Біткойн падіння ключових середніх ліній, булран під загрозою? Бики та ведмеді з обмеженим діапазоном на 112000 доларів, чи зможе історичне зростання в Q4 врятувати ситуацію?

Після падіння більш ніж на 2% за день і досягнення низької позначки в 111,800 доларів, ціна Біткойна відновилася вище 112,000 доларів, але вже впала нижче кількох ключових технічних індикаторів. Дані з CryptoQuant показують, що ринковий настрій є ведмежим, деякі аналітики вважають, що булран може вичерпати свою енергію. Однак є й думка, що цикли зниження процентних ставок ФРС і історичний зростання в четвертому кварталі можуть бути достатніми, щоб змінити нинішню технічну слабкість, відкривши наступний етап зростання.

Один. Падіння цін та сигнал технічного індикатора на зниження

Ціна Біткойна впала більш ніж на 2% за один день, протестувавши низький рівень у 111,800 доларів, але на момент написання статті знову піднялася вище 112,000 доларів, хоча вже впала нижче ключових технічних індикаторів. Наразі Біткойн втрачає підтримку з боку включаючи 100-добову та 200-добову експоненційну ковзаючу середню (EMA), які знаходяться на рівнях 114,635 доларів та 114,180 доларів відповідно. Падіння нижче цих технічних рівнів викликало сумніви у аналітиків, які почали обговорювати, чи закінчився булран, оскільки кілька індикаторів зараз вказують на ведмежу зону.

Два, дані на ланцюгу вказують на втомленість булрану

Дані з CryptoQuant показують, що домінування покупців і продавців Біткойна (Taker Buy/Sell Ratio) знизилося до -0,86, що є ключовим індикатором ринкових настроїв, що свідчить про ведмежий стан ринку. Цей показник є барометром контролю над ринком — значення нижче 1 показує, що тиск продажу домінує, тоді як показники вище 1 вказують на перевагу покупців. Поточне значення -0,86 вказує на те, що продажі явно перевищують покупки, малюючи песимістичну картину ринкових настроїв. Історичні дані показують, що цей рівень востаннє спостерігався 20 січня на ринковому піку в 109,000 доларів, після чого розпочалася тримісячна спад, ціна Біткойна впала на 32%, досягнувши 74,000 доларів у квітні.

Засновник і генеральний директор Alphractal Жоао Уедсон повідомив, що останнє падіння Біткойна демонструє ознаки вичерпання циклу, про що багато учасників ринку не звертають уваги. Відповідно до його спеціалізації в показниках SOPR, які демонструють зниження прибутковості блокчейну, в історії Біткойна інвестори ніколи не накопичували BTC так пізно і за такими високими цінами реалізації короткострокових тримачів (STH Realized prices) (111,400 доларів). Також Шарп-коефіцієнт Біткойна слабший, ніж у 2024 році, що означає, що співвідношення ризику до прибутку є нижчим, що зменшує потенціал прибутку, і це може не бути таким привабливим для великої кількості інституціональних інвесторів, як вважає більшість.

Три, ринкові емоції та потоки капіталу

Ведсон зазначив, що соціальний інтерес різко знизився, і багато маркет-мейкерів, переживши тривалий період накопичення, частково продають свої BTC і більше інвестують свої резерви стабільних монет у альткоїни. Він додав: "Отже, навіть якщо BTC встановить новий історичний максимум, це не є чимось поганим, але прибутковість залишатиметься на низькому рівні, а справжня увага буде зосереджена на альткоїнах."

Криптотрейдер Honey_xbt вважає, що BTC знаходиться в зоні консолідації, і наступний напрямок залежить від ціни закриття Біткойна. Згідно з її аналізом, денна ціна закриття вище 117,500 доларів буде сильно бичачою і може підштовхнути Біткойн до нових максимумів понад 124,000 доларів. Однак, якщо ціна закриття буде нижче 111,800 доларів, це буде ведмежим сигналом і може призвести до нових мінімумів поблизу 106,000 доларів, що близько до EMA200 за 1 день.

Четверте, історичне зростання в четвертому кварталі може змінити ситуацію

Незважаючи на поточні сигнали падіння, деякі позитивні фактори можуть підвищити ціну Біткойна в наступному місяці. Федеральна резервна система (ФРС) нещодавно перейшла до монетарного пом'якшення, що вказує на те, що учасники ринку очікують, що цикл зниження процентних ставок продовжиться, з прогнозами ще двох додаткових знижень до кінця 2026 року. Історичні тенденції також підтримують оптимістичний настрій щодо останнього кварталу цього року. З 2013 року Біткойн демонструє особливо сильні результати в четвертому кварталі, при цьому середня прибутковість за цей період складає приблизно 85%.

П'ять, технічний аналіз: ведмежий клиноподібний патерн може призвести до корекції

! Технічний аналіз BTC

(джерело: CryptoQuant)

На технічному рівні, 4-годинний графік Біткойна показує явний прорив ведмежого клина з нещодавнього зростаючого каналу. Після того, як не вдалося підтримати імпульс поблизу 117,836 доларів, ціна впала з висхідного клина, що підтвердило слабкість і змістило короткострокову тенденцію в бік падіння. Ця корекція вже спровокувала BTC до першої цільової зони біля 112,967 доларів, а імпульс вказує на подальший тиск на зниження. Якщо розпродаж продовжиться, наступна ключова зона підтримки буде біля 110,662 доларів, після чого може відбутися більш глибока корекція до 108,073 доларів, що узгоджується з остаточною прогнозованою метою клина. Загалом, технічні налаштування вказують на те, що Біткойн, ймовірно, продовжить знижуватися в короткостроковій перспективі, якщо покупці не відновлять рівень 115,000 доларів, щоб анулювати ведмежий прогноз; в іншому випадку, будь-яке відскок може зіткнутися з опором.

Висновок

Цільова ринкова поведінка Біткойн в даний момент малює складну і суперечливу картину. Незважаючи на те, що дані з блокчейну і технічні індикатори подають чіткі сигнали про падіння, що свідчить про можливий перехід ринку в стадію «втоми булрану», а також те, що трейдери з важелем і частина великих гравців переходять на альткоїни, довгострокові макроекономічні перспективи та історичні сезонні тренди все ще надають потужну підтримку для бичачого наративу. Це свідчить про те, що нинішнє падіння може бути не кінцем булрану, а здоровим коригуванням, викликаним технічним очищенням і зміною ринкових настроїв. Наступним ключовим моментом буде: чи зможе короткостроковий тиск знизитися під впливом жовтневих макроекономічних позитивів (як-от очікування подальшого зниження процентних ставок) і історичного квартального відновлення. Ціна Біткойн знаходиться на ключовому перехресті, і чи зможе вона утримати ключову підтримку і врешті-решт відскочити до вищих рівнів, залежатиме від того, яка з цих двох суперечливих сил зрештою візьме верх.