Plasmaの背後にあるウォール街のトップVC Founders Fundを徹底解剖：手元にあるエアドロップの大物は？

著者：ルーク、火星ファイナンス

Plasmaのエアドロップでは、最終的に参加者全員に9,300枚の$XPLが配布されました。最近の$1.45の高値で計算すると、これは13,400ドル以上の価値を持つエアドロップ報酬を意味します—最初の投資額がいくらであったとしても。

この驚くべき富の効果は、市場がその背後にいる重要な投資家であるFounders Fundに再び注目することを促しました。このPeter Thielが設立したトップVCは、Starknet、Avail、Plasmaなどのプロジェクトへの正確な初期投資によって、暗号界のエアドロップの宝の地図の称号をほぼ確立しました。

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彼らの成功は明らかに偶然ではありません。この背後には明確な投資哲学と意思決定システムが駆動しています。それでは、このシステムの核心は何でしょうか？Found-ers Fund の意思決定層は一体どのように考えているのでしょうか？Plasma を引き起こした後、彼らの手元にはどのような「教条」に合致し、高いエアドロップポテンシャルを持つプロジェクトがあるのか、私たちは注意深く見守るべきです。

「脳」と「OG」：ファウンダーズファンドの意思決定の二重核

Founders Fund の暗号分野における強力な勢いは、2人の核心人物の完璧な補完から生まれています。一人は、トップレベルの哲学と壮大な物語を提供する「頭脳」であり、もう一人は、現場に深く入り込み、戦術の実行を保証する「暗号 OG」です。

ピーター・ティール: 投資の「頭脳」と魂

Founders Fundの創設者であり精神的指導者であるピーター・ティールの個人的な哲学は、ファンドのすべての投資決定に深く刻まれています。彼が『ゼロからイチへ』で伝えた「逆向きの思考」と「独占的技術」への追求は、Founders Fundの投資の基盤を形成しています。ティール自身は「PayPalギャング」の教父として、伝統的な体系から独立した新しい金融ネットワークの創造に長期的な執念を抱いています。この思想の高度さは、Founders Fundが業界の構造を再構築できる基盤プロトコルやインフラに常に焦点を合わせていることを決定づけており、短期的なアプリケーションのホットトピックを追い求めることはありません。彼はファンドの方向性を定めました：最も困難な問題を解決し、新たな未来を創造する可能性を持つチームを探すことです。

ジョーイ・クルーグ：第一線の「暗号OG」

ティールが「なぜ投資するのか」という哲学的指針を提供したとすれば、パートナーのジョーイ・クルグは「誰に投資するのか」と「どのように投資するのか」という戦術的な問題を解決しました。クルグは暗号の世界で名実ともにOGであり、分散型予測市場オーガーの共同創設者として、ゼロから一を構築し、成功したDeFiプロトコルを運営した実戦経験を持っています。ファウンダーズファンドに参加する前は、パンテラキャピタルで共同CIOを務め、豊富な暗号投資の経験を積んでいました。クルグは、チームの「デリバリー速度（shipping velocity）」、つまりアイデアを製品に変換する能力を非常に重視していると強調しました。彼の深い業界背景と技術的実行に対する鋭い判断力が、ファウンダーズファンドの壮大な物語を最も実行力のあるチームに的確にマッチさせることを保証しています。

ティールのトップダウンデザインとクルーグの最前線の洞察が組み合わさり、ファウンダーズファンドが暗号分野で無敵の意思決定の二重核を形成し、彼らが最も壮大な技術の波を捉えることができるだけでなく、その波を乗りこなす最も有能な「サーファー」を識別することができるようになっています。

ファウンダーズファンド 暗号投資教条：ポートフォリオの概要

この表は、ユーザーが観察した断片的なプロジェクトと本報告の研究結果を統合し、Founders Fund のインフラ重視、早期介入、高い潜在能力を目指す投資モデルを明確に示す構造化分析ツールを提供することを目的としています。

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アルファリスト：注目すべき潜在プロジェクト

上述の投資教条に基づいて、Founders Fundポートフォリオの中から次の高いエアドロップの潜在能力を持つプロジェクトを明確に選別することができます。

1. ポリマーケット：予測市場の王者

プロジェクト概要：分散型予測市場の絶対的なリーダーとして、Polymarketはユーザーが世界のホットなイベント（選挙、経済データ、規制承認など）の結果に賭けることを可能にします。これは暗号の世界だけでなく、より広い分野において情報を得てトレンドを判断する重要なハブとなっており、日々の取引量や月間アクティブユーザー数は長期的に高い水準を維持しています。

エアドロップの期待：Polymarketのトークン発行はほぼ公然の秘密です。まず、コミュニティガバナンスと価値捕捉を必要とする分散型プロトコルとして、トークンはエコシステムの閉じたループの必要なコンポーネントです。次に、最も重要な信号として、米国SECに提出された書類の中で「warrants」（ワラント）が明示的に言及されており、これは投資契約の中で通常、初期投資家に未来のトークンを取得する権利を与えるものと見なされます。最近、米国商品先物取引委員会（CFTC）からの積極的な規制シグナルを受けて、トークンのコンプライアンス発行における主要な障害が取り除かれました。

注目理由：コミュニティは一般的に、Polymarket のエアドロップが Starknet や Avail のモデルを参考にして、プラットフォームの初期かつ深い参加ユーザーに対して大規模な遡及的エアドロップを行うことを期待しています。これは、すでに成熟した製品、大規模なユーザー群、および明確なビジネスモデルを持つプロジェクトであり、そのトークンの導入は注目される価値の実現となるでしょう。

2. センティエント：AI+暗号の最前線、壮大な物語の価値の担い手

プロジェクト概要：Sentientのビジョンは非常に壮大で、分散型のオープンな汎用人工知能（AGI）ネットワークの構築に取り組んでいます。AIの計算能力とモデルがテクノロジーの巨人によって独占されつつある時代において、Sentientはブロックチェーン技術を通じて、許可不要でコミュニティによって共同所有されるAI経済圏を創造しようとしています。

エアドロップの期待：グローバルな分散型ネットワークを構築することを目的としたこのプロトコルにおいて、トークンは不可欠です。それはAIモデルの貢献者、計算能力の提供者、データ検証者をインセンティブするための核心的なツールであるだけでなく、ネットワークのガバナンスと価値の分配の唯一の媒体でもあります。最大8500万ドルのシードラウンドファイナンスも、その巨大なエコシステムを構築し、大規模なコミュニティインセンティブプログラム（エアドロップを含む）を実行するための十分な「弾薬」を提供しています。

注目理由：SentientはFounders Fundの「革命的技術」への投資哲学に完璧に合致しています。そのエアドロップの意義は単なる富の効果を超え、未来の分散型AIネットワークの所有権の初期配分となるでしょう。AI+Cryptoの分野に期待を寄せるユーザーにとって、早期にそのエコシステムに参加し、ネットワークの貢献者となることは、非常に高いリターンを得る可能性があります。

3. N1 ( 前 Layer N)：次世代金融 L2、インフラストラクチャの価値再現

プロジェクト概要：N1は、金融アプリケーション専用に設計された高性能のRollupネットワーク（L2）です。目標は「オールマイティ」な汎用チェーンになることではなく、カスタマイズされたアーキテクチャを通じて、高頻度取引やデリバティブ決済などの金融シーンに極限の性能と効率を提供することです。

エアドロップの期待：Founders Fundがリードしたプロジェクトとして、N1は誕生以来注目を集めています。L2ブロックチェーンはトークンを発行し、エアドロップを通じて初期ユーザー、開発者、エコシステムプロジェクトを奨励することが業界標準となっています。トークンは分散型ガバナンスにのみ使用されるのではなく、ネットワークの価値を捉え、StarknetやArbitrumなどの競合と流動性やユーザーを争うための核心的な武器です。

注目理由：N1はL2トラックの専門化、細分化の発展方向を代表しています。Starknetの成功パスを参考にすると、N1のエアドロップはそのテストネットとの相互作用の深さ、今後のメインネットの初期使用状況に密接に関連している可能性が非常に高いです。L2の相互作用に慣れているユーザーにとって、これは見逃せない機会です。

4. Opensea：未解決の巨人エアドロップ

プロジェクト概要：NFT市場の「OG」として、Openseaはほぼ全体のトラックを定義しました。Founders Fundは2018年にそのシードラウンド投資に参加し、「デジタル所有権経済」への先見の明を示しました。

エアドロップの期待：コミュニティは数年間にわたりOpenseaのガバナンストークンの発行を求めてきました。主なドライバーは、LooksRareやBlurなどの「バンパイア攻撃」とトークンエアドロップで急成長した競合に直面して、Openseaが大量の歴史的ユーザーに報いるための強力なツールを必要としていることです。トークンを発行してコミュニティのガバナンスと価値の共有を実現することが、その必然的な選択肢と見なされています。

注目理由：Openseaのエアドロップの機会は新しいプロジェクトとは異なります。それはテストネットのインタラクションに依存せず、過去の取引履歴、取引総額、保有しているNFTシリーズ、作成したコレクションなど、数年にわたる報酬基準を含む「遡及的」なエアドロップになる可能性があります。予想は長い間存在していましたが、その潜在的な巨大規模は、すべてのNFTプレイヤーが無視できない「眠れる巨人」となっています。

5. インフラマトリックス：カルデラ、シトレア、ヘリウス

上述の三大スタープロジェクトに加えて、Founders Fund の投資ポートフォリオには「水を売る人」たちが隠れています——暗号エコシステム全体にコアツールとサービスを提供する重要なインフラです。彼らもまたトークンを発行する内在的なニーズを持っています。

Caldera：「Rollup as a Service」（RaaS）プラットフォームは、開発者が自分の専用のRollupチェーンをワンクリックで展開できるようにします。「アプリケーションチェーン」がトレンドとなる中、Calderaは未来のブロックチェーン世界の「AWS」になることが期待されており、そのプラットフォームトークンの想像の余地は非常に大きいです。

Citrea：ビットコインエコシステムに特化したLayer 2ソリューション。ビットコインエコシステムの回復に伴い、ビットコインネットワークにプログラム可能性とスケーラビリティをもたらすL2プロジェクトが市場の注目を集めています。エコシステムの構築を促進し、ネットワークの安全性を確保するためのトークンを発行することは、その発展の必然的な道です。

Helius：Solanaエコシステムのトップインフラストラクチャプロバイダー。開発者にAPI、ノードなどの重要なサービスを提供します。B2Bに偏っているものの、多くのコアインフラストラクチャプロバイダーは最終的にガバナンストークンを発行し、プロトコルの価値とガバナンス権をより広範なエコシステムと共有します。

まとめ

一時的なMEMEの物語に疲れ、持続可能な価値を再び求める市場において、Founders Fundの投資スクリプトは明確で検証された道筋を提供します。それは、喧騒のあるブームサイクルを越えて、基盤技術の構築や核心問題の解決に真剣に取り組んでいるプロジェクトこそが、最終的に牛市と熊市を越え、価値を蓄積する礎であることを私たちに思い出させます。

賢いお金の足跡に従うことは、本質的に長期的な価値を発見するための効果的な戦略のセットに従うことです。このリストは、研究と参加に明確な方向性を提供しますが、機会とリスクが共存する暗号の世界では、DYOR（自分で調査すること）が常に参加する前の第一原則です。