Gate в блокчейне наблюдение (11 ноября ): ETF Биткоина за неделю выведено 1,2 миллиарда долларов; Кит внес 120 миллионов долларов или использовал для увеличения доли ETH

13 ноября рынок криптоактивов демонстрирует дифференцированную картину под воздействием многих факторов. Биткойн сталкивается с серьезными испытаниями, ежедневно поступает около 7500 BTC на основные централизованные биржи, чистый отток ETF Биткоина составляет 278 миллионов долларов за день, краткосрочные держатели становятся основным источником давления на продажу. В контрасте с этим, Эфир демонстрирует сильные тенденции накопления со стороны институциональных инвесторов, адреса Китей продолжают наращивать свои позиции, объем токенизированных активов преодолел исторический максимум в 201 миллиард долларов.

Рынок демонстрирует явные колебания секторов: как сектора RWA, так и NFT за 24 часа выросли более чем на 2%, в то время как в секторе Meme наблюдается отток средств. Основное противоречие на текущем рынке заключается в дифференциации между краткосрочным кризисом ликвидности Биткойна и долгосрочным накоплением ценности Эфира.

Один. Динамика и анализ рынка BTC

Данные на блокчейне Биткойна показывают, что рынок сталкивается с важным выбором направления. В аспекте игры на повышение и понижение, кит (0x5D2), занимающий первое место по коротким позициям на Hyperliquid, в настоящее время удерживает короткую позицию на сумму 127 миллионов долларов, с плавающей прибылью в 10,05 миллиона долларов (доходность 160%), средняя цена открытия составила 111,5 тысячи долларов. Этот адрес ранее четыре раза открывал крупные короткие позиции по BTC, все они были убыточными, с общими убытками около 5,48 миллиона долларов, но в этот раз позиция была частично закрыта с прибылью на 40% после события 10.11, что обеспечило прибыль около 5,17 миллиона долларов.

Движение “умных денег” показывает значительные расхождения. Несмотря на то, что Кит “gud.hl” внес 4,48 миллиона USDC на Hyperliquid и открыл длинную позицию по BTC с плечом 12x, больше данных свидетельствует о том, что краткосрочные держатели усиливают давление на продажу. Согласно данным CryptoQuant, 30-дневная скользящая средняя дневного потока Биткойна на основные CEX возросла до примерно 7500 BTC, что является самым высоким темпом притока с марта. Фактическая стоимость этих краткосрочных держателей составляет примерно 112000 долларов США, и они находятся в состоянии убытка уже около месяца, что побуждает их выбирать перевод значительных объемов BTC на биржи в поисках выхода.

В сфере макроэкономики и институциональных потоков, отношение институциональных инвесторов стало осторожным. В США 13 ноября зафиксировано чистое отток средств в размере 278 миллионов долларов по ETF Биткоина, а за первую неделю ноября общий чистый отток составил 1,2 миллиарда долларов. Эти данные отражают то, что после испарения рыночной капитализации криптоактивов в 500 миллиардов долларов в начале октября, доверие институциональных инвесторов еще не полностью восстановилось. Стоит отметить, что кит с 10 тысячами Биткойнов Оуэн Гунден снова внес 2401 BTC на основной CEX, что составляет примерно 245 миллионов долларов, а его остаточная позиция снизилась до 2499 BTC, что составляет примерно 259 миллионов долларов.

Второе, динамика и анализ рынка ETH

Активность на цепочке Ethereum демонстрирует значительное расхождение между его фундаментальными показателями и ценовым поведением. Что касается действий китов, адрес кита, «заимствовавший 66 000 ETH для короткой продажи», на основе уже приобретенных 385 718 ETH (примерно 13,3 миллиарда долларов), вновь занял 120 миллионов USDT у Aave и внес их на мейнстримовые CEX, что указывает на возможное дальнейшее накопление Ethereum. Это действие перекликается с фундаментальными показателями, согласно которым объем токенизированных активов Ethereum достиг 201 миллиард долларов и занимает 64% мирового рынка.

Активность долгосрочных держателей: адрес, связанный с соучредителем Ethereum Taylor Gerring, tagstax.eth, получил 4544 ETH, стоимостью 15,41 миллиона долларов, и пока не был переведен или продан. В то же время заметны признаки накопления на уровне институциональных инвесторов: недавно созданный кошелек, который, возможно, принадлежит Bitmine, получил 24007 ETH от Galaxy Digital OTC, стоимостью 82,04 миллиона долларов. Эти данные соответствуют недавней тенденции вывода 184740 ETH с основных бирж, что указывает на то, что умные деньги переводят активы на холодные кошельки для долгосрочного хранения.

На уровне экосистемы и сетевой активности наблюдается расхождение между накоплением ценности сети Ethereum и ее ценовым поведением. Несмотря на то, что цена ETH колебалась около 3400 долларов, объем токенизированных активов уже преодолел исторический максимум в 201 миллиарда долларов, при этом доля стабильных монет заметна, а токенизированное золото вырастет в два раза до 3,5 миллиарда долларов к 2025 году. Тем не менее, данные рынка деривативов показывают, что открытые позиции по контрактам Ethereum снизились до 17,6 миллиарда долларов, а ставка финансирования близка к нейтральной, что отражает ожидания трейдеров более четких рыночных катализаторов.

Три. Другие динамика и анализ рынка альткойнов

экосистема публичной цепи

ZEC-битва между быками и медведями вступила в новую стадию. На Hyperliquid “бычий кит” (0x96e), ранее крупнейший бычий игрок по ZEC, увеличил свою позицию на 5000 ZEC, увеличив размер позиции до 7,5 миллиона долларов с средней стоимостью 547 долларов. Этот адрес начал накапливать позиции 3 ноября, когда цена ZEC была около 380 долларов, использовав 2,21 миллиона долларов капитала через постоянные ротации, в какой-то момент увеличив активы до 10,5 миллиона долларов, но затем был вынужден сократить позиции на 40 тысяч ZEC из-за падения цены ZEC, зафиксировав убыток около 960 тысяч долларов. Противостоящий ему крупнейший медведь по ZEC по-прежнему удерживает короткую позицию на 25 миллионов долларов, и маржинальные убытки сократились с максимума в 20 миллионов долларов до 6,5 миллиона долларов, при цене открытия 336 долларов.

В плане производительности сегментов RWA и NFT показывают отличные результаты, с ростом за 24 часа соответственно на 2,05% и 2,01%. В сегменте RWA токен Sky (SKY) вырос на 9,01%, а Keeta (KTA) на 5,32%; в сегменте NFT токен Zora (ZORA) значительно вырос на 19,46%. Сегмент Layer1 в целом снизился на 0,43%, но токен Zcash (ZEC) достиг пикового роста за день в 8,75%.

DeFi и RWA сектора

UNI показывает признаки институционального уровня布局. Подозрительный адрес, принадлежащий Monetalis (0x5eE…16B), приобрел 1,851,000 UNI через внебиржевую торговлю у таких маркетмейкеров, как Wintermute, Flow Traders и B2C2 на сумму 14,33 миллиона долларов по средней цене 7,7 долларов. В то же время, прибыль от длинной позиции UNI, удерживаемой “королем спокойных заказов”, снизилась с 3,1 миллиона долларов (доходность 478%) до 1,9 миллиона долларов (доходность 360%), но объем позиций все еще остается на уровне около 5,29 миллиона долларов.

Сильные показатели сегмента RWA соответствуют прогнозу министра финансов США о том, что рынок стабильныхcoinов вырастет до 3 трлн долларов к 2030 году. Эта тенденция уже признана традиционными финансовыми гигантами, Visa тестирует способ оплаты стабильнымиcoinами для американских компаний с использованием фиатных валют, а Mastercard также сотрудничает с Thunes, чтобы вывести стабильныеcoinовые платежи на мейнстрим.

Мем-токен и конкретный проект

В сегменте Мемов наблюдаются признаки вывода средств, общий спад составляет 0,06%. Один из Китов PEPE осуществил “капитуляционную” распродажу, переместив последние PEPE на сумму 3,7 миллиона долларов на CEX, полностью завершив свои позиции. Этот Адрес начал накапливать PEPE с июня 2024 года и в пиковый период контролировал токены PEPE на сумму 46 миллионов долларов. Тем временем, длинная позиция с кредитным плечом 3x по TRUMP, принадлежащая киту “gud.hl”, сталкивается с плавающими убытками в размере 207 тысяч долларов, что отражает давление, с которым также сталкиваются Мем-криптовалюты на политическую тематику.

Четыре. Обзор рынка и прогнозы трендов

В целом, текущий рынок находится на критическом этапе перераспределения институциональных средств. Биткойн сталкивается с двойным вызовом: давлением со стороны краткосрочных держателей и оттоком институциональных средств. Ежедневный приток 7500 BTC на биржи и отток средств ETF указывают на то, что защитная борьба за цену около 100000 долларов крайне сложна. Напротив, Эфир, благодаря своей мощной экосистеме токенизированных активов и модели накопления институциональных средств, формирует независимую базовую поддержку. В плане секторальной ротации, сектора RWA и NFT, имеющие поддержку реальных активов, демонстрируют сильные результаты, в то время как сектор Meme, полностью зависящий от общественного консенсуса, явно сталкивается с оттоком средств.

В области анализа трендов в ближайшие 1-3 торговых дня необходимо уделить особое внимание:

• Ситуация защиты психологической отметки в 100000 долларов по Биткойну, если будет потеряна, может снизиться до 98000 долларов (вблизи 50-ти недельной скользящей средней)
• Ethereum должен удерживать уровень поддержки в 3400 долларов, если удастся пробить сопротивление на уровне 3650 долларов, возможно, протестирует область 3900 долларов.
• Результат противостояния ZEC, 500 долларов стал ключевой линией борьбы между сторонами
• Влияние перезапуска публикации экономических данных правительством США на риск-аппетит рынка
• SEC «классификация токенов» планирует четкий процесс определения свойств криптоактивов как ценных бумаг

Инвесторы должны внимательно следить за изменениями в тенденциях притока стейблкоинов на основные централизованные обменники (CEX) — чистый приток стейблкоинов за последние 24 часа превысил 1 миллиард долларов, что может предоставить потенциальную покупательскую способность на рынке, а также следить за сигналами формирования рыночного дна после реализации убытков краткосрочными держателями, которые часто являются важными индикаторами этапных минимумов рынка.

Пять, заключение

Данные на блокчейне描绘ают ясную картину трансформации рынка: краткосрочные страдания Биткойна сосуществуют с процветанием экосистемы Ethereum, институциональные средства осторожно уходят из высоковолатильных активов в область RWA с реальной доходностью. В этот момент смены старых и новых нарративов участники рынка переходят от простой спекуляции цен к открытию ценности, и протоколы, ориентированные на накопление основных активов и генерацию денежного потока, постепенно получают премию. Исторический опыт показывает, что когда стабильные монеты массово накапливаются на биржах, долгосрочные держатели в страхе тихо накапливаются, и регуляторная структура постепенно проясняется, это часто предвещает новую волну тенденций. В текущей “осени” Биткойна, возможно, лучшая стратегия для преодоления цикла - это терпеливо закладывать те основные активы, у которых есть четкий механизм накопления ценности.