新しい通貨の戦略公開：「低流通、高コントロール」の現物+契約の組み合わせは、どのように新しい猫山王になるのか？

この記事では、トークノミクスの設計からリテールセンチメントのガイダンス、デリバティブ市場での利益を目的としたスポットドリブン攻撃の実行まで、トークン操作のライフサイクル全体を分析します。 (あらすじ:暗号通貨はAppleメガドルの買い戻しを再現します:トークンが「AAPL」ゲームプレイを学ぶとき)(背景追加:ブルームバーグ:「プリンストンマフィア」はどのようにして暗号通貨の財務ブームを支配しましたか? スポット流動性が不十分な市場環境では、マーケットメイカーは取引量の増加に伴い、無期限契約市場にのみ焦点を当てることができます。 この目的のために、すべての関係者は頭を悩ませてスポット契約の道を開き、メカニズムから2つの流動性と損益判断ルールを有機的に組み合わせ、最終的に新しいトークノミクスモデルとコミュニティ期待管理モデルを生み出し、「モンスターコイン」のロングショートダブルキルドラマを作成しました。 いわゆる「モンスターコイン」は、一連の特定の市場条件の収束です:チップは高濃度(つまり、「低流動性、高制御」)であり、非流動性スポット市場と高流動性で高レバレッジの永久契約市場の両方に上場されています。 この記事では、最初に操作を容易にするトークノミクス設計から、小売センチメントの誘導、スポットドリブン攻撃の正確な実行まで、この操作プロセスのライフサイクル全体を検証し、最終的にはデリバティブ市場で利益のためのチェーン清算を引き起こすことを目標としています。 免責事項 この記事の目的は、そのような行動を推奨したり、プロジェクトや取引所をターゲットにしたりすることではなく、成熟した市場参加者が関連するリスクを特定し、潜在的に回避するのに役立つ技術的、定量的、客観的なメカニズム分析を提供することです。 パートI:罠の構築:操作前の準備 操作全体の成功は、個人投資家が深く関与する前に、マニピュレーターが資産の供給と価格発見メカニズムをほぼ絶対的に制御する、適切に設計された市場構造にかかっています。 1.1. 製造の希少性:低フロート、ハイコントロールトークノミクスモデル 戦略の出発点は取引段階ではなく、トークンのアイデア段階です。 マニピュレーター(通常はプロジェクト当事者またはその密接な支援者)は、トークン供給の大部分(例:95%)がインサイダーによってロックまたは保持され、トークン化のごく一部(「フロート」)のみがオファリングの初期段階で公開取引に利用できることを保証するトークノミクスモデルを考案します。 この「低フロート、高FDV」モデルは、人工的な希少性を生み出します。 流通しているトークンの数が限られているため、わずかな購入圧力でも急激な価格上昇と非常に高いボラティリティにつながる可能性があります。 このダイナミクスは、マニピュレーターがスポット価格を自在に押し上げるために必要な金額を大幅に削減するため、意図的なものです。 このトークノミクスモデルは、本レポートで詳述されているスポット主導の清算戦略に対して構造的に非常に脆弱な市場を創出することを目的としています。 通常のプロジェクト発行は、分散化と公正な分配を通じてコミュニティを構築することを目的としていますが、低流動性モデルは逆で、権力を集中させます。 主要な保有者は、ほぼ完全な価格管理を得ることができます。 マニピュレーターは、後の段階で「買いだめ」する必要はありません。 彼らは最初から市場を支配していました。 この事前に設計された資産をデュアルスポットとコントラクトリスティング環境に配置すると、そのトークンエコノミー構造が武器になります。 流動性が低いため、スポット価格を簡単に操作でき、契約市場はレバレッジをかけられた参加者のプールを提供して収穫することができます。 したがって、トークノミクスはこの戦略の前提条件です。 このレベルの制御がなければ、スポット価格を操作するコストは法外なものになります。 トークノミクスの選択は、操作プレイブックの最初の、そして最も重要なステップです。 心理的なレベルでは、流通量の供給が少ないにもかかわらず、FDVが高いと壮大で野心的なプロジェクトの錯覚が生まれ、流通量が少ないと初期の誇大広告と「希少性効果」が生まれ、投機的な小売業の関心を引き付け、その後の「取り残されることへの恐怖」(FOMO)の条件を作り出します。 1.2. デュアルリスティングの触媒:2ラインの戦場の構築 流動性の高いスポットエクスチェンジと永久契約市場での同時またはほぼ同時のリスティングは、全体的な戦略の重要な部分です。 Binance Alphaのようなプラットフォームは、「事前上場トークンスクリーニングプール」として機能し、将来のメインボード上場の可能性を示唆し、初期のハイプヒートを構築します。 2つの戦場は次のとおりです:スポットマーケット(コントロールゾーン):これは、マニピュレーターが彼の圧倒的な供給アドバンテージを発揮する場所です。 フロートは非常に小さいため、比較的少ない資本で価格を支配することができます。 永久契約市場(ハーベストゾーン):これは、個人投資家と投機的な資本が集まる場所です。 それは高いレバレッジを提供し、それが小売業者のポジションを拡大し、また彼らを清算に対して非常に脆弱にします。 マニピュレーターの主な目標は、スポット取引から利益を得ることではなく、スポット価格に対する彼らのコントロールを使用して、この第2の戦場でより有利なイベントを引き起こすことです。 現物資産と並行してデリバティブを導入することで、強力なリンケージ効果が生まれます。 これにより、市場の全体的な流動性、価格の同期性、効率性が向上しますが、この制御された環境では、操作のための直接的な攻撃ベクトルも生み出されます。 パート2:市場のウォームアップ:センチメントの作成とリスクエクスポージャーの測定 市場構造が整ったら、マニピュレーターの次の段階は、ターゲットを収穫ゾーン(契約市場)に引き付け、そのエクスポージャーを正確に測定することです。 これには、デリバティブデータを「燃料計」として使用しながら、虚偽の活動や需要の物語を作成することが含まれます。 2.1. アクティブイリュージョン:ボリュームスワップと偽造ボリューム 取引量が少ない新しいトークンは魅力的ではありません。 マニピュレーターは、活発で流動性の高い市場のような錯覚を作り出し、個人トレーダーや取引量を主要な指標として使用する自動取引ボットを引き付ける必要があります。 これを達成するために、マニピュレーターは複数の制御されたウォレットを使用して、スポット市場で自分自身と取引します。 オンチェーンでは、これは関係者間のお金や資産の循環的な流れに現れます。 この動作は、取引所やデータアグリゲーターの出来高指標を人為的に水増しし、高い需要と高い流動性という誤解を招く印象を与えます。 この手法は複雑ですが、オンチェーンデータの特定のパターンを分析することで、そのような行動を特定することができます:知られていない取引所の小さなグループやマーケットメーカーウォレットの間で高頻度の取引が行われています。 取引の買い注文と売り注文はほぼ同時に発生し、実際の受益所有権に意味のある変更はありません。 報告された高い取引量と浅いオーダーブックの深さ、またはオンチェーンホルダーの低成長との間には不一致があります。 2.2. デリバティブ戦場の解釈:ポジションボリュームと資金調達率分析 マニピュレーターは盲目的に取引しません。 彼らは、ウォームアップの取り組みの有効性を評価するために、デリバティブ市場を細心の注意を払って監視しています。 最も重要な2つの指標は、建玉(OI)と資金調達率です。 マニピュレーターは、通常のトレーダーのようにポジションボリュームと資金調達率を予測変数として使用するのではなく、即時のフィードバックとターゲティングシステムとして使用します。 これらの指標は、市場が一方的なレバレッジによって完全に浸透したタイミングを正確に伝える「燃料計」として機能し、清算の嵐の利益を最大化し、それを自立させます。 高いポジションとプラスの資金調達率を見ている平均的なトレーダーは、「トレンドが強いので、ロングした方がいいかもしれない」または「市場が拡大しすぎて反転しているかもしれない」と考えるかもしれません。 彼らの視点は確率論的です。 スポット価格をコントロールするマニピュレーターは、明確な視点を持っています。 彼らは価格を強制的に下げることができることを知っています。 彼らの問題は、逆転が起こるかどうかではなく、それが最も収益性の高い範囲をいつ引き起こすかであり、それは人間の言葉で「カット」することができます。 ポジション数の増加は、レバレッジポジションの数が増加していることを示しています。 高い資金調達率は、これらのポジションの方向性が圧倒的に一方的であることを示しています。 これら2つの指標の組み合わせにより、…