$NDX 停機:修正還是買入機會?



在美國,2018年政府關門於2018年12月22日星期六開始。這是此次關門之前的最後一次,持續了35天,是美國歷史上最長的關門。這次關門發生在國會民主黨拒絕唐納德·川普要求的57億美元用於墨西哥邊境牆的資金之後。2018年12月至2019年1月的關門與市場的急劇下跌時期重合,但造成這些下跌的主要原因並不是關門本身,而是联准会加息和貿易戰的擔憂。單靠關門並沒有在市場上引發恐慌。

联准会在那個時候已經在加息;如果联准会在加息,就要遠離市場!這是我的核心哲學之一!

2018年,加息加速,共增加了四次:

• 2018年3月 %1.50–1.75
• 2018年6月 %1.75–2.00
• 2018年9月 %2.00–2.25
• 2018年12月 %2.25–2.50

當時,美國經濟相當強勁:低失業率,強勁的就業增長,合理的通貨膨脹,強大的工業表現。然而,風險也在增加:联准会進一步收緊的潛力,特別是與中國的貿易緊張局勢,以及全球經濟增長放緩的信號。

2018年12月24日,標準普爾500指數下跌2.7%,創下了當時最糟糕的聖誕前表現。零售商因“經濟衰退即將來臨?”的擔憂而感到恐慌。

2019年1月4日,市場在联准会主席傑羅姆·鲍尔發出更“溫和”的信號後急劇反彈。政府關門於1月底結束,增加了風險偏好。因此,一旦關門結束,指數迅速漲,2019年繼續成爲強勁的牛市。

正如我常說的,每一個經濟形勢都應該在其自身及其自身的動態中進行評估。說“以前是這樣的,所以以後也會是這樣的”是一種機械思維,而機械思考的人已經期待經濟衰退三年了!💯

今天的環境與2018年有顯著不同:

联准会正在降息,這支持了風險偏好。
通貨膨脹已得到控制!
就業正在放緩,但並沒有崩潰,這符合“金發姑娘”場景。
停機可能會造成短期壓力,尤其是數據延遲使定價變得更加困難。
联准会降息在大局中佔主導地位。

我們都知道這次停擺不會是永久的。
人工智能仍處於初期階段並在不斷擴展,它將在其他領域增長和發展。
川普的擴張性政策惠及公司。
全球經濟沒有放緩,關稅不確定性幾乎消失。
歷史上,當政府停擺結束時,市場通常會迅速轉向漲。
與2018年不同,今天联准会在背後支持市場。
關閉可能會導致短期波動和小幅調整,但從大局來看,它並不會打破“風險偏好”的勢頭。
只要金發姑娘的環境沒有被打破,我就認爲這次停機是市場上的一個買入機會。
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