Gate 最新暗号資産相場分析（11 月 19 日）：ビットコインは 9.2 万を守り続け、恐怖感情は依然として冷めていない

11月19日の暗号資産市場分析では、ビットコインは92,335ドルで、88,888ドルから93,835ドルの範囲で横ばい整理しています。恐怖と欲望指数はわずか15ポイントで、「極度の恐怖」段階にあります。アルト市場は分化しており、FORTは24時間でポンプ42.89%し、出来高が著しく増加しています。

ビットコインの揺れ動きと整理、機関が継続して追加投入

ビットコイン（BTC）現在の価格は92,335ドルで、24時間の下落幅は0.67%です。価格のモメンタムは振動整理のパターンを示しており、短期的な変動範囲は88,888ドルから93,835ドルの間です。暗号資産の市場分析の観点から見ると、このような狭い範囲での振動は、方向性のブレイクスルーが近づいていることを示唆することがよくあります。重要なサポートレベルである88,888ドルは今回の調整の底の領域であり、効果的に下回るとさらに低いサポートをテストする可能性があります。抵抗レベルの93,835ドルは以前の高値であり、突破後は上昇スペースが開かれます。

トレンド指標は機関が引き続き強気であることを示しています。上場企業の保有量が 100 万枚 BTC を突破し、これは歴史的なマイルストーンであり、伝統的な企業がビットコインを資産負債表の準備金として受け入れる度合いが急速に高まっていることを証明しています。MicroStrategy や Tesla などの先駆者の成功事例は、さらに多くの企業を引きつけています。このような機関レベルの買い圧力はビットコインに長期的なサポートを提供し、短期的な価格調整があっても、機関の継続的な買い増しが効果的に売り圧力を吸収することができます。

BTC 24時間の出来高は171億ドルに達し、流動性は良好です。この豊富な流動性により、大口取引は小さなスリッページで実行でき、市場の深さが現在の範囲で価格の安定した振動を支えるのに十分であることを意味します。歴史的な経験から見ると、ビットコインが高値で振動し、出来高が100億ドル以上を維持しているときは、次の相場のためにエネルギーを蓄積していることが多いです。

イーサリアム（ETH）の現在の価格は3,104ドルで、24時間の下落率は0.6%、価格は4,300ドル付近での振れを経て下落し、市場の感情は慎重です。重要なサポートレベルは2,946ドル、レジスタンスレベルは3,170ドルです。しかし、ETHの24時間の出来高は66億ドルに達し、市場の深さは十分です。最も重要なのは、これは暗号資産の市場分析における歴史的な瞬間です：イーサリアムの現物取引量が初めてビットコインを超え、生態系の活発度が向上していることを示しています。

ETHの出来高がBTCを超える意義は軽視できません。これはいくつかの要因を反映している可能性があります：イーサリアムエコシステムのDeFi、NFT、そしてLayer-2の活動が継続的に成長していること；機関投資家がイーサリアムのスマートコントラクトプラットフォームの価値を重視し始めていること；そしてイーサリアムETFの導入後、資金流入の継続的な効果。こうした出来高の逆転は、市場がイーサリアムの位置づけを「ビットコインのフォロワー」から「独立した価値ネットワーク」へと変化させていることを示唆しています。

アルトコインの爆発的分化市場、投機感情の高まり

アルト市場出現明らかな分化、一部通貨は爆発的に上昇し、局所的な投機感情が高まっていることを示しています。FORT 24時間大きな上昇42.89%、現在の価格は0.03488ドル、出来高は著しく増加し、短期的な投機性が非常に強いです。このような1日で40%以上の上昇は通常、高リスクを伴い、基本的な催化剤（例えば、重要な提携発表）や単なる資金投機が考えられます。投資家は慎重に追い高し、厳格な損切りを設定すべきです。

MOONPIGは24時間で18.68%上昇し、現在の価格は0.0009269ドルで、出来高は比較的小さく、ボラティリティが高い。小型コインの激しい変動は常態であり、このような上昇幅は注目を集めるが、流動性不足は理想的な価格での売却を難しくする可能性がある。HQは24時間で18.37%上昇し、現在の価格は0.000208ドルで、出来高は巨大だが、価格変動が激しい。高い出来高は高いボラティリティと組み合わさり、市場参加度が高いことを示しているが、同時に強気と弱気の攻防が激しいことも意味している。

アルト投資リスク提示

流動性リスク：アルトの流動性は相対的に弱く、大口の売買は顕著なスリッページを引き起こす可能性があります。

ボラティリティリスク：1日で40%のポンプが同様に1日で40%の大きな下落を意味する

ファンダメンタルリスク：一部のアルトは実際のアプリケーションシーンが不足しており、市場の感情に純粋に依存しています。

規制リスク：小規模な通貨は規制の対象になりやすい

暗号資産の相場分析の観点から見ると、アルトコインの集団的な上昇は通常、市場のリスク許容度が回復する段階で発生します。主流通貨が振動しているとき、資金はしばしば高い弾力性を持つアルトコインに流れ込み、超過収益を求めます。しかし、このような相場の持続性は通常弱く、一旦主流通貨が方向性を選択すると、アルトコインは迅速に上昇幅を戻す可能性があります。したがって、アルトコインは長期保有ではなく短期取引に適しています。

恐怖と貪欲指数 15 ポイント、「極度の恐怖」は底打ちの機会を示唆しています

! 恐怖と貪欲指数

(出典:ゲート)

恐怖と欲望指数は現在わずか15ポイントで、「極度の恐怖」段階にあります。この指標は市場のボラティリティ、取引量、ソーシャルメディアの感情、市場調査、ビットコインの時価総額の割合、Google検索トレンドなど、複数の次元を総合的に考慮しています。15ポイントの読み取りは極端な悲観的感情の表れですが、逆指標の観点から見ると、極度の恐怖はしばしば市場の底を示す信号となります。

市場の感情は低迷していますが、反転のチャンスがあるかもしれません。歴史的データによると、恐怖と貪欲の指数が20以下に落ちると、底での買いの絶好のタイミングとなることがよくあります。2020年3月の「312ブラックスワン」と2021年5月の「519暴落」の後、恐怖と貪欲の指数は10から15の極度の恐怖ゾーンに落ち、その後数週間で市場は強力に反発しました。この「他人が恐れるときに貪欲である」という逆張りの思考は、成功した投資家の重要な特性です。

しかし、極度の恐怖も続く可能性があります。もし市場に新たなネガティブな触媒（例えば、規制の打撃やマクロ経済の悪化）が現れた場合、恐れと欲望の指数はさらに一桁に下がり、価格もそれに伴って下落するでしょう。したがって、恐怖の段階でのポジション構築は一度に大量に行うのではなく、分割して行う必要があり、さらなる下落に備えて資金を確保しておくべきです。

技術的な観点から見ると、BTCとETHは重要なサポートレベル付近でサポートを得ており、極度の恐怖感情指標と相まって、暗号資産市場の分析は現在が安値でのエントリーの機会であると考えています。しかし、投資家は明確なストップロスを設定し、重要なサポートを下回った場合は果断に撤退して更なる損失を避けるべきです。

投資戦略の提案とポジション管理

短期操作戦略に関して、エントリータイミングは BTC が 88,888 から 92,335 ドル、ETH が 2,946 から 3,104 ドルを推奨します。これらの価格帯は現在の横ばい整理のコアエリアであり、エントリー後は比較的早く利益と損失の結果を見ることができます。利食いと損切りの設定は、BTC の損切り 87,000 ドル、利食い 96,000 ドルです。このリスク対報酬比は約 1:1.4 で、ややリスク寄りですが、極度の恐怖感情の背景を考慮すると、この設定は合理的です。

ポジション管理の推奨は、メインの通貨が70%、アルトが30%を占めることです。このような配置は、安定性と攻撃性のバランスを保ち、メインの通貨は基礎的な収益と相対的な安全性を提供し、アルトは超過収益の可能性を提供します。リスク評価は中程度のリスクであり、大多数の投資家のリスク許容度に適しています。保守的な投資家はアルトの割合を10%から20%に下げることができ、攻撃的な投資家は40%から50%に引き上げることができます。

中期投資佈局方面、トレンド判断は慎重楽観的で、変動上昇を予想しています。配分提案は BTC 60%、ETH 40%、主流通貨に焦点を当て、アルトには注目しないべきです。中期市場の確実性は主に機関資金の流入から来ており、機関は流動性が高く、規制が強い主流資産を好むためです。重要なポイントは SEC の規制政策に注目する必要があり、特にイーサリアム ETF オプションと他の暗号資産 ETF の承認進捗についてです。

シナリオ分析と対応戦略

ブルマーケットシナリオ（30%の確率）：BTCが96,000ドルを突破し、ETHが3,400ドルを突破し、メインストリーム通貨の配分を80%に増やす

レンジ相場（50%の確率）：現在のポジションを維持し、高値で売り、安値で買ってスイング利益を得る

熊市シナリオ（20%の確率）：BTCが87,000ドルを下回り、現金ポジションを50%以上に引き上げる

確率分配から見て、暗号資産市場分析はボックス相場が最も可能性の高い発展経路であると考えており、これは現在のテクニカル面とセンチメントの配置と一致しています。ブル市場には強力な触媒（例えば、ETFの大規模な資金流入や重大な規制の好材料）が必要ですが、ベア市場にはシステミックリスク（例えば、世界経済の衰退や厳しい規制の打撃）が必要です。この2つの極端な状況が発生していない背景の中、市場はボックス整理を維持する可能性が高いです。

リスク提示と1-3ヶ月の市場展望

コアリスクの識別に関して、システミックリスクは世界経済の不確実性から生じ、特にアメリカのインフレデータと連邦準備制度の政策動向に関連しています。個別通貨リスクは、規制政策の変化から生じ、SECの暗号資産に対する態度はトランプ政権下で緩和されましたが、依然として不確実性があります。流動性リスクは市場の感情の変動に密接に関連しており、恐怖感情が広がると、ファンダメンタルズが変わらなくても価格が大幅に下落する可能性があります。規制リスクは長期的な脅威であり、SECが規制を強化したり、他の国が制限的な政策を導入したりすると、市場に影響を与える可能性があります。

市場の見通しについて、ブル市場の確率は30%、レンジ相場の確率は50%、ベア市場の確率は20%です。触媒には、機関投資の継続的な増加と規制政策の明確化が含まれます。時間枠としては、1から3ヶ月以内に市場は徐々に安定すると予測されており、この期間内に方向性の選択が現れる可能性があります。もし機関の買いが続き、規制環境が改善されれば、市場はブル市場段階に入る可能性があります。重大なネガティブニュースがあれば、ベア市場に移行する可能性があります。最も可能性が高いのは、レンジ相場を維持し、より明確な触媒の出現を待つことです。

暗号資産市場の行情分析の観点から総括すると、現在市場は重要な転換点にあります。極度の恐慌感情指標は底部が形成されている可能性を示唆していますが、テクニカル面ではまだ反転が確認されていません。投資家は慎重に楽観的であるべきで、主流通貨を分批で配置し、厳格にポジションを管理し、88,888ドルと2,946ドルの2つの主要サポートレベルに注目する必要があります。