Прогноз на эту неделю: BTC упал ниже 94 тысяч, двойное давление от "Дня суда" ИИ и "Дня ликвидации" в макроэкономике.

Автор: Оливер, Mars Finance

Введение: Новая неделя начинается с привычного “понедельничного красного”. Биткойн (BTC) сегодня утром упал ниже 94 000 долларов, а эфир (ETH) также на время опустился ниже отметки в 3000 долларов. В отличие от общего падения альткойнов, это больше похоже на “паническое предвосхищение”.

Поскольку главной темой рынка на этой неделе является не “поиск нарратива”, а “прямое столкновение с судом”. Две основные опоры глобального высокорискованного капитала (включая криптовалюты) — “нарративный пузырь” ИИ и “ожидания снижения процентных ставок” ФРС — в эту среду столкнутся с прямым расчетом.

Ключевой момент 1: «Судный день» повествования ИИ — отчет NVIDIA (после закрытия рынка в среду)

20 ноября 2023 года по пекинскому времени: Nvidia опубликовала отчет за третий квартал 2025 финансового года.

Для криптовалютного рынка значение NVIDIA выходит за рамки простой технологической компании. Она является абсолютным центром глобального “AI нарратива” и самым сильным соперником в борьбе за дефицитную ликвидность и риск-аппетит на крипторынке. Таким образом, этот финансовый отчет представляет собой “игру с нулевой суммой”.

Три главных сценария рынка:

Сцена 1: Безумие продолжается (сильный перевыполнение ожиданий)

Выступление: Выручка и прогноз значительно превзошли высокие ожидания Уолл-стрит (54,8 миллиарда долларов выручки), и Хуан Жэньсюн подал сигнал о том, что “мощностей по-прежнему катастрофически не хватает” и “заказы расписаны до следующего года”.

Влияние на крипторынок: краткосрочный негатив. Это докажет, что нарратив AI “королевская власть укреплена”, самые жадные капиталы мира продолжат поступать в AI-сектор, что приведет к серьезному “эффекту откачки” на крипторынке (особенно для альткойнов).

Ситуация 2: Пузырь достиг вершины (соответствует или не соответствует ожиданиям)

Выражение: Результаты соответствуют стандартам, но прогноз на следующий квартал “только соответствует ожиданиям” или “немного слабоват”, признавая усиление конкуренции или замедление спроса.

Влияние на рынок криптовалют: краткосрочный позитив. Это будет “первый настоящий сдвиг” в нарративе AI. Огромные средства начнут выходить из сектора AI в поисках “следующего высокорастущего нарратива”. Ожидается, что рынок криптовалют (в частности, сектора, связанного с AI, и DePIN) сможет принять этот капитал, “выходящий”.

Сцена три: Полный крах (серьезный провал)

Производительность: как показатели, так и прогнозы провалились, что доказывает, что краткосрочные вложения в ИИ значительно превышают фактические результаты.

Влияние на крипторынок: краткосрочные серьезные негативные факторы. Падение Nvidia, как одной из акций с весом в индексе Nasdaq 100, вызовет “двойное убийство Дэвиса” для всего сектора технологических акций. Криптовалюты, как высокобета-“тени технологических акций”, безусловно, последуют за распродажей на американском фондовом рынке.

Ключевой момент два: Макроэкономический “момент расчета” — протоколы и данные (среда)

По пекинскому времени 20 ноября: Федеральная резервная система опубликовала протокол заседания FOMC за октябрь.

По пекинскому времени 20 ноября: Министерство труда США опубликовало отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе за сентябрь.

После переживания “периода истинной вакуумной данных” из-за приостановки правительства, макроэкономические потрясения на этой неделе будут “удвоенными” и “задержанными”.

1. Протокол ФРС: поиск “ястребиных” доказательств На фоне недавних заявлений нескольких чиновников ФРС, которые “бросили ястреба”, и ожиданий снижения ставок в декабре ниже 50%, этот протокол станет “официальной сертификацией”.

Рынок будет сосредоточен на поиске следующих подсказок:

Определение “порогов снижения процентной ставки”: Считают ли члены комиссии, что “это почти произошло”, или считают, что необходимо увидеть “более четкие сигналы замедления экономики”?

Оценка “финансовых условий”: Считают ли они, что недавний рост фондового рынка (до приостановки) уже “чрезмерно ослабил финансовые условия”, и поэтому необходимо подать ястребиный сигнал для сдерживания?

Ключевые слова для поиска: ищите такие формулировки, как «выше тренда роста» (above-trend growth), «сохранять терпение» (patient), «ограничительный» (restrictive) и их частоту появления.

2. Накопленные данные (нефондовые): запоздалая “тяжелая рука” Этот отчет по нефондовым данным за сентябрь хоть и “запоздалый”, но его важность не уменьшилась. Он предоставит рынку “истинные данные, которые Федеральная резервная система увидит на октябрьском заседании”.

Аналитическая логика:

Если данные окажутся сильными: это подтвердит разумность ястриного курса Федеральной резервной системы, ожидания снижения процентных ставок в декабре еще больше ослабнут, доллар укрепится, криптовалютный рынок окажется под давлением.

Если данные будут слабыми: это создаст противоречие между “данными и ястребиными протоколами ФРС”. Рынок может игнорировать “устаревшую” информацию из протоколов и начать ставить на то, что замедление экономики заставит ФРС изменить курс в декабре.

Итоги недели и планы на будущее

В общем, на этой неделе это поистине “страшная среда”.

Рынок, упавший в понедельник, уже отразил глубокий страх перед “двойным ударом” в среду (отчет Nvidia + протокол заседания ФРС). Сможет ли нарратив AI выдержать “суд по результатам”? Сможет ли ожидание снижения ставок на рынке выдержать проверку “ястребиных протоколов”?

Для криптоинвесторов любое восстановление до раннего утра среды может быть слабым. Истинное направление рынка будет окончательно определено Nvidia и ФРС в один и тот же день. Пожалуйста, пристегните ремни безопасности.