$16B BTCとETHのオプション満期：ボラティリティの急上昇と最大損失リスク

2025-10-31 09:11:06

<translation_content> $16 十億ドルを超えるビットコイン (BTC) とイーサリアム (ETH) のオプションが満期を迎え、市場のボラティリティを高めています。トレーダーは慎重な強気バイアスと最大損失ゾーンを見極めながら取引を行っています。

大規模なオプション満期：$16B 賭けの行方

BTCとETHのオプションの未決済建玉合計は$16 十億ドルを超え、BTCは$115億 (107,000契約)、ETHは$45億 (150万契約)に達しています。この満期は四半期最大のイベントであり、主要なストライク付近に集中し、価格変動を増幅させます。最大損失レベル—BTC $105,000、ETH $3,800—は、多くのオプションが無価値になるポイントであり、最終時間帯に価格をこれらに引き寄せることがあります。

BTC 利息：$115億; 最大損失 $105,000。
ETH 利息：$45億; 最大損失 $3,800。
ボラティリティへの影響：満期前にIVが20-30%急上昇。

市場のセンチメント：慎重な強気バイアス

Deribitのアナリストは、「慎重な強気バイアス」が見られると指摘しています。FRBの利下げ後にマクロセンチメントが改善し、BTCの$110,000超に対してコール/プットのスキューが60%となっています。ETFの流入は$477 百万ドル、Coinbaseの報告によると機関投資家の楽観度は67%で、関税懸念を打ち消していますが、$19 十億ドルの清算 cascadesは続いています。ETHは$4,016のレベルを維持し、ステーキングの利回りは年率5%でロングを支えています。

最大損失のダイナミクス：価格磁石効果

最大損失ゾーンは重力井戸のようなもので、過去に満期の70%がこれらのレベルの5%以内でクローズしています。BTCの場合、$105,000は$十億のプットと集中し、ETHの$3,800には$12千万のポジションがあります。重力の作用により、5-10%の動きが引き起こされる可能性がありますが、$110,000超への反転はベア派を無効にします。

2025年の見通し：$3 BTC、$130K ETHのコンセンサス

アナリストは、BTCは$130,000〜$200,000、ETHは$4,000〜$6K 年末までに予測しています。ChangellyはBTC$123,849、ETH$4,297、CoinDCXはBTC$131,500、ETH$5,000と見積もっています。ブルの要因：ETFの成長、ベアのリスク：最大損失による調整。

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