世界のTradFiとマクロ経済

Jin10によると、ダウ・ジョーンズは6月5日に1.7%上昇し、史上最高の終値を更新しました。S&P 500は0.4%上昇した一方で、ナスダック総合はわずかに下落しました。主要なテック株では、エヌビディアがほぼ2%上昇し、マイクロン・テクノロジーは7.7%下落、ブロードコムは12%超下落しました。

TradingKeyによると、6月4日、ビットコインは早朝のシンガポール市場で5.5%下落して$61,322となり、2月6日以来の最安値を更新した後、午後には約$64,200まで回復した。下落によって、2月の米国—イスラエルのイラン攻撃後にBTCを$74,000へ押し上げていたすべての地政学的な追い風が帳消しになった。 総暗号資産の時価総額は$2.18兆まで下落し、昨年の$4.2兆のピークからおよそ48%低い水準となった。より広いセクターでは当日4%下落した。価格がサポートを割り込むと、レバレッジをかけたロングポジションが$5億（5億ドル）を超える規模で清算された。今回の投げ売りは、イスラエルとレバノンの停戦合意と一致しており、さらにトランプが米国とイランの交渉の進展を示唆したことで、エネルギー市場に織り込まれたリスクプレミアムが急速に消化された。WTI原油は4%下落して$92.18となり、ブレントは3.23%下落して$94.65となった。

S&P 500は引けで0.4%上昇し、ヘルスケアは3.1%上がり、金融は2.6%上がり、通信は2%上がり、テクノロジーは1.2%下落しました。Nasdaq 100は0.4%下落し、Broadcomが12.4%下落、Micronが7%下落、Armが5%下落する一方で、Marvellは5%急騰し、Axonは6.8%上昇しました。ダウ・ジョーンズ指数はUnitedHealthが牽引し、5.2%上昇したほか、Goldman SachsとMerckの両方が4.5%超上昇しました。半導体指数は全体で2%下落しました。

6月4日（木）、米国財務省の利回りはイールドカーブ全体で低下した。2年債利回りは3.51ベーシスポイント下落して4.0472%となり、10年債利回りは2.17ベーシスポイント下落して4.4729%となった。さらに、北京時間20:30に4.4453%の当日安値を付けた。30年債利回りは1.71ベーシスポイント下落して4.9746%となった。

スタンダード・チャータードによると、英国の大手銀行は、2026年末までにビットコインが$100,000に、イーサリアムが$4,000に到達すると予測しており、現在の売りの勢いが底に近づいていることを示している。 スタンダード・チャータードのデジタル・アセット調査グローバル責任者であるジェフリー・ケンドリックは、現物ETFに基づくBTC資産は構造的に依然として強固であり、大規模な買い戻し（バイバック）活動が見込まれると指摘し、今回の売りの最悪局面はすでに過ぎたことを示している。ケンドリックは顧客に対し、「2026年末までにBTCが$100,000に達し、イーサリアムが$4,000に達するのを見れば、私たちが皆望む“買いゾーン”に現在の状況があると分かるでしょう」と書き送った。

6月4日、ICEの米ドル指数はニューヨーク時間の終値で0.10%下落して99.43となり、終日下落が続いた後、20:00時点で99.18まで新たな安値を付けて反発しました。ブルームバーグの米ドル指数は0.06%下落して1204.71でした。ドルは円に対して弱含み、USD/JPYは0.03%下落して160.02でした。

規制当局はデジタル資産の政策に取り組む際、暗号特化の視点ではなく経済的な視点でアプローチします。 CLARITY法は、他の法域がグローバルなデジタル金融に対するルールを定める前に、基準を設定するための提案です。 市場参加者は、規制の確実性が人々を引き付けるのかどうかを注視しています

AXIOSによれば、ボストン連邦準備制度は6月5日に、イラン情勢は米国の雇用に与える影響は限定的だが、重大なインフレ圧力になると述べた。研究者は、米国とイランの緊張が原油価格を33%押し上げたと推計しており、これは歴史的に見ても非常に大きな規模だ。FRBは、エネルギー・ショックがインフレ上の課題をもたらす一方で、現代の米国経済の構造によって、過去のエネルギー危機と比べて、国家の雇用への打撃ははるかに小さく抑えられると結論づけた。

6月4日に国連本部で行われた記者会見で、世界食糧計画（WFP）の副事務局長カール・スカウは、中東の危機がエネルギー価格と食料価格を押し上げ、世界の食料安全保障に波及効果をもたらしていると述べた。油の価格が7月まで1バレル当たり$100を超えたままで推移すれば、約4500万人が飢えに追いやられるとWFPは警告した。スカウは、これまで警告されていたリスクが現実になりつつあり、長期的にはさらに深刻な影響が及ぶ可能性があると指摘した。

CBOTのデータによると、木曜日（6月4日）に大豆先物は2.19%下落して1ブッシェル当たり$11.2875となり、安値は$11.2050にまで下落し、2月5日の底値である$11.12に接近した。大豆油先物は取引時間中に2.92%下落した。ブルームバーグ・グレイン指数は1.54%下落して29.6347ポイントとなり、この日を通じて下落基調の領域にとどまり、2月10日の安値である29.4408ポイントに近づいた。トウモロコシ先物は1.80%下落して1ブッシェル当たり$4.2375となり、小麦先物は0.94%下落して1ブッシェル当たり$5.8175となった。

6月4日03:00（北京時間）に、中国のオンショア人民元（CNY）は米ドルに対して6.7742まで上昇し、前日の水曜の引け値から51ポイントの上げとなった。取引高は5078.8億米ドルに達した。

モルガン・スタンレーの最新レポートによると、同社はマイクロン・テクノロジー（MU-US）の目標株価を$1,050から$520に対して倍増させ、サンディスク・コーポレーション（SNDK-US）の目標株価も$1,750から$1,100に引き上げた。ミクロの需要はAIインフラの整備に後押しされ、今後2～3年間は供給を上回ると同社は見込んでおり、アナリストのジョセフ・ムーア氏はDRAMの供給制約を主要な成長ボトルネックとして挙げている。 モルガン・スタンレーはDRAM価格が5月に前年比40%上昇し、8月に15%上昇すると予想しており、その結果、マイクロンのFY2026およびFY2027のEPS見通しをそれぞれ4%と48%、サンディスクの見通しをそれぞれ12%と24%引き上げるとしている。マイクロンとサンディスクがそれぞれ年初来で242%と564%上昇しているにもかかわらず、いずれもフォワードPERが10倍を下回っており、さらなる上振れ余地を示唆している。

Strategyのビットコイン保有は、BTCが同社の平均購入価格である$75,699を下回ったことで、未実現の損失が112億ドルにまで膨らみ、マイケル・セイラーの企業ビットコイン・トレジャリー・モデルへの監視が一段と強まった。同社は843,706 BTCを保有し、総取得原価は638億ドル。現在は同社ダッシュボードによれば約526億ドルと評価されている。この下落は、トレジャリーモデルの成立には価格サイクルを通じた資金調達へのアクセス維持が必要であるため、マーケットの下げ局面でもStrategyが資本を調達し、ビットコインを積み増し続けられるかどうかをめぐる疑問を呼び起こす。 Strategy、未実現のビットコイン損失112億ドルを計上 Strategyは、1コイン当たり平均価格$75,699で取得した843,706 BTCを保有しており、総取得原価は638億ドル。その準備資産の市場価値は約526億ドルまで下落し、同社ダッシュボードによれば、同社には未実現損失がおよそ112億ドル残っている。 報告時点でビットコインは約$63,157で取引されていた。BTCは24時間で約4.7%下落し、過去

SpaceX、OpenAI、そしてAnthropicは、合計で3兆ドル超の市場価値を実現し得る規模の公開上場の準備を進めており、SpaceXは、評価額1.75兆ドルで最大750億ドルを調達し得る6月12日のNasdaqデビューを狙っています。Anthropicは6月1日に機密のIPO書類を提出し、今年後半のデビューを目指している一方で、OpenAIは2026年後半に上場を追求しており、非公開の評価額はおよそ8520億ドルに達しています。AI企業のIPOが相次ぐことで、既存の投資（暗号資産を含む）からの資本の乗り換えが起きる可能性について、アナリストの間で議論が広がり、投資家は最先端のAIモデルを作る企業への直接的なエクスポージャーを求めています。ビットコインは6月4日に61,310ドルまで下落し、AI分野における競合する投資機会についての市場全体の協議のさなかでした。 SpaceXは上場IPOを6月12日に設定、750億ドルのオファー 伝えられるところによれば、SpaceXはティッカーSPCXでの6月12日Nasdaqデビューを狙っています。今年の初めにElon MuskのxAIと合併

Bitcoin.com Newsによると、SpaceXはティッカーSPCXで6月12日のNasdaq上場を目指しており、評価額は1.75兆ドルで、募集によって最大750億ドルの資金調達が見込まれる。Anthropicは6月1日に非公開のIPO書類を提出しており、今年後半に公開上場を目指している。一方でOpenAIは、2026年後半に公開デビューを求めると予想されており、プライベート時のバリュエーションは約8520億ドルだという。3社はいずれも合計で3兆ドル超の時価総額を占める可能性があり、投資家に対してクラウド事業者や半導体メーカー経由の間接的なアクセスではなく、最先端のAI開発者への直接的なエクスポージャーを提供する。

AIにおける予算の透明性を求める動きが拡大しており、いくつかの企業が支出を抑え、運用面での得（見込み）を伸ばそうとしていると言われています。 テックの評価額が歴史的な極限に近づくにつれて、ドットコム時代との市場比較が注目を集めています。 企業での導入はまだ進んでいるものの、投資家はAI投資から得られるリターンについてより慎重になっています。 AIコスト危機は注目を集めています。投資家が高まる企業の支出を見極める一方、市場の観測者は現在のテクノロジーの評価額を歴史的な投機の局面と比較し、見込まれるリターンが今の熱気を維持できるのかを疑問視しています。 ドットコム比較のリターンが市場の議論に再登場 Crypto Roverは最近、現在の市場を2000年と比較するチャートを共有しました。この投稿は、成長するAIへの懸念を歴史的なバブルの挙動に結びつけました。市場参加者は、サイクル間の視覚的な類似性にすぐに焦点を当てました。 🚨 世界の株式市場は大きく急落する可能性がある… AIバブルは外側からはじけていない。 中からひび割れている。 Uberは5,000人のエンジニアにAIを展開した。 4か

財務長官のスコット・ベッセントによれば、原油価格はすでに下落しており、ホルムズ海峡は当初の見通しよりも早く再開すると見込まれているため、9月7日の労働者の日（Labor Day）の前に、アメリカの消費者にとっての潜在的な安堵が示されている。下院歳入委員会の公聴会で、ベッセントは、既存の指標からはホルムズ海峡がより早く開くはずだと示唆されていると述べ、祝日まで閉じたままかもしれないという先の見方に反論した。

上海黄金交易所のデータによると、金の現物（T+D）は6月4日に0.22%上昇して1グラムあたり976.65元で引けました。一方、銀の現物（T+D）は1.08%上昇して1キログラムあたり17,933元でした。