Уоррен Баффет очистил BYD

В последние дни действия Баффета по закрытию всех позиций в BYD стали темой многих финансовых СМИ.

Когда я увидел это сообщение, меня это совсем не удивило, просто немного стало интересно, почему старик только сейчас закрывает все позиции?

Я впервые познакомился с BYD именно благодаря серии книг, в которых записаны протоколы собраний акционеров Berkshire Hathaway.

В этой серии книг BYD и его основатель являются одной из немногих китайских компаний и китайских предпринимателей, которые упоминаются неоднократно.

Согласно описанию в книге, Баффет купил акции этой компании в основном из-за настойчивости Манга. Старший господин раскрыл, что в своей жизни всего несколько раз он вступал в конфликт с мнением Манга, и BYD был одним из них. В тот момент Манг ударил по столу и потребовал от Баффета купить акции BYD.

Позже появились другие каналы, сообщающие более подробные сведения о том, что одной из основных причин интереса Мангера к этой компании является Ли Лу.

Я, конечно, не верю, что покупка Баффета и Мангера была полностью вызвана рекомендацией других людей, и я считаю, что даже если бы они были рекомендованы, два старых джентльмена тщательно изучили бы состояние компании, прежде чем принять окончательное решение.

Таким образом, видно, насколько эта компания в то время была привлекательной и уникальной.

Но, как и с другими акциями, купленными старым господином, такими как Coca-Cola и Wells Fargo, я не стал покупать эту акцию только потому, что старший господин её купил, а просто с этого момента начал более или менее намеренно следить за новостями этой компании.

В начале этого года генеральный директор Great Wall Motors однажды заявил в СМИ (в общем смысле):

В автомобильной отрасли есть компании, подобные Хундаю.

Я хорошо помню, что в последующие несколько дней множество зарубежных СМИ начали публиковать новости и подсказки, связанные с BYD.

Я из любопытства внимательно посмотрел на те новости и подсказки. Хотя я не осмеливаюсь на 100% утверждать, что вся информация, содержащаяся в них, является правдивой, но во многих случаях мы можем на основе здравого смысла вывести истинность основных событий.

После разбора новостей и подсказок я сразу же подумал о двух других компаниях, упомянутых в стенограмме вопросов и ответов акционеров: Freddie Mac и Fannie Mae.

Эти две компании по ипотечному кредитованию, которые занимали монопольное положение в США, изначально были твердо удерживаемы пожилым господином. Но затем оба пожилых господина заметили, что они начали игнорировать риски и постепенно скатываются к неконтролируемой грани, и поэтому быстро закрыли все позиции.

! wwmCqt3dglOGyIFxBF626X9DXKvdGAHQY6q1lnBZ.png

Но вскоре после того, как два старика закрыли все позиции, произошел финансовый кризис 2008 года, и действия этих двух компаний стали известны всем. Когда люди увидели безобразия, творимые этими двумя компаниями, они поняли, что находящиеся в монопольном положении они совершили столько грязных дел.

Если бы не слишком большие размеры и экстренная помощь правительства США, такие компании должны были бы быть уничтожены рынком.

Вспомнив о Фannie Mae и Freddie Mac, я начал догадываться, что эти условия, о которых сообщают зарубежные СМИ, должны быть найдены в финансовых отчетах. Такие условия, вероятно, не могут ускользнуть от старика. Продал ли он свои акции BYD?

Хотя позже каждый квартал СМИ будут широко освещать изменения в портфеле старика, СМИ всегда сосредотачиваются на таких компаниях, как Apple и Western Oil, и никто никогда не упоминал BYD, и я тоже забыл проверить изменения в портфеле старика по BYD. Поэтому этот вопрос постепенно был забыт.

До сих пор, увидев эту новость, я вдруг вспомнил свои прежние мысли и только теперь узнал, что старик полностью закрыл все позиции. Я дальше стал искать больше информации и узнал, что старик начал постоянно продавать BYD с 2022 года.

Кроме того, господин Мунгера скончался только в конце 2023 года.

Очевидно, что этот шаг на продажу является единодушным мнением двух старых джентльменов. Просто внешний мир проигнорировал эту новость.

Имбирь все еще старый и пряный.