大規模な暗号資産清算の波がトレーダーを直撃

仮想通貨の清算が急増していることは、最近数ヶ月で一部のトレーダーがより多くのレバレッジを使用していることをより強く示しています。

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GlassnodeとFasanaraの新しいレポートによると、平均日次ワイプアウトは前回のサイクルでロングポジション$28 百万、ショート$15 百万程度から、今回のサイクルではロング$68 百万、ショート$45 百万に急増しています。この変化により、単一の売りがより激しいものとなっています。

ブラックフライデー直前の衝撃

レポートによれば、10月10日はこの変化が最も明確に表れた日でした。その日には、ビットコインが$121,000から$102,000へ急落する中、1時間あたり$640 百万以上のロングポジションが清算されました。

オープンインタレストは12時間足らずで約22%減少し、$50 十億近くから$39 十億へと滑り落ちました。トレーダーはこの動きをすぐに実感しました。Glassnodeは、この規模のポジション解消を「ビットコイン史上最も急激なデレバレッジイベントのひとつ」としています。

ビットコイン先物市場での取引。出典: Glassnode

先物市場のアクティビティが過去最高に

先物市場は拡大しています。オープンインタレストは過去最高の$68 十億に達し、日次先物取引高は10月中旬に$69 十億を超えました。

現在、パーペチュアル契約がその取引活動の90%以上を占めており、リスクが継続的にリセットされる商品に集中しています。

平均日次先物ワイプアウトがロング$68 百万、ショート$45 百万に増加していることは、大きな変動時のコストを示しています。

スポット取引が2倍に

報告によると、スポット取引もより活発になっています。ビットコインのスポット取引高は日次で$8 十億から$22 十億の範囲に達し、前回サイクルの約2倍となっています。

BTCUSDは現在$92,390で取引中。チャート: TradingView

10月10日の暴落時には、時間あたりのスポット取引高が$73億に急増し、多くのトレーダーが逃げるのではなく下落時に買いに入りました。このフローが価格発見の場を変える要因となっています。

資本フローと市場シェア

ビットコインへの月次流入額は$40 十億から$190 十億の幅で推移し、実現時価総額は過去最高の$1.1兆に達しました。

2022年11月の最安値以降、約$730 十億がネットワークに流入しており、これはすべての過去サイクルの合計を上回ります。

その結果、ビットコインの仮想通貨市場全体に占めるシェアは、2022年末の38%から現在の58%へと上昇しました（レポート数値に基づく）。

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決済レールとしてのビットコイン

一方で、もうひとつ注目すべき統計があります。過去90日間で、ビットコインネットワークはほぼ$7 兆ドルの送金を処理しました。このスループットは、同期間の主要カードネットワークの取扱高を上回りました。

これが、一部の参加者がビットコインを価値の保存手段だけでなく、ますます重要な決済レールと見なす理由のひとつとされています。

ビットコイン価格の動向

執筆時点で、ビットコインは$93,165で取引されており、日次で6.5%、週次で約7%上昇しています。

画像提供: Unsplash、チャート: TradingView