"，旨在創造一個每個人在延長的壽命中都能保持活躍的社會。

這個概念可以通過兩個視角來看待：

• 樂觀的觀點：百年人生規劃方法
• 現實的看法：工作到生命的最後一刻

日本的終身僱傭制度和基於資歷的晉升結構爲這種“世紀般的工作生活”方式提供了基礎。日本的全職職位通常分爲兩類：合同僱傭和永久僱傭。大多數日本工人在畢業後立即獲得永久職位，實際上與僱主簽署了終身僱傭合同。無論表現如何，他們的工資和職位通常隨着資歷穩步增加，這創造了一種類似於穩定的公務員就業的系統。

(這個系統帶來了本文未探討的重要負面後果：中年及老年員工佔據高級管理職位並控制晉升路徑，使年輕員工難以晉升。新畢業生經歷長時間的低收入和工作壓力，導致普遍的“悄然辭職”，因爲額外的努力很少能轉化爲更快的晉升。)

在這種基於資歷的系統中，年齡在50到60歲之間的員工通常賺得比年輕同事更高的薪水。隨着這些工人接近或進入退休年齡，他們仍然是家庭的經濟支柱。退休將導致家庭收入的急劇下降——這爲他們繼續就業創造了強大的動力。

養老金資金挑戰

家庭和政府都有強烈的動機來延長工作年限。

在日本，增加的壽命期望是提高法定退休年齡的主要理由。1960年，日本男性的平均壽命約爲65歲；到2022年，這一數字增加到81歲(，女性則達到了87)。大多數日本公民在達到標準退休年齡時仍然健康並能繼續工作。

雖然延長壽命反映了成功的醫療保健系統，但維持全面的醫療和養老金計劃需要大量的稅收收入。更長的壽命無疑是積極的，但維持養老金系統需要更多的資金和更長的工作年限。

簡單來說：維持之前的退休年齡參數將導致養老金資金短缺。

如今，日本戰後“嬰兒潮”一代正在接近退休。根據日本國立人口與社會保障研究所(IPSS)的數據，65歲及以上公民的比例將從目前的29%上升到2040年的35%。

與此同時，日本的出生率持續下降，低於專家的預測。雖然研究人員預計2023年將有大約840,000個出生，但實際數字僅約爲727,000。

這一出生率下降和人口老齡化的結合，形成了一個威脅整個養老金制度可持續性的 demographic structure。

沒有足夠的工作年齡成年人，日本無法維持其全面的養老金計劃。隨着退休人員增多和繳納者減少，養老金福利將不可避免地減少。

在這種情況下，延長平均工作壽命變成了經濟上的必要性。對於養老金收入不足的老年人來說，找一些要求不那麼高的工作可以提供補充收入，同時應對退休後的無聊。許多人通過這種觀點爲繼續工作辯護。

因此，許多老年人在離開有終身就業保障的職位後，作爲合同員工在服務行業工作。常見的角色包括超市收銀員、出租車司機、酒店和餐廳工作人員以及物業經理。

當前政策爲企業僱傭老年工人提供了顯著的靈活性，允許按小時支付工資而無需額外的社會保障義務。與日益稀缺的年輕勞動力相比，老年工人代表了更低的勞動成本。

老年人就業模式與現實

工作到100歲？

田美子·本田，91歲的日本麥當勞最年長女員工，繼續在熊本市擔任清潔工。盡管聽力和視力下降，她仍然保持着五天的工作日程。

日本最年長的男性麥當勞員工，96歲的矢端義光，每週在富山縣的一家門店工作四天，工作時間爲晚上11點到早上5點。

在電視採訪中，兩位超資深員工表示，工作有助於維持他們的健康。與年輕同事的互動減輕了孤獨感並提供了生活的目標。矢田先生表達了他希望在身體條件允許的情況下，能夠工作到100歲的願望。

許多日本老年人聲稱在這些工人對勞動和生活的奉獻中找到了靈感。

但是日本老年人真的更喜歡持續工作而不是退休嗎？並不一定。

雖然卓越的個體可能在90歲後保持高效的職業生涯，但大多數人缺乏這樣的身體和心理韌性。

退休資金挑戰

大多數人都夢想着舒適、經濟安全的退休生活。這就提出了一個重要問題：退休時需要多少儲蓄才能實現經濟獨立？在日本社會，這通常被稱爲“退休後資金問題”。

根據2017年日本總務省的數據，一對沒有工作的退休夫婦在政府養老金之外需要大約2000萬日元的儲蓄，以維持退休後的舒適生活標準。

2000萬日元的資產代表了安全退休的財務門檻。

即使考慮到貨幣轉換，積累這樣的儲蓄仍然具有挑戰性。許多家庭主要依賴丈夫的收入，尤其是在妻子長期擔任家庭主婦的情況下，儲蓄的積累速度顯著減緩。

日本銀行多年來一直維持近零利率。在經濟泡沫破裂後，房地產價值持續下降，曾經有價值的度假物業變成了財務負擔。除了那些投資海外市場的人，大多數家庭在經濟停滯幾十年後，剩餘的儲蓄有限。

此外，自COVID-19疫情以來，日本面臨着物價漲和日元貶值，將"2000萬日元退休問題"轉變爲一個緊迫的社會危機。食品和必需品經歷了多次價格漲，而養老金福利則保持不變。擁有成年子女的人往往會向年輕一代提供經濟支持。

日本老年人的經濟壓力變得越來越沉重.

人口結構變化的投資影響

日本的人口挑戰爲投資者提供了一個有力的案例研究，考察人口老齡化如何影響經濟結構和市場。隨着這一趨勢的發展，有幾個投資領域值得關注：

醫療保健與生物技術 老齡化人口對創新醫療技術、老年護理服務以及針對年齡相關疾病的藥品開發產生了巨大的需求。專注於這些領域的公司可能會在人口壓力加劇的情況下經歷持續增長。

自動化與機器人技術 隨着勞動力的縮減，日本加速在各個行業中採用自動化解決方案。開發機器人、人工智能系統和生產力技術的企業正在解決關鍵的勞動力短缺，同時可能帶來投資增長。

房地產轉型 日本的房地產市場在應對人口結構變化方面持續演變，老年友好型住房、護理設施以及靠近醫療中心的城市物業的需求增加。傳統住房市場面臨挑戰，因爲農村地區人口在減少。

養老金和金融服務 隨着政府養老金制度面臨可持續性挑戰，針對老年人的私人退休規劃服務和金融產品代表了增長領域。爲退休人員提供穩定收入來源的產品可能會看到需求增加。

更廣泛的經濟影響

日本的經驗爲面臨類似人口轉變的其他國家提供了寶貴的見解。日本所經歷的社會變化可能代表了未來幾十年其他發達經濟體所面臨的情形。

投資者應考慮這些人口結構變化可能如何影響貨幣政策、通貨膨脹趨勢和主權債務市場。日本長期的低利率部分反映了這些人口現實，對固定收益投資具有重要影響。

退休年齡的不斷延長影響着勞動力市場動態、工資增長模式和消費行爲。這些變化在經濟系統中產生漣漪，影響從零售支出到住房需求的方方面面。

日本社會發生的轉型可以真正被描述爲許多國家將面臨挑戰的預覽。隨着全球人口老齡化，日本所經歷的經濟和社會壓力將變得越來越與全球投資者相關。