ビットコイン マイナーがAIインフラのブームで予想外の勝者に

ビットコインマイナーは、研究およびブローカー会社のバーンスタインからの新しい報告によれば、人工知能(AI)インフラのブームの思いがけない受益者として浮上しています。ガウタム・チュガニに率いられたアナリストたちは、マイナーが大規模で事前に確保された電力容量にアクセスできることが、相互接続の遅延や電力網の混雑に苦しむAIクラウドプロバイダーと提携するための強力な立場にあると述べています。

バーンスタインは、時価総額でリーディングの上場ビットコインマイナーであるIRENをトップピックとして特定し、「アウトパフォーム」評価を維持し、最近引き上げられた75ドルの価格目標を再確認しました。

14ギガワットの電力と戦略的優位性

報告書は、ビットコインマイナーが全体で14ギガワット以上の電力をグリッドに接続して制御していることを強調しました。その多くは再生可能エネルギーが豊富な地域に位置しています。この利点は、アナリストが指摘したように、従来の開発者がグリッド接続を待つのに数年かかるのに比べて、AIデータセンターの建設期間を最大75%短縮できる可能性があります。「グリッドへのアクセスは、アメリカでは非常に希少な資源となっています。」と報告書は述べており、マイナーの早期インフラ投資が彼らをハイパースケーラーやAIサービスプロバイダーにとって価値のある戦略的パートナーにしていることを強調しています。

IRENの急速な拡大とAIへの野望

マイナーの中で、IRENは北米全体で約3ギガワットの稼働中および開発中の電力容量を持って際立っています。同社はNVIDIAの最新のブラックウェルモデルを含む23,000以上のGPUを購入しており、2026年第1四半期までにAIクラウド部門が$500 百万の年間収益ランレートに達すると予想しています。この成長の鍵は、IRENの今後の50メガワットの液冷データセンターとテキサス州スイートウォーターにある2ギガワットのハブです。

市場のパフォーマンスと投資家の感情

IRENの株は過去1か月で123%、年初来で500%以上急騰しており、AI主導の変革に対する投資家の信頼が高まっています。バーンスタインの9月の価格目標引き上げが$75に達した後、株価は50%以上上昇し、木曜日には$63.85で引け、金曜日のプレマーケット取引ではさらに5.2%上昇しました。

ビットコイン通貨マイニングとAIホスティングのバランスを取る

AIへの積極的な転換にもかかわらず、IRENは米国で最大の自己鉱掘ビットコイン運営者の一つであり、約50エクサハッシュのハッシュパワーが年間約11億ドルの収益を生み出し、現在のビットコイン価格で約$650 百万ドルのEBITDAを生成しています。バーンスタインによれば、この安定した鉱業収入は同社のAI拡張を資金援助しており、2024年には総収益が$286 百万ドルから2027年には21億ドルに成長する見込みです。その頃までに、IRENのAI事業は総収益の半分以上に寄与し、EBITDAマージンは約83%になると予想されています。

二つのコンピュータ経済を橋渡しする

バーンスタインは、ビットコインマイナーが2つの計算の世界の間にユニークに位置していると説明しました。それは、ビットコインマイニングの変動する経済と、AIインフラストラクチャの安定した長期的成長です。アナリストは、2027年までにIRENの企業価値の約87%がそのAIおよび電力資産に起因する可能性があり、ビットコインマイニングからはわずか13%に過ぎないと推定しています。

「ビットコインマイナーは、2019年から2021年の間に早期に電力インフラを確保し始めた」とバーンスタインは書いており、この早期の動きが今、AIワークロードのためのスケーラブルでコンピュータに準備された電力を提供する上で決定的な利点を与えていることに言及している。