XRP Сегодняшние новости: Паника по поводу повышения ставок Банка Японии охватывает рынок, ETF массово покупают на сумму 9.7 миллиардов для спасения ситуации

XRP опустился ниже психологической отметки в 2 доллара, председатель Банка Японии Уэда Фумио на прошлой неделе намекнул о скором повышении ставки до 0,75%, а экономисты ожидают 19 декабря в пятницу повышения на 25 базисных пунктов, что может привести к закрытию арбитражных позиций по иене. Однако рынок спотовых ETF XRP в США демонстрирует удивительную устойчивость: по состоянию на 12 декабря за 19 последовательных торговых дней наблюдается чистый приток средств, общий объем которого достиг 9,745 миллиарда долларов.

Угроза закрытия арбитражных позиций по иене и краткосрочная динамика XRP

Изменение монетарной политики Банка Японии — ключевой риск для сегодняшних новостей XRP. В июле 2024 года Банк Японии сократил объем покупок японских государственных облигаций (JGB) и неожиданно повысил ставку до 0,5%, что совпало с ужесточением денежно-кредитной политики и спровоцировало волну закрытия арбитражных позиций по иене. Тогда цена XRP резко упала с 0,6591 доллара 31 июля 2024 года до 0,4320 доллара 5 августа, снизившись на 34,5%, но эта волна распродаж длилась всего несколько дней, и 7 августа XRP снова вернулся к уровню 0,6 доллара.

Теперь история может повториться. Экономисты ожидают, что 19 декабря Банк Японии повысит ставку на 25 базисных пунктов до 0,75%, что последует за снижением ставки ФРС на 25 базисных пунктов на прошлой неделе и сократит разницу в доходности между иеной и долларом. Сужение этой разницы уменьшит прибыльность арбитражных сделок по иене, вынудив трейдеров закрывать рискованные позиции и погашать кредиты в иенах. На прошлой неделе доходность 10-летних японских облигаций достигла максимума с апреля 2007 года, что усиливает опасения по поводу закрытия арбитражных позиций.

Более важная неопределенность связана с нейтральной политикой Банка Японии. Нейтральная ставка — это уровень ставки, при котором денежно-кредитная политика не является ни мягкой, ни жесткой, и, по прогнозам, 19 декабря Банк Японии может объявить о целевом уровне нейтральной ставки. Чем выше нейтральная ставка, тем больше потребуется повышение ставки, и тем меньше разница в ставках между США и Японией, что дополнительно сократит пространство для арбитражных сделок по иене. Обратная связь между доходностью 10-летних японских облигаций и ценой XRP подчеркивает этот риск.

Тем не менее, даже при повышении ставки Банком Японии до 0,75% арбитраж по иене все еще может быть прибыльным, хотя и менее привлекательным. Если нейтральная ставка останется ниже 1,5–2%, влияние повышения ставки на рынок может оказаться краткосрочным. Быстрый рост в августе 2024 года показал, что при умеренных повышениях ставки и отсутствии радикальных мер по ужесточению, рынок обычно способен быстро переварить такие шоки.

Поддержка ETF за счет непрерывных притоков средств в 19 дней подряд

Несмотря на опасения по поводу влияния возможного повышения ставки на настроение рынка, сильный спрос на спотовый ETF XRP ограничил снижение в воскресенье. Самым важным аспектом сегодняшних новостей XRP является постоянный приток институциональных средств. По состоянию на отчетную неделю, завершившуюся 12 декабря, чистый приток средств в американский спотовый ETF XRP составил 8,746 миллиона долларов. 19-дневный непрерывный приток вывел общий объем инвестиций с момента запуска ETF до 974,5 миллиона долларов, что свидетельствует о сильном спросе со стороны институциональных инвесторов.

Такая устойчивость притоков встречается крайне редко. В условиях общего давления на рынок, с перерывами в притоках в биткоин- и эфириум-ETF, ETF XRP продолжает показывать ежедневные чистые притоки, что говорит о независимости институциональных инвестиций в XRP. Этот спрос не является краткосрочной спекуляцией, а основан на реальной ценности XRP в области международных платежей и улучшении регуляторных перспектив, что делает его стратегической позицией.

Три основных драйвера постоянного институционального спроса на XRP

Прорыв с банковской лицензией: Управление по контролю за финансовыми учреждениями США (OCC) условно одобрило получение Ripple банковской лицензии в США, что позволит RLUSD — стабильной монете — конвертироваться в XRP для международных платежей.

Ясность в законодательстве: Генеральный директор Blockchain Association ожидает, что в первом квартале будет представлен законопроект о структуре рынка, что устранит регуляторные препятствия для институциональных инвесторов.

Повышение практической ценности: Институциональные участники используют RLUSD для обмена валют и операций с ликвидностью, что напрямую увеличивает реальный спрос на XRP.

На прошлой неделе OCC условно одобрило получение Ripple банковской лицензии в США, что является еще одним важным положительным сигналом для XRP. Эта лицензия позволяет Ripple предоставлять регулируемые услуги по хранению и платежам внутри США, значительно повышая его соответствие нормативам. Более того, использование RLUSD для институциональных целей позволяет конвертировать его в XRP для обмена валют, операций с ликвидностью и международных платежей, создавая структурный спрос на XRP.

Технический анализ и фундаментальные факторы

(Источник: Trading View)

Технический анализ показывает, что в воскресенье XRP пробил 50-дневную и 200-дневную скользящие средние, что является медвежьим сигналом. Ключевые уровни поддержки — 1,9112 доллара и 1,8239 доллара, уровни сопротивления — психологическая отметка в 2 доллара, 50-дневная EMA в 2,2 доллара и 200-дневная EMA в 2,4478 доллара. В понедельник утром 15 декабря XRP вырос на 0,91%, и при пробое уровня в 2 доллара есть шанс протестировать уровни в 2,2 доллара и 50-дневную скользящую среднюю.

Несмотря на технический настрой в пользу медведей, фундаментальные факторы все сильнее преобладают. Генеральный директор Blockchain Association Сэммер Муссингер заявил: «Если ситуация продолжит развиваться по текущему сценарию, в первом квартале следующего года в Сенате может появиться законопроект о структуре рынка.» Четкое регулирование цифровых активов в США сделает XRP легальным, а дружественная к криптовалютам регуляторная среда откроет двери для более широкого круга инвесторов, и спотовый ETF XRP извлечет из этого выгоду.

В целом, в краткосрочной перспективе XRP необходимо вернуть уровень в 2 доллара и преодолеть нисходящую линию тренда, чтобы закрепиться на цели в 2,35 доллара. В среднесрочной перспективе, если законопроект о структуре рынка пройдет и приток средств в ETF продолжится, достижение уровня в 2,5 доллара выглядит возможным. В долгосрочной перспективе, при дальнейшем расширении экосистемы Ripple, цель в 3 доллара представляется реализуемой. Риски снижения включают резкое повышение ставки Банком Японии, исключение компании из резервов MSCI, отказ Сената от законопроекта или выход средств из ETF.