Морган Стэнли предупреждает: спрос на ИИ выставляет на показ «электрическую нехватку» в США, а решения по мгновенной подаче электроэнергии становятся следующей инвестиционной возможностью?

С учетом того, что инфраструктура искусственного интеллекта стремительно расширяется по всему миру, последний отчет Morgan Stanley ( указывает на то, что США могут столкнуться с нехваткой электроэнергии до 20% до 2028 года, что эквивалентно дефициту мощности в 13-44 ГВт )440 миллиардов ватт (. Аналитики предупреждают, что взрывной рост спроса на вычисления ИИ переписывает структуру энергетического рынка, открывая новые возможности для альтернативной энергии, такой как природный газ, топливные элементы и малые ядерные установки.

Взрывной рост потребности в вычислениях ИИ, поставки электроэнергии не могут угнаться.

Аналитик Morgan Stanley Стивен Бирд недавно в своем отчете указал, что потребление электроэнергии в американских дата-центрах стремительно растет, и традиционная электросеть, вероятно, не сможет оперативно расширить поставки. Он прогнозирует, что при текущих темпах строительства электростанций в США к 2028 году возникнет приблизительно 20% дефицита электроэнергии, что соответствует нехватке от 13 до 44 ГВт.

Он подчеркнул, что эта волна спроса на инфраструктуру ИИ является “самым важным технологическим изменением в современной истории”, однако энергетический рынок станет самым большим переменным.

)Экономическая реальность за волной ИИ: два дата-центра в Калифорнии простаивают годами из-за “нехватки электроэнергии”(

“Восходящий тренд “немедленного электроснабжения”: природный газ, топливные элементы и ядерная энергия на поле”

Морган Стэнли считает, что в ближайшие годы на рынке появится несколько решений «мгновенной подачи электроэнергии )time-to-power(», чтобы справиться с энергетическими узкими местами. Эти решения не требуют зависимости от традиционных процессов строительства электросетей и могут в краткосрочной перспективе предоставить необходимую энергию для вычислительных мощностей.

Анализ показывает, что газовые турбины )natural gas turbine( могут добавить 15 до 20 ГВт электроэнергии; топливные элементы )fuel cells( могут предоставить 5 до 8 ГВт; кроме того, ядерные центры обработки данных внесут 5 до 15 ГВт.

Эти альтернативные решения могут не только восполнить пробелы в электроснабжении, но и стать новой темой «энергетических акций» для инвесторов, ищущих избыточную стоимость AI.

От биткойн-майнинга до сердца ИИ: новые модели трансформации вычислительной мощности появляются

Кроме того, Morgan Stanley также наблюдает за трансформационным трендом: биткойн-майнинг-фермы превращаются в центры высокопроизводительных вычислений AI )HPC(, и в рамках этого тренда уже возникли две основные бизнес-модели:

Новый облачный )new neocloud( режим: как горнодобывающая компания IREN подписала пятилетний контракт с Microsoft, напрямую сдавая в аренду имеющуюся вычислительную мощность облачным гигантам.

Инвестиционный траст в области дата-центров )REIT Endgame( Модель: как Applied Digital )$APLD( подписывает 15-летнее соглашение о “аренде инфраструктуры электроснабжения” с крупными облачными компаниями, оставляя им управление и эксплуатацию.

Морган Стэнли считает, что эти две модели могут стать новой нишей на рынке в условиях ограниченного электроснабжения и создать устойчивую ценность.

)70% Биткойн-майнеры сейчас используют доходы от AI-вычислений, чтобы пережить медвежий рынок, доходы от преобразования электроэнергии становятся новым стандартом оценки (

Инфраструктура ИИ становится новой нарративом на американском фондовом рынке, энергетические ограничения становятся ключевыми переменными.

Аналитики в конечном итоге подчеркивают, что развитие ИИ не только изменит технологическую отрасль, но и переработает инвестиционный ландшафт в области энергетики и инфраструктуры: «Область ИИ находится в центре точки поворота времени.»

С учетом того, что эффективность и спрос на ИИ продолжают удваиваться, скорость поставки энергии определит, насколько далеко может зайти эта революция. Таким образом, будущее соревнование явно уже не на техническом уровне, а в борьбе за ограниченные ресурсы энергии.

Эта статья: Morgan Stanley предупреждает: спрос на ИИ обнажает «электрический дефицит» в США, решения по мгновенному электроснабжению становятся следующей инвестиционной возможностью? Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.