Прогноз цены Solana: сетевой активность упала на 50%, но нужно стремиться к 425 долларов?

Solana в настоящее время торгуется выше 222 долларов, за последние 24 часа произошло падение на 1,8%, технический анализ показывает, что форма чаши с ручкой указывает на целевую цену в 425 долларов. Однако данные в блокчейне раскрывают вызывающие беспокойство расхождения: дневной объем торгов упал с 125 миллионов сделок до 64 миллионов сделок, падение составило 50%.

Морган Стэнли прогнозирует, что Solana ETF в первый год принесет всего 1,5 миллиарда долларов, что значительно ниже, чем у Биткойна. В этой статье глубоко анализируются ключевые точки игры на повышение и понижение SOL и прогнозирование цен на Solana.

Прогноз цены Solana сталкивается с противоречием: технический анализ показывает рост, а фундаментальные показатели слабые

!

（источник: Trading View）

Solana, будучи пятой по рыночной капитализации криптовалютой, в настоящее время находится в крайне неоднозначной ситуации. С одной стороны, технические графики показывают сильные бычьи сигналы, что вызывает у многих аналитиков ожидания по поводу будущих тенденций; с другой стороны, данные в блокчейне раскрывают тревожные сигналы, вызывая у рынка сомнения в устойчивости этого роста. Это несоответствие между техническими и фундаментальными показателями является основным источником неопределенности в прогнозах цен на Solana.

В последние несколько недель цена SOL демонстрировала относительную устойчивость, успешно удерживаясь выше ключевой психологической отметки в 222 доллара. Однако, при более внимательном изучении данных в блокчейне, инвесторы обнаруживают запутанное явление: цена растет, но фактическая активность сети значительно снижается. Это расхождение обычно рассматривается как сигнал тревоги на рынке криптовалют, так как здоровый рост цен должен сопровождаться повышением активности экосистемы, а не наоборот. Аналитики расходятся во мнениях о том, как интерпретировать это явление, что делает прогнозы цен на Solana предметом обсуждения.

Сетевые активности больший дамп 50%: спекулятивный драйв или техническая корректировка?

Согласно последним статистическим данным платформы отслеживания в блокчейне, ежедневный объем Solana пережил драматическое падение. С пика около 125 миллионов транзакций 24 июля 2025 года он резко сократился до примерно 64 миллионов транзакций, что составляет падение почти на 50%. Эти данные вызывают беспокойство у многих инвесторов, следящих за прогнозами цен на Solana, поскольку они означают, что ценовая динамика противоречит базовому использованию сети.

Аналитик CryptoQuant Crypto Onchain отметил, что в нормальных условиях здоровый рост цен должен быть связан с увеличением использования экосистемы. Это включает в себя рост активности в децентрализованных финансах (DeFi), увеличение объемов торгов NFT, а также рост частоты переводов между пользователями. Когда эти показатели синхронно растут с ценами, это указывает на то, что рыночный спрос является реальным и устойчивым. Однако текущие различия указывают на то, что рост SOL, возможно, больше обусловлен спекулятивными средствами, а не увеличением реального спроса на применение.

Однако интерпретация данных об объеме торговли Solana требует особой осторожности. Из-за особенностей механизма консенсуса Solana исторически 80% до 90% транзакций в блокчейне являются голосовыми транзакциями, необходимыми для сетевого консенсуса, а не экономической активности, инициируемой пользователями. Если это падение объема торговли в основном связано с технологическими корректировками или оптимизацией системы голосования узлов-валидаторов, а не с сокращением реальной активности пользователей, то основные опасения рынка могут быть чрезмерно преувеличены. Эти тонкие различия на техническом уровне часто являются слепыми пятнами, которые обычные инвесторы легко упускают из виду при прогнозировании цен на Solana.

В настоящее время рынок ожидает дополнительных данных для прояснения ситуации. Если заблокированная стоимость (TVL) DeFi-протоколов, объем торгов на децентрализованных биржах, активность на рынке NFT и другие ключевые показатели остаются стабильными или растут, то снижение общего объема торгов может быть лишь техническим фактором. Но если эти показатели, отражающие реальную активность пользователей, также будут снижаться, то опасения по поводу цены SOL станут более обоснованными.

Форма ручки чаши указывает на 425 долларов: оптимистичный взгляд на технический анализ

Несмотря на то, что фундаментальные данные вызывают беспокойство, теханалитики рисуют совершенно иную картину для прогнозирования цены Solana. Известный эксперт в области криптовалют Ларк Дэвис, проанализировав месячный график Solana, заявил, что в данный момент формируется классическая формация «чашка с ручкой», которая является одним из самых надежных бычьих сигналов в техническом анализе. Если эта формация успешно пробьется, согласно расчетам по уровням Фибоначчи, целевая цена SOL может достичь 425 долларов, что дает почти 90% потенциала роста по сравнению с текущей ценой.

Поддерживать этот оптимистичный прогноз цен на Solana не только одна форма. Месячный индикатор MACD формирует золотой крест, что является сильным сигналом импульса, который обычно предвещает начало долгосрочной восходящей тенденции. В мире технического анализа золотой крест MACD, особенно когда он происходит на более длинных временных интервалах (например, месячных), часто имеет более высокую точность прогнозирования, так как он фильтрует краткосрочный шум и отражает более фундаментальные изменения тенденций.

С точки зрения системы скользящих средних, SOL в настоящее время находится выше 50-дневной, 100-дневной и 200-дневной скользящих средних, и эти средние линии расположены вверх, образуя так называемую «бычью формацию». Эта структура показывает, что общее настроение на рынке оптимистично, и покупательские позиции по различным временным периодам находятся в прибыли, обеспечивая многослойную поддержку для цены. С точки зрения технических аналитиков, пока эта структура не будет разрушена, прогноз цены Solana должен быть в сторону роста.

Только что преодолев 240 долларов, SOL в настоящее время находится в стадии консолидации, что технически здорово. Цене нужно время для переваривания прибыли после резкого роста, чтобы новые покупатели могли создать позиции на более высоких уровнях. Эта волатильность обычно не является сигналом окончания роста, а скорее может быть накоплением сил перед следующей волной атаки. Технические аналитики считают, что если SOL сможет завершить консолидацию в текущем диапазоне, следующей целью атаки станет психологический уровень сопротивления в 250 долларов.

Ключевая поддержка и сопротивление: битва за защиту 210 долларов решает краткосрочную судьбу

Среди многочисленных прогнозов цен на Solana почти все аналитики согласны с ключевой важностью диапазона от 210 до 215 долларов. Согласно позиции 50-дневной скользящей средней, этот диапазон составляет наиболее важную поддержку для SOL в последнее время. Если цена сможет удержаться на этом уровне, это будет означать, что покупатели все еще занимают доминирующую позицию, и рынок уверен в том, что сможет принять на себя объемы по более высоким ценам, что создаст основу для повторной попытки преодоления сопротивления в диапазоне от 240 до 250 долларов.

Разработка краткосрочной торговой стратегии должна сосредоточиться вокруг этих ключевых уровней цен. Консервативные инвесторы должны внимательно следить за эффективностью поддержки на уровне 210 долларов; если цена явно упадет ниже этого уровня и не сможет быстро восстановиться, следует рассмотреть возможность сокращения позиций или установки стоп-лосса для защиты прибыли. Исторические данные показывают, что вблизи 200 долларов несколько раз наблюдалась сильная поддержка, а импульс быстрого падения здесь разворачивался, после чего прибыль по длинным позициям превышала 16%, что подтверждает стратегическое значение этого ценового диапазона.

Если SOL успешно преодолеет уровень сопротивления в 250 долларов, следующей целью станет 280 долларов, что является пиком, достигнутым в конце 2024 года. Пробитие предыдущего максимума обычно вызывает новую волну притока средств, так как это подтверждает продолжение восходящего тренда, а также активирует множество сигналов на покупку для технических инвесторов. В самом оптимистичном сценарии прогнозирования цены Solana, если все уровни сопротивления будут успешно преодолены, теоретическая цель формы чаши с ручкой в 425 долларов станет возможной.

Но риски также требуют внимания. Если цена явно упадет ниже уровня поддержки в 210 долларов, это может вызвать более серьезную коррекцию, цель может опуститься до 190 долларов или даже ниже. В таком сценарии рыночные настроения могут быстро стать пессимистичными, а предыдущие технические сигналы на рост могут быть расценены как ложный пробой. В это время обеспокоенность по поводу снижения сетевой активности на 50% снова станет доминирующей темой, что еще больше усилит давление на продажу.

Морган Стэнли охладил пыл: ожидания ETF Solana далеко не таковы, как у биткойна

В момент, когда рынок полон воображения насчет Solana, гигант Уолл-стрит JPMorgan выпустил относительно консервативный исследовательский отчет, добавив новый переменный фактор в прогноз цен на Solana. Несмотря на то, что слухи о получении разрешения на ETF Solana вселили надежду во многих инвесторов, аналитики JPMorgan считают, что даже если ETF Solana будет успешно запущен, его показатели будут значительно уступать спотовым ETF продуктам Биткойна и Эфириума.

Согласно модели, разработанной JPMorgan,上市第一年可能带来约 15 億美元的資金流入, что на первый взгляд не выглядит маленькой цифрой, но по сравнению с 360 миллиарда долларов для биткойн ETF и 87 миллиардов долларов для эфириум ETF в начале их上市, разница колоссальная. Это означает, что рынок не должен возлагать чрезмерные надежды на ценовое воздействие, вызванное одобрением ETF, что контрастирует с множеством оптимистичных прогнозов цен на Solana.

Морган Стэнли указал на два основных структурных препятствия. Первое - это проблема усталости инвесторов. После запуска ETF для биткойна и эфира у институциональных инвесторов и традиционных фондов свежесть криптовалютных ETF значительно снизилась. Рынок уже прошел этап «первого контакта с криптовалютой» и вошел в зрелую фазу «селективного распределения», и последующие запуски продуктов трудно будет повторить взрывную привлекательность первых двух.

Во-вторых, существует разница в восприятии важности. В глазах институциональных инвесторов статус биткойна как «цифрового золота» и эфира как «лидера платформы смарт-контрактов» уже относительно установлен. Однако хотя Solana и имеет преимущества в технических характеристиках, ее все еще рассматривают как «одного из конкурентов эфира», а не как «уникальный актив, который обязательно нужно иметь». Эта разница в восприятии напрямую влияет на приоритеты институциональных инвестиций, тем самым ограничивая потенциальный объем притока капитала.

Кроме того, JPMorgan также отметил, что в настоящее время уже несколько компаний по управлению криптовалютными фондами предоставляют риск SOL в форме акций, например, компании с большим количеством Solana или криптовалютные фонды. Запуск ETF может отвлечь средства от этих существующих каналов, а не привлечь совершенно новые средства. Эта характеристика «конкуренции за существующие ресурсы», а не «приросты», дополнительно снижает ожидания от эффекта Solana ETF.

Прогноз цен на Solana: баланс между видением в 425 долларов и реальными рисками

С учетом двойной перспективы технического и фундаментального анализа, текущий прогноз цены Solana демонстрирует высокую степень неопределенности. В оптимистичном сценарии, если SOL сможет удержаться выше ключевой поддержки на уровне 210 долларов, завершив форму чаши с ручкой, и с поддержкой импульса от золотого пересечения MACD, цена может постепенно подняться до 280 долларов в течение следующих нескольких месяцев, а возможно, даже бросить вызов целям Фибоначчи на уровне 425 долларов. Для такого движения необходимо, чтобы рыночный аппетит к риску продолжал улучшаться, общий бычий рынок криптовалют сохранялся, а экосистема Solana могла продемонстрировать достаточно сильный импульс роста для поддержки оценки.

Однако осторожные условия также заслуживают внимания. Сигнал о снижении интернет-активности на 50% нельзя игнорировать, если последующие данные продолжают показывать, что реальная активность пользователей сокращается, а цена продолжает расти, это расхождение в конечном итоге будет исправлено. Исторический опыт показывает, что расхождение между фундаментальными показателями и ценой часто заканчивается тем, что цена возвращается к фундаментальным показателям, а не наоборот. Если поддержка на уровне 210 долларов будет пробита, это может вызвать цепочку стоп-лоссов, что приведет к быстрому откату цены до 190 долларов или даже ниже.

Консервативные трейдеры должны применять защитные стратегии, внимательно следя за эффективностью уровней поддержки в диапазоне от 210 до 215 долларов, и устанавливать строгие стоп-лоссы ниже этого уровня для защиты прибыли. Инвесторы, уже владеющие SOL, могут рассмотреть возможность сокращения части своей позиции вблизи текущих цен, чтобы зафиксировать часть прибыли, одновременно сохраняя определенную позицию для участия в потенциальном росте. Такой метод управления позициями «пирамида» позволяет защитить от нисходящих рисков, не упуская при этом возможные возможности для роста.

Амбициозные инвесторы, верящие в цель в 425 долларов, должны обратить внимание на два ключевых сигнала подтверждения. Во-первых, цена должна четко и уверенно преодолеть уровень сопротивления в 250 долларов и оставаться выше этого уровня не менее недели, чтобы подтвердить действительность прорыва. Во-вторых, индикаторы сетевой активности должны показать признаки улучшения, будь то рост общего объема, увеличение объемов DeFi или объемов NFT и других ключевых показателей. Только когда технический прорыв совпадает с улучшением фундаментальных показателей, оптимистичный сценарий прогнозирования цены Solana действительно станет устойчивым.

В течение следующих нескольких недель рынок будет с интересом наблюдать, сможет ли техническая сила Solana компенсировать расхождение с фундаментальными показателями, или снижение сетевой активности в конечном итоге повлияет на ценовые показатели. Это противостояние технического анализа и фундаментального анализа предоставит окончательный ответ на прогнозы цен Solana.