Gateオンチェーン観察 (10月27日)：クジラロングポジション未実現利益超2億ドル；BTC11.5万ドル突破後ショートポジション遭血洗

過去24時間、暗号資産市場はマクロの有利な情報に後押しされて全面的に爆発しました。ビットコインは11.5万ドルの重要な抵抗レベルを突破し、イーサリアムは再び4200ドルの関門に立ちました。中米貿易フレームワーク協定の達成と連邦準備制度（FED）による利下げ期待が共同で市場のロングポジションの感情を加熱しました。オンチェーンデータによると、クジラが今回の上昇の最大の勝者となっており、「100%勝率クジラ」は価値3.38億ドルのロングポジションで未実現利益が1700万ドルを超え、「1011インサイダークジラ」関連アドレスのロング注文全体の未実現利益も1500万ドルを超えています。派生市場ではショート注文が惨烈な清算に見舞われ、全ネットワークの爆倉金額は4.86億ドルに達し、そのうちショート注文の爆倉は3.94億ドルで、割合は81%に達しています。

1. BTC市場のダイナミクスと分析

クジラのロングポジションが市場を主導し、ショートポジションは壊滅的な状況にある

ビットコイン市場は典型的なクジラ駆動の特徴を示しており、複数のトップトレーダーの大規模なロングポジションの未実現利益が持続的に拡大している。

· “100%勝率クジラ”安定した利益を得る：このアドレスは現在、1482.9枚のビットコインのロングポジションを保持しており、価値は1.65億ドル、開設価格は110,680.1ドルである。同時に、40,043.81枚のエーテルのロングポジションを保持しており、価値は1.68億ドル、開設価格は3,929.76ドルである。BTCが11.5万ドルを突破するにつれて、彼らの全体の未実現利益は1800万ドルに近づいており、正確なポジション管理とタイミングの把握能力を示している。

· “1011インサイダークジラ”連勝中：関連アドレス“0xc2A”のロング注文全体の未実現利益は1500万ドルを超え、その中でビットコインのロング注文の未実現利益は580万ドルを超え、イーサリアムのロング注文の未実現利益は950万ドルを超えています。10月14日以降、このアドレスは複数回の連続利益を達成しており、その市場における正確な判断は広く注目を集めています。

· 活発なクジラが高レバレッジでロング：0x960で始まるクジラは11.5万ドルの平均価格で10倍レバレッジのBTCロングポジションを開設し、その後レバレッジを15倍に増加させ、ポジションの名目価値は約2146万ドルとなっています。このアドレスは同時に4248ドルの平均価格で15倍レバレッジのETHロングポジションを開設し、ポジションの名目価値は約1556万ドルで、ダブルロングポジションのレイアウトを形成しています。

機関投資家向けファンドのアクティブ・レイアウト

· 新しいウォレットの大口蓄積：2つの新しく作成されたウォレットがCEXから 820枚 BTCを引き出し、9432万ドルの価値があります。このような新しいアドレスの大口蓄積は、通常、新しい資金の流入や機関レベルのポジションの構築を示唆しています。

· スイングトレーダーがポジションを追加：スイングスマートマネーアドレス 0x6e1…90733 が再びWBTCを追加、10月21日からのこのラウンドのスイングで未実現利益は74.7万ドル。该アドレスは1000万USDTを使って88.6143 WBTCを再購入、平均価格は112,846ドル、合計で271.73 WBTCを保有し、約3000万ドル。

ショートポジション陣営は大きな損失を被った

· 全ネットでの清算が集中しているショートポジション：過去24時間で全ネットの清算は4.86億ドル、その中でショート注文の清算は3.94億ドル、割合は81%。ビットコインのショート注文の清算は1.83億ドル、ロング注文の清算はわずか1327.32万ドルで、ショートとロングの清算比率は13:1を超え、ショート陣営が壊滅的な打撃を受けていることを示しています。

· 高レバレッジのショートポジションは危険に直面しています：「勝率100%クジラ」アドレスの対戦相手、40倍のビットコインをショートしたクジラは未実現利益が324.5万ドルに達しており、清算価格は116,914.8ドルです。市場がさらに上昇し続ける場合、このような高レバレッジのショートポジションは連鎖的な清算を引き起こす可能性があります。

2. ETH市場のダイナミクスと分析

クジラのロングポジションが利益確定、価格が4200ドルを突破

イーサリアムは強く反発し 4200ドル を超え、日内の上昇幅は3％を超え、クジラの操作は利益確定と強気が共存する複雑な状況を示しています：

· 黄立成の精密な利確：黄立成は 4068 から 4200ドル の範囲で分割してETHのロングポジションを決済し、累計で100万ドルの減少を達成しました。現在、ETHのロングポジションは926万ドルで、未実現利益率は一時240％を超えました。彼の操作は短期的な価格高点を正確に把握していることを示しており、元本は23日の46万ドルから現在の192万ドルに増加し、驚異的なリターンを実現しました。

· クジラが高値で売却：クジラ 0xb927 が 5,000 枚の ETH（2,100 万ドル）を売却。過去 40 日間で、このクジラは合計 15,000 枚の ETH（6,550 万ドル）を売却しており、平均売却価格は 4,366 ドルで、大口投資家が現在の位置で利益確定の意向を示しています。

· 機関レベルのポジション変更操作：クジラが4550万枚のTRX（価値1360万ドル）を売却し、4084ドルの価格で3332.6枚のETHを購入しました。過去3ヶ月で、このクジラは62927万枚のTRX（価値2.173億ドル）を売却し、4490ドルの平均価格で48,390枚のETHを購入し、大規模な資産の置換を完了しました。

機関投資家の資本フローの乖離

· ETF資金が継続的に流出：イーサリアムETFには合計約9300万ドルの資金流出があり、その中でブラックロックが単独で1.01億ドル相当のETHを売却し、機関投資家の短期的な信頼不足を示しています。

· 企業は継続的に蓄積：Sharplink Gamingが19,271枚のETHを追加し、約8,037万米ドルの価値を持つ戦略的なイーサリアムの備蓄として取り込んでいます。現在、彼らは合計859,395枚のETHを保有しており、約35.8億米ドルの価値があり、企業がイーサリアムの長期的な価値を認識していることを示しています。

オンチェーン活動と市場の感情

· 予測的な指値注文の意図：「1011フラッシュクラッシュ後に25倍でETHをロングしたクジラ」が「4,190ドル - 5,555.5ドル」の範囲で、29,713.8152枚のETHの売り注文を出しました。空売りのポイントは4,914.9ドルです。この構造的な操作は、クジラが今後の市場に対してさらなる上昇を期待していることを示しており、逆の操作戦略も用意しています。

· ガス代とネットワーク活動：価格が反発するにつれて、イーサリアムネットワークの活動が著しく増加し、取引量は127%急増し、市場の参加度が大幅に向上したことを反映しています。

三、その他のアルトコイン市場の動向と分析

パブリックチェーンエコシステム：LINKはクジラによる蓄積を持続しています

Chainlinkは、衰退と制度的優遇に対して独自の抵抗を示しています。

· システム的な蓄積が続いている：10月11日の市場崩壊以来、合計39の新しいウォレットがCEXから994万枚のLINK（約1.88億ドル）を引き出しました。ある新しく作成されたウォレットはCEXから490,188枚のLINKを引き出し、価値は900万ドルで、そのウォレットは現在771,095枚のLINKを保有しており、価値は1400万ドルです、さらに引き出す可能性があります。

· クジラ集団の操作：このような新しいウォレットの集団的蓄積行動は通常、機関レベルの資金のシステム的な建て玉を示唆しており、LINKの価格に対して堅固なサポートを形成します。

DeFiとRWAセクター：ENAは目立ったパフォーマンスを示しています

· 機関の大物が正確に配置：1kxファンドの共同創設者Christopher Heymannに関連するアドレス（0x286f）は、平均価格0.409ドルでENAのロング注文を開設し、現在のリターン率は220％を超え、未実現利益は110万ドルを超えています。このアドレスのポジションの名目価値は約524万ドルで、機関投資家がENAプロジェクトに対して初期の正確な配置を行っていることを示しています。

· アンドリュー・カンのヘッジ追加：メカニズムキャピタルの共同創設者アンドリュー・カンが関連アドレスでENAのロングポジションを追加、現在の平均価格は0.465ドルに引き上げられ、ポジションの名目価値は約408万ドルで、未実現利益率は90%以上を維持しています。彼の操作は、BTCのショートポジションで浮損が出ているにもかかわらず、ENAの長期的な価値を期待していることを示しています。

ミーム通貨と特定プロジェクト：HYPEが強力に先導

· クジラのロングとショートの両方で利益を得る：0x082で始まるクジラは三日前に38.8ドルの平均価格でHYPEのロング注文を構築し、現在未実現利益は1100万ドルを超え、リターン率は100％を超えています。このアドレスの総ポジション名目価値は約5309万ドルで、主なポジションは5倍のHYPEのショート注文5220万ドルで、複雑なヘッジ戦略を示しています。

· 基本面での有利な情報のドライブ：HYPEは最近28％上昇しました。これは、DAT Hyperliquid Strategies Inc.がSECに資金調達を申請し、1.6億株を発行して10億ドルを調達し、より多くのHYPE通貨を取得し、Robinhood取引プラットフォームに上場するためです。

· 小通貨のローテーションが活発：同一アドレスで3倍のレバレッジを使って0G、2Z、XPLなどの複数の人気小通貨のロング注文を開設し、彼が開設したHyperliquidエコシステムのmeme通貨PURRのロング注文の未実現利益率も50％を超え、資金が小規模資産に拡散しているローテーションの兆しを示しています。

四、マーケット概観とトレンド分析

概要：マクロドライブと技術的突破の共鳴

現在の市場は、マクロ面とテクニカル面が珍しく共鳴する有利な環境にあります：

· マクロな好材料が集中して放出される：中米貿易枠組み協定の達成と連邦準備制度（FED）の利下げ期待がリスク資産を押し上げる。アメリカの9月の消費者インフレデータは予想を若干下回り、市場は連邦準備制度（FED）が今週25ベーシスポイント利下げを行うとの信頼を強化した。CME Fedwatchは市場がほぼ100%利下げを予想していることを示している。

· 技術的ブレークスルーの有効確認：ビットコインは10万から11万ドルのレンジを突破し、イーサリアムは4200ドルを再び上回りました。重要なテクニカルポイントの突破がショートポジションのカバーとロングポジションの増加を引き起こす良性のサイクルを生み出しています。

· セクターのローテーションは健康的かつ秩序正しい：BTC、ETHからDeFiセクター、Layer2セクター、さらにはMeme通貨への順次ローテーションは、資金流入の広がりと深さを示しています。DeFiセクターは5.89%上昇、Layer2セクターは5.81%上昇、Memeセクターは5.39%上昇しました。

トレンド分析：連邦準備制度の決定とテクニカルレベルに注目

オンチェーンデータと市場構造に基づいて、今後1〜3営業日の市場動向を推演した結果は以下の通りです。

· ビットコインの重要な位置：BTCは 11.5万ドルで突破した後、次の抵抗は 12万ドルの整数ポイントで、サポートは 11.2万ドルから 11.3万ドルです。もし連邦準備制度（FED）の決定が予想通りであれば、12万ドルの位置をテストする可能性があります。

· イーサリアムの目標価格：ETHが4200ドルを突破した後、短期目標は4300ドルから4500ドルの範囲。 “1011のフラッシュクラッシュ後の25倍のロングでETHを持つクジラ” が4190ドル以上での利確行動による売り圧力に注意が必要。

· ショート注文の補填機会：LINK、ENAなどの機関が継続的に蓄積している資産は補填上昇の行情を迎える可能性があり、HYPEなどの基本面に支えられたMemeコインは依然として上昇の余地があります。

· リスク警告：連邦準備制度（FED）の決定による「買いの期待、売りの事実」の相場反転や、クジラの大規模な利益確定による調整リスクに注意が必要です。重点的に「100%勝率クジラ」の3.38億ドルのロングポジションの決済行動に注目してください。

V. まとめ

「100%勝率クジラ」の3.38億ドルのロングポジションの未実現利益が1800万ドルに近づき、全ネットワークのショート注文が24時間以内に3.94億ドル清算されたとき、ビットコインが11.5万ドルの重要な技術抵抗を突破すると、市場が伝える情報は明確である——クジラは真金白銀のポジションで後市に対する確固たる楽観を表明し、ショートポジションは過酷な清算の中で上昇に追加の燃料を提供している。

市場の極端な状況は、疑念の中で生まれ、確信の中でクライマックスを迎え、狂乱の中で終わることが多い。一般の投資家が突破の有効性について議論している間に、トップトレーダーはすでにポジションの配置と調整を完了している。小口投資家が数ポイントの変動に焦慮しているとき、クジラは数百万円の未実現利益からゆったりと利確ポイントを設定している。黄立成の240%の浮動リターンから、「1011内幕巨鲸」の12回連続利益、機関資金の体系的な蓄積からマクロ面の有利な情報の共鳴まで、オンチェーンデータは暗闇の中の灯台のように、賢い資金の流れの真実の軌跡を照らしている。この情報が深刻に非対称な市場において、持続的に利益を上げることができるのは、未来を予測する予言者ではなく、現在を読み取り、タイムリーに追従できる賢者である。連邦準備制度（FED）の決定が公表された後、市場は新しい方向の選択を迎えるかもしれないが、すでにポジションを整えているクジラたちは、次の段階の市場に向けて準備を始めているかもしれない。