Zcash за десять дней большой памп 200%! Слова гуру из Силиконовой долины разожгли волну Privacy Coin.

Знаменитый инвестиционный ангел из Силиконовой долины Навал Равикант сказал: «Zcash — это страховка против Биткойна», что спровоцировало коллективный большой памп на рынке Privacy Coin. Zcash за десять дней взлетел с 70 долларов до 240 долларов, что составляет больше 200% роста, а такие Privacy Coin, как Dash, Railgun и Tornado Cash, также значительно подскочили. Почему этот долгое время угнетаемый регулирующими органами нишевый рынок вдруг стал объектом внимания инвесторов?

Privacy Coin коллективный взрыв: одно предложение изменяет рыночный нарратив

! Коллективный взрыв монеты конфиденциальности

（источник：CoinMarketCap）

10 октября на рынке криптовалют произошло неожиданное явление: долгое время находящиеся на обочине Privacy Coin внезапно столкнулись с общим ростом. Приведенные в верхней части списка по капитализации проекты Privacy Coin, такие как Zcash, Dash, Railgun, Verge и Tornado Cash, зафиксировали значительное увеличение. Эти токены, которые ранее были сняты с листинга на основных биржах и рассматривались регулирующими органами как бельмо на глазу, внезапно вернулись в центр внимания после многолетнего молчания, что вызвало у рынка удивление и замешательство.

Privacy Coin всегда была самой спорной категорией в области криптовалют. Хотя их функции анонимных транзакций соответствуют идеям криптовалюты «децентрализации» и «защиты конфиденциальности», они также стали предпочтительным инструментом для отмывания денег хакерами, и на протяжении долгого времени находятся под особым вниманием и давлением со стороны глобальных регуляторов. Регуляторы во многих странах требуют от бирж убрать Privacy Coin, ссылаясь на то, что они могут использоваться для незаконной деятельности. В такой регуляторной среде рыночные показатели Privacy Coin долгое время оставались слабыми, и инвесторы избегают их как чумы.

Однако, этот коллективный всплеск Privacy Coin не был вызван технологическими прорывами, ослаблением политики или значительными партнерствами, а исходил от одного высказывания знаменитости из Силиконовой долины. Этот, на первый взгляд, простой комментарий вызвал цепную реакцию в криптовалютном сообществе, кардинально изменив восприятие рынка о ценности Privacy Coin. На рынке криптовалют, где информация циркулирует с высокой скоростью, влияние мнений лидеров зачастую превосходит фундаментальные факторы, и недавний большой памп Zcash и всей ниши Privacy Coin является наилучшим примером.

Цитата Навала Равиканта взрывает рынок: Zcash является страховкой против Биткойна

Запуском этой волны Privacy Coin стало краткое сообщение известного предпринимателя из Силиконовой долины, Инвест-ангела Навала Равиканта, опубликованное 1 октября на платформе X. Этот легендарный инвестор, который ранее инвестировал в такие известные компании, как Uber и Twitter, выразил своим лаконичным языком понимание уровней ценности криптовалют: «Биткойн — это страховка против фиатной валюты. Zcash — это страховка против Биткойна.»

Эта фраза кажется простой, но на самом деле содержит глубокие философские размышления. Naval Ravikant определяет ценность криптовалюты как механизм «страхования» и ловко создает трехуровневую систему защиты: фиатные деньги, Биткойн и Zcash. Эта аналогия быстро вызвала горячие обсуждения в сообществе криптовалют, и многие инвесторы начали переосмысливать стратегическую ценность Privacy Coin.

Сообщество интерпретирует слова Невала Равиканта следующим образом: Биткойн, после более чем десятилетнего развития, уже широко признан эффективным инструментом для хеджирования девальвации фиатных валют. Когда центральные банки стран массово печатают деньги, что приводит к снижению покупательной способности фиатных валют, фиксированное предложение Биткойна и его децентрализованные характеристики делают его альтернативным выбором для хранения стоимости. Этот нарратив после нескольких финансовых кризисов и инфляции уже частично признан институциональными инвесторами и мейнстримом финансового мира.

Однако, у Биткойна есть потенциальная уязвимость: его блокчейн полностью прозрачен. Любой может отслеживать всю историю транзакций любого адреса, и хотя эта прозрачность гарантирует аудируемость системы, она также может стать риском для конфиденциальности держателей токенов. Государства, хакеры или любая заинтересованная сторона могут отслеживать потоки средств с помощью технологий анализа блокчейна, что представляет собой реальную угрозу для крупных держателей токенов.

Zcash и другие Privacy Coin были созданы для решения этой проблемы. С помощью продвинутых криптографических технологий, таких как нулевое знание, Zcash может полностью скрывать сумму транзакции, информацию о отправителе и получателе, сохраняя при этом функции верификации блокчейна. В рамках Naval Ravikant, если Биткойн является первым слоем защиты (от рисков фиатной валюты), то Zcash является вторым слоем защиты (от рисков прозрачности Биткойна). Переопределение "прозрачности блокчейна" с преимущества на "дефект", требующий хеджирования, является крайне разрушительным мыслительным преобразованием.

Слова Навала Равиканта имеют большой вес не только благодаря его высокому положению в технологическом круге и инвестиционном мире Силиконовой долины, но и потому, что он всегда славится глубокой мыслью и долгосрочным подходом. Его высказывания о богатстве, счастье и философии жизни имеют миллионы последователей в социальных сетях и считаются символом мудрости. Когда такой мыслитель публично поддержал Zcash, реакция рынка была мгновенной.

Zcash десять дней большой памп 200%: от маргинального токена до центра внимания рынка

!

（источник: Trading View）

Рынок отреагировал на высказывания Навала Равиканта с неожиданной быстротой и силой. После того как Zcash был упомянут, цена токена быстро перешла в режим большого пампа. Всего за десять дней его цена выросла с 70 долларов до 240 долларов, увеличившись более чем на 200%. Хотя такие колебания цен не редкость на рынке криптовалют, учитывая, что Zcash не является новым мем-токеном или популярным концептуальным токеном, а представляет собой зрелый проект с многолетней историей и относительно большой капитализацией, такой рост все равно довольно впечатляющ.

С технической точки зрения, большой памп Zcash демонстрирует типичные характеристики, обусловленные повествованием. Цены начали изменяться 1 октября после поста Навала Равиканта; в начале, возможно, некоторые проницательные инвесторы начали накапливать активы, уловив новый нарратив. По мере роста цен больше людей начали замечать эту динамику, обсуждения о Zcash и Privacy Coin в социальных сетях быстро увеличились, сформировав положительную обратную связь. Эмоция FOMO (страх упустить) начала распространяться, все больше капитала хлынуло в рынок, что привело к ускорению роста цен.

Этот рост также способствовал восстановлению всей экосистемы Privacy Coin. Другие проекты Privacy Coin, такие как Dash, Railgun, Verge и Tornado Cash, также начали расти, хотя их рост не так удивителен, как у Zcash, но они также зафиксировали значительную прибыль. Рынок, похоже, внезапно осознал, что конфиденциальность - это не только потребность, но и ценность, которая еще не была адекватно оценена. В условиях бычьего рынка, когда цена Биткойна уже превысила 120000 долларов, а Эфириум устоял на уровне 4000 долларов, капитал начал искать новые нарративы и потенциально высокодоходные возможности, и Privacy Coin как раз в это время получил мощную поддержку нового нарратива.

Тем не менее, инвесторы также должны оставаться рациональными. Хотя рост с 70 долларов до 240 долларов заманчив, это также означает, что в краткосрочной перспективе накопилось значительное количество прибыльных позиций. Любые негативные новости или изменения в рыночных настроениях могут вызвать давление на фиксацию прибыли. Кроме того, риски регулирования, с которыми сталкивается Zcash, не исчезли из-за одной известной фразы, правительства разных стран по-прежнему жестко подавляют Privacy Coin, что является долгосрочным рисковым фактором, который инвесторы должны учитывать.

Двусторонний меч Privacy Coin: защита конфиденциальности или инструмент отмывания денег

Рост Zcash и других Privacy Coin вновь разожгли давний спор: баланс между защитой личной информации и соблюдением регуляторных норм. Сторонники Privacy Coin считают, что финансовая конфиденциальность является основным правом человека, и как физические лица, так и компании имеют право защищать свою информацию о транзакциях от произвольного вторжения. В этой естественно прозрачной системе блокчейна отсутствие механизмов защиты личной информации означает, что вся финансовая деятельность подвержена публичному вниманию, что в некоторых случаях может привести к риску безопасности, утечке коммерческой тайны или нарушению личной конфиденциальности.

С этой точки зрения, утверждение Naval Ravikant о том, что Zcash является «страховкой против Биткойна», действительно попадает в самую суть. Представьте себе, если ваш адрес Биткойна будет публично идентифицирован, любой сможет увидеть, сколько у вас Биткойн, с кем вы совершаете сделки, откуда поступают средства и куда они идут. Для крупных держателей токенов, компаний или высокообеспеченных лиц такая прозрачность может стать источником вымогательства, атак или ненадлежащего внимания. Предоставляемая Zcash функция защиты конфиденциальности в этом контексте становится необходимой мерой защиты.

Однако регулирующие органы и критики подчеркивают другую сторону Privacy Coin. Из-за полной анонимности транзакций Privacy Coin становится предпочтительным инструментом для незаконной деятельности, такой как отмывание денег, уклонение от уплаты налогов, выплаты выкупа и сделки на темной стороне интернета. Хакеры, после кражи криптовалюты, часто используют такие услуги, как Tornado Cash, или напрямую обменивают на Privacy Coin, чтобы разорвать цепочку отслеживания средств. Эта характеристика вызывает большую головную боль у правоохранительных органов и является одной из основных причин, по которой многие страны требуют от бирж удалить Privacy Coin.

Эта дилемма не имеет идеального решения в области криптовалют. Технореалисты считают, что сама технология нейтральна, нож может нарезать овощи, а может и ранить, и не следует запрещать ценные инновации только потому, что они могут быть использованы неправильно. Однако прагматики указывают на то, что в текущей регулирующей среде проектам, полностью противостоящим регулированию, трудно добиться массового принятия, и в конечном итоге они могут оказаться на обочине.

Дизайн Zcash на самом деле пытается найти баланс между двумя сторонами. В отличие от некоторых полностью анонимных Privacy Coin, Zcash предлагает функцию «выборочной прозрачности», позволяя пользователям выбирать, какую информацию о транзакциях раскрывать для соблюдения нормативных требований, при этом сохраняя конфиденциальность других транзакций. Эта концепция дизайна отражает прагматичный компромисс, пытаясь найти золотую середину между защитой конфиденциальности и соблюдением нормативных требований.

Оценка инвестиционных возможностей и рисков Privacy Coin

С ростом Биткойна, многие инвесторы начали переоценивать инвестиционные возможности в сфере Privacy Coin. С точки зрения нарратива, предоставленная Naval Ravikant рамка "многоуровневой страховки" действительно придает Privacy Coin новую ценностную позицию. На фоне значительного притока институциональных средств в Биткойн и Эфириум, если все больше высококачественных индивидуумов и учреждений признают точку зрения "конфиденциальность необходима", Privacy Coin может получить больше финансовой поддержки.

Кроме того, глобальная геополитическая напряженность, усиление государственного контроля и повышение осведомленности о личной конфиденциальности могут стать факторами, способствующими долгосрочному спросу на Privacy Coin. В некоторых регионах, где политическая нестабильность или строгий валютный контроль, потребность в анонимном переводе активов может быть особенно сильной. С этой точки зрения, Privacy Coin является не только технологическим инновацией, но и ответом на специфические социальные потребности.

Однако инвестиционные риски также нельзя игнорировать. Главный риск — это давление со стороны регуляторов, враждебное отношение правительств стран к Privacy Coin в краткосрочной перспективе трудно изменить, новые ограничения могут быть введены в любое время. Риск ликвидности также заслуживает внимания, многие крупные биржи уже сняли с торгов Privacy Coin, а оставшиеся торговые площадки имеют относительно низкую ликвидность, крупные покупки и продажи могут столкнуться с проблемой проскальзывания. Технические риски также присутствуют, уязвимости в криптографических системах или развитие квантовых вычислений могут угрожать безопасности Privacy Coin.

Для инвесторов, рассматривающих возможность вложения в Privacy Coin, такие как Zcash, рекомендуется придерживаться осторожной стратегии. Можно рассматривать Privacy Coin как небольшую долю в портфеле, аналогично хеджированию или тематическим инвестициям, а не как основную ставку. Внимательно следите за изменениями в регулировании, техническим развитием и изменениями в отношении основных бирж, так как это все ключевые факторы, влияющие на цены Privacy Coin. Также важно понимать, что эффект знаменитостей, вызывающий большой памп, часто сопровождается высокой волатильностью, и в краткосрочной перспективе могут происходить резкие коррекции. Поэтому крайне важно иметь хорошее управление рисками и психологическую подготовленность.