ドル排除と金価格の関係は、世界中の国々が米ドルへの依存を減らすにつれて、ますます明確になっています。執筆時点で、金は前例のないレベルに達しており、ドル排除の影響が世界市場全体に見られます。2025年9月23日、金は1オンスあたり$3,788.33という史上最高値に達し、これは主に急速なドル排除の取り組みとBRICS諸国のドル排除戦略によって推進されました。現在、中央銀行は2025年第1四半期だけで244メートルトンの金を蓄積しており、これは5年間の四半期平均を大きく上回っています。一方、ドルの世界的な準備金に占める割合は47%未満に押し下げられ、金の割合は20%に向かって上昇しています。
また読む: BRICSドルの価値下落経路は新しい決済システムで強化される
他の情報も参照: BRICSドルの価値減少の道が新しい決済システムで強化される## ドル脱却の影響、BRICSの役割、そして金価格のATH
Source: Pixabay出典:Pixabay### BRICS諸国はドルからの政策シフトを推進
BRICS諸国はドル脱却プロセスを議論から行動へと移しました。ロシアとインドは現在、ルーブルとルピーで取引を行い、中国とインドは人民元とルピーで二国間貿易を行っています。これらの国々は、SWIFTのような西洋が支配するシステムを回避するために作られた分散型決済システムであるBRICS Payなどのシステムを制度化しています。
金融の自立と米国の制裁からの免疫への欲求がこの動きを促しています。新興市場国の政策立案者は、ドル資産がリスクを伴う証拠として2022年のロシアの通貨準備の没収を挙げました。各国は新しい決済レールに統合される可能性のある中央銀行デジタル通貨を構築しており、これにより国際貿易におけるドルの使用がますます制限されています。
ASEANの2026-30年の戦略計画は、貿易および国境を越えた投資における現地通貨決済の使用を明確に強調しています。バンク・オブ・アメリカのアナリストによると、これによりブロック内のドル請求が5年以内に15%減少するとのことです。この急速な脱ドル化は、特にトランプ大統領によって導入された保護主義政策を受けて、ドルの安定性に関する懸念が高まっていることを組み込んでいます。
###中央銀行と機関投資家の需要が金を押し上げる
ドル脱却の金市場への影響は大きい。世界金協会によると、公式セクターの需要は現在、年間の金の流入総額のほぼ4分の1を占めており、これは1960年代後半以来の最高の割合である。この買いは地理的に多様で、新興経済国が先頭に立ち、国々は通貨ベースの準備金よりも実物資産への信頼を再構築している。
金価格のATHである$3,788.33は、中国人民銀行が外国の金準備の保管者として機能する意向を発表した際に引き起こされました。この動きは、すでにアメリカ合衆国とイギリスが提供しているサービスに類似しており、他の国々が中国に金を保管することを促す可能性があり、BRICS諸国のドル脱却努力をさらに加速させることになります。
###個人投資家が金の蓄積に参加
2025年上半期に金ETFは約$30 億ドルを引き付け、これは約322トンに相当します。これは2020年以来、貴金属ファンドにとって最も強い年のスタートを示しており、2024年には約$15 億ドルの純流出が記録された後では特に目を引きます。インドと中国では、家計がドルベースの貯蓄の代替手段を求めて物理的な金の需要も急増しています。
ドル脱却/金価格上昇の関係は、ドルの弱体化に対するヘッジの指標にとどまらず、安全な準備資産の概念の完全な再評価と言えます。絶え間ない需要と弱いドル指数により、2025年には金がMSCIワールドインデックスとブルームバーグアグリゲートボンドインデックスを上回りました。準備通貨の階層 準備通貨の階層に関する学術文献は、あるポイントを超えると、ドルを保有することの認識されたコストが多様化のプロセスを通じて自己強化的になることを示唆しています。
ネットワーク利益がドルの優位性に結びつかなくなり始め、それがフィードバックループを生み出します。BRICS諸国が代替の決済システムを構築しており、国際取引のための共通基準通貨についての話し合いが進行中であるため、ドル脱却と金価格の関連性は今後も増加し続けるはずです。研究によると、通貨の変動は現在、欧州の年金基金だけで7700億ドル以上のヘッジされていないドル資産を持つ非米国の投資家に対して、ポートフォリオの変動の約3分の1を占めていることが示されています。
関連記事: 2003年以来の米ドルの最悪の年: 投資家が知っておくべきこと
また読む: 2003年以来の米ドルの最悪の年: 投資家が知っておくべきこと以前の証拠によれば、5-10の金の配分は、市場危機におけるポートフォリオの合計引き下げを減少させ、他の状況ではリターンを保持または強化する可能性があります。この時点で、ドル離れの影響が、投資家がポートフォリオを構築し、準備金を管理する方法を変えています。
金の価格のATHは、金融システムの多極化プロセスの前奏曲に過ぎない可能性があり、急速なドル脱却のプロセスが進行しており、ドル資産の代替を見つける必要に恒常的な圧力をかけています。政策調整、地政学的緊張、そしてますます分解される世界秩序の中での貨幣の意味の新しい概念化は、ドル脱却と金価格の関係を強化しています。
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アナリストは、ドルの脱却が金価格を過去最高に押し上げる可能性があると警告しています。
ドル排除と金価格の関係は、世界中の国々が米ドルへの依存を減らすにつれて、ますます明確になっています。執筆時点で、金は前例のないレベルに達しており、ドル排除の影響が世界市場全体に見られます。2025年9月23日、金は1オンスあたり$3,788.33という史上最高値に達し、これは主に急速なドル排除の取り組みとBRICS諸国のドル排除戦略によって推進されました。現在、中央銀行は2025年第1四半期だけで244メートルトンの金を蓄積しており、これは5年間の四半期平均を大きく上回っています。一方、ドルの世界的な準備金に占める割合は47%未満に押し下げられ、金の割合は20%に向かって上昇しています。
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BRICS諸国はドル脱却プロセスを議論から行動へと移しました。ロシアとインドは現在、ルーブルとルピーで取引を行い、中国とインドは人民元とルピーで二国間貿易を行っています。これらの国々は、SWIFTのような西洋が支配するシステムを回避するために作られた分散型決済システムであるBRICS Payなどのシステムを制度化しています。
金融の自立と米国の制裁からの免疫への欲求がこの動きを促しています。新興市場国の政策立案者は、ドル資産がリスクを伴う証拠として2022年のロシアの通貨準備の没収を挙げました。各国は新しい決済レールに統合される可能性のある中央銀行デジタル通貨を構築しており、これにより国際貿易におけるドルの使用がますます制限されています。
ASEANの2026-30年の戦略計画は、貿易および国境を越えた投資における現地通貨決済の使用を明確に強調しています。バンク・オブ・アメリカのアナリストによると、これによりブロック内のドル請求が5年以内に15%減少するとのことです。この急速な脱ドル化は、特にトランプ大統領によって導入された保護主義政策を受けて、ドルの安定性に関する懸念が高まっていることを組み込んでいます。
###中央銀行と機関投資家の需要が金を押し上げる
ドル脱却の金市場への影響は大きい。世界金協会によると、公式セクターの需要は現在、年間の金の流入総額のほぼ4分の1を占めており、これは1960年代後半以来の最高の割合である。この買いは地理的に多様で、新興経済国が先頭に立ち、国々は通貨ベースの準備金よりも実物資産への信頼を再構築している。
金価格のATHである$3,788.33は、中国人民銀行が外国の金準備の保管者として機能する意向を発表した際に引き起こされました。この動きは、すでにアメリカ合衆国とイギリスが提供しているサービスに類似しており、他の国々が中国に金を保管することを促す可能性があり、BRICS諸国のドル脱却努力をさらに加速させることになります。
###個人投資家が金の蓄積に参加
2025年上半期に金ETFは約$30 億ドルを引き付け、これは約322トンに相当します。これは2020年以来、貴金属ファンドにとって最も強い年のスタートを示しており、2024年には約$15 億ドルの純流出が記録された後では特に目を引きます。インドと中国では、家計がドルベースの貯蓄の代替手段を求めて物理的な金の需要も急増しています。
予備分散の自己強化ダイナミクス
ドル脱却/金価格上昇の関係は、ドルの弱体化に対するヘッジの指標にとどまらず、安全な準備資産の概念の完全な再評価と言えます。絶え間ない需要と弱いドル指数により、2025年には金がMSCIワールドインデックスとブルームバーグアグリゲートボンドインデックスを上回りました。準備通貨の階層 準備通貨の階層に関する学術文献は、あるポイントを超えると、ドルを保有することの認識されたコストが多様化のプロセスを通じて自己強化的になることを示唆しています。
ネットワーク利益がドルの優位性に結びつかなくなり始め、それがフィードバックループを生み出します。BRICS諸国が代替の決済システムを構築しており、国際取引のための共通基準通貨についての話し合いが進行中であるため、ドル脱却と金価格の関連性は今後も増加し続けるはずです。研究によると、通貨の変動は現在、欧州の年金基金だけで7700億ドル以上のヘッジされていないドル資産を持つ非米国の投資家に対して、ポートフォリオの変動の約3分の1を占めていることが示されています。
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金の価格のATHは、金融システムの多極化プロセスの前奏曲に過ぎない可能性があり、急速なドル脱却のプロセスが進行しており、ドル資産の代替を見つける必要に恒常的な圧力をかけています。政策調整、地政学的緊張、そしてますます分解される世界秩序の中での貨幣の意味の新しい概念化は、ドル脱却と金価格の関係を強化しています。