コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10によると、6月4日、原油先物価格は大きく下落した。7月渡しのWTI原油は1バレル当たり2.98ドル下落して93.04ドルとなり、3.10%下落した。一方、8月渡しのブレント原油は1バレル当たり2.78ドル下落して95.03ドルとなり、2.84%下落した。

トランプ米大統領は6月4日、イラン合意の詳細はやがて明らかになるだろうと述べた。取引の主要な構成要素として、彼は、海峡の即時の開放が含まれると語った。

6月4日、米国の不動産ETFが1.79%上昇し、ダウ指数連動ETFは1.66%上がり、ラッセル2000の小型株ETFも1.51%上昇して主要な株式資産クラスをけん引しました。ゴールドETFは0.83%上昇した一方で、S&P 500 ETFと米国債券ETFは最大0.38%までの控えめな上昇にとどまりました。 下落銘柄には、原油ETF（2.71%下落）、大豆ファンド（1.99%下落）、新興国市場ETF（1.17%下落）、農業コモディティファンド（0.63%下落）が含まれました。

ロシアの第一副首相アレクサンドル・ノバクによると、中東での紛争が続く場合、今後数か月のうちに国際原油市場は大きな供給不足に直面する可能性があるという。ノバクは6月4日、29回目のサンクトペテルブルク国際経済フォーラムの場でそう述べた。ノバクは、地域の緊張が続く中で湾岸の原油生産国が生産を増やさなければ、世界のエネルギー市場では重要な供給の不足が生じる見通しだとした。

TradingKeyによると、6月4日、ビットコインは早朝のシンガポール市場で5.5%下落して$61,322となり、2月6日以来の最安値を更新した後、午後には約$64,200まで回復した。下落によって、2月の米国—イスラエルのイラン攻撃後にBTCを$74,000へ押し上げていたすべての地政学的な追い風が帳消しになった。 総暗号資産の時価総額は$2.18兆まで下落し、昨年の$4.2兆のピークからおよそ48%低い水準となった。より広いセクターでは当日4%下落した。価格がサポートを割り込むと、レバレッジをかけたロングポジションが$5億（5億ドル）を超える規模で清算された。今回の投げ売りは、イスラエルとレバノンの停戦合意と一致しており、さらにトランプが米国とイランの交渉の進展を示唆したことで、エネルギー市場に織り込まれたリスクプレミアムが急速に消化された。WTI原油は4%下落して$92.18となり、ブレントは3.23%下落して$94.65となった。

AXIOSによれば、ボストン連邦準備制度は6月5日に、イラン情勢は米国の雇用に与える影響は限定的だが、重大なインフレ圧力になると述べた。研究者は、米国とイランの緊張が原油価格を33%押し上げたと推計しており、これは歴史的に見ても非常に大きな規模だ。FRBは、エネルギー・ショックがインフレ上の課題をもたらす一方で、現代の米国経済の構造によって、過去のエネルギー危機と比べて、国家の雇用への打撃ははるかに小さく抑えられると結論づけた。

6月4日に国連本部で行われた記者会見で、世界食糧計画（WFP）の副事務局長カール・スカウは、中東の危機がエネルギー価格と食料価格を押し上げ、世界の食料安全保障に波及効果をもたらしていると述べた。油の価格が7月まで1バレル当たり$100を超えたままで推移すれば、約4500万人が飢えに追いやられるとWFPは警告した。スカウは、これまで警告されていたリスクが現実になりつつあり、長期的にはさらに深刻な影響が及ぶ可能性があると指摘した。

CBOTのデータによると、木曜日（6月4日）に大豆先物は2.19%下落して1ブッシェル当たり$11.2875となり、安値は$11.2050にまで下落し、2月5日の底値である$11.12に接近した。大豆油先物は取引時間中に2.92%下落した。ブルームバーグ・グレイン指数は1.54%下落して29.6347ポイントとなり、この日を通じて下落基調の領域にとどまり、2月10日の安値である29.4408ポイントに近づいた。トウモロコシ先物は1.80%下落して1ブッシェル当たり$4.2375となり、小麦先物は0.94%下落して1ブッシェル当たり$5.8175となった。

財務長官のスコット・ベッセントによれば、原油価格はすでに下落しており、ホルムズ海峡は当初の見通しよりも早く再開すると見込まれているため、9月7日の労働者の日（Labor Day）の前に、アメリカの消費者にとっての潜在的な安堵が示されている。下院歳入委員会の公聴会で、ベッセントは、既存の指標からはホルムズ海峡がより早く開くはずだと示唆されていると述べ、祝日まで閉じたままかもしれないという先の見方に反論した。

6月4日、上海金先物の取引契約は0.43%上昇して終了し、取引最終の2:30時点で上海銀先物は0.73%上がりました。同じ期間でSC原油先物は2.17%下落しました。

WTIの7月の原油先物は、最新取引で1バレル当たり93.04ドルで引け値が2.98ドル、または3.10%下落した。NYMEXの7月の天然ガス先物は1百万BTU当たり3.3360ドルで決着し、7月のガソリン先物は1ガロン当たり3.0383ドル、7月の暖房用燃料は1ガロン当たり3.6738ドルでそれぞれ取引を終えた。

上海期货交易所の原油2607契約は、6月4日の終値で前日比2.17%下落し、1バレルあたり595.10元で取引された。同じ取引時間で上海金先物は0.43%上昇し、上海銀先物は0.73%上がった。

経済大臣ルイス・カプト氏によれば、アルゼンチンはRIGI投資制度の下で約15.1億ドル相当の2つのプロジェクトを承認した。サン・マティアスの天然ガス・パイプライン事業は投資13億ドルを見込み、ニュケンからリオ・ネグロまで毎日2,700万立方メートルの天然ガスを輸送する。韓国の鉄鋼メーカーPOSCOの「サル・デ・オロ」リチウム事業の第2フェーズは、総投資額のうち2,000万ドルを占める。

アルジャジーラによると、米国・イランの停戦合意が4月8日に成立して以来、約1,000隻の船舶がホルムズ海峡を通過したという。これは米国当局者によるもの。データは、地域情勢の緊張が一時的に緩んだ後、戦略的な海域を通じた海運活動が再開したことを示している。

政府の発表によると、インドは、家庭での調理および照明目的の灯油の配布を可能にする一時的なプログラムを、2026年6月30日まで延長しました。

サウジアラビアの国家産業開発センター（NIDC）最高経営責任者（CEO）のサレハ・アル＝ソラミによれば、同国はリン酸肥料の生産量を現状の600万トンから2040年までに1,800万トンへ拡大することを目指している。この発表はサンクトペテルブルク国際経済フォーラムで行われた。拡大計画は、主要な海上輸送ルートに影響を及ぼした最近の地政学的緊張を受けて、供給の安全保障に懸念が高まっている中でのものだ。

出荷データによると、イランの原油輸出は5月に1日30万バレルを下回り、少なくとも過去6年間で最も低い水準となりました。

ボストン連邦準備銀行によれば、国内の原油生産は、1970年代以降、エネルギー価格ショックが米国のインフレと雇用に与える影響を大幅に減らしてきました。ボストン・フェッドの研究では、現在のイラン関連の混乱と同様の原油価格ショックは、1970年代の2.2パーセントポイントに対して、その後1年にわたり米国の個人消費支出（PCE）価格指数を1.5パーセントポイント押し上げるだろうと示されています。

6月4日、アメリカの雇用統計（NFP）として6月5日に予定されている発表を前に、湾岸での条約に関する継続的な思惑がグリーンバックに重しとなり、ドルは損失を計上した。6月4日に、イスラエルとレバノンが停戦に合意したとのニュースが伝わり、米国とイランの間の進展については前向きに受け止められ、金融市場参加者は今後数週間で紛争が解決される可能性について概ね自信を保っていた。これから発表されるNFPデータは、連続する良好な結果の公表後も米国の雇用市場が持ちこたえている兆しがあるため、CFDトレーダーにとって重要な情報を意味する。 イスラエル・レバノン停戦がドルのセンチメントに影響 6月4日、原油は下落した一方で金は反発した。参加者は湾岸の紛争での進展が見られると引き続き考えていたためだ。イスラエルとレバノンは停戦に合意し、米国とイランの間にあった主要な障害の1つが取り除かれた可能性がある。だが、イスラエルとレバノンの合意についてヒズボラは協議を受けておらず、レバノン南部の国境地帯をめぐるイスラエルの現行の占領が終わる時期についても期限は示されなかった。 NFPのコンセンサスは85,000件の追加

Trafigura Groupによると、高水準の在庫、戦略備蓄の放出、そしてアジアおよびアフリカでの需要の弱まりは、「時間を稼いだが解決策ではない」。同社は、これらの緩衝メカニズムは現在「ほぼ尽きており、私たちは重大な分岐点にいる」と述べた。世界の石油生産は、進行中の紛争によって1.1 billion barrels超（=約11億バレル超）減少しており、Trafiguraは現在の1日あたりの損失を約14 million barrelsとしている。市場のショックは、一部の国々に景気後退リスクをもたらしている。