Мажі Даге визнав збитки! Закрити позицію XPL, ASTER, PUMP зі збитками 2153 мільйонів доларів

Сьогодні вночі тайванський репер «Маджік Брат» Хуан Лічен визнав збитки і закрив позиції XPL, ASTER, PUMP, понісши збитки в 21,53 мільйонів доларів за один день. Дані з блокчейну показують, що за останні 20 днів його загальні збитки склали 42 мільйони доларів, а загальний прибуток скоротився до лише 1 мільйона доларів, але він все ще має лонг позиції на 150 мільйонів доларів з важелем до 12 разів. У цій статті глибоко аналізується причина збитків Маджік Брата,内幕 великого дампу XPL та попередження про ризики високого важеля.

Маджік Брат отримав жорстокі збитки: одноденний збиток 21,53 мільйона доларів США — кривава наука

! XPL, ASTER, PUMP

（джерело: Hyperliquid）

Відомий тайванський репер і активний інвестор у світі криптовалют Ма Джі Дà Гe Хуан Ліцзeн 10 жовтня о 00:00 прийняв важке рішення. Згідно з даними, зібраними відомим детективом у блокчейні Юй Цзинем, Хуан Ліцзeн вибрав закрити позицію з трьох великих збиткових позицій, а саме XPL, ASTER і PUMP, з одноденним збитком у 21,53 мільйона доларів, що приблизно дорівнює 700 мільйонам нових тайванських доларів. Ця цифра є астрономічною для будь-якого інвестора, навіть для зірок розважальної індустрії з великим статком.

Ще більш приголомшливим є те, що це закриття позиції не є кінцем історії про збитки Мадзі Братів, а лише одним з розділів. Дані у блокчейні розкривають більш повну картину трагедії: за останні 20 днів, книжкові збитки Хуан Ліченя (плаваючі збитки) накопичилися до 42 мільйонів доларів, що приблизно дорівнює 1,36 мільярда нових тайваньських доларів. Це число означає, що раніше накопичений прибуток на ринку криптовалют майже повністю зник, загальний прибуток скоротився з колись значної суми до всього лише 1 мільйона доларів. Від десятків мільйонів доларів прибутку до майже нуля, таке швидке зникнення багатства навіть на ринку криптовалют з великою волатильністю є рідкісним.

Однак найбільше вражає ринкових спостерігачів не сам збиток, а стратегія реагування Мадзі Брата. Незабаром після закриття позиції XPL з втратами, він знову відкрив лонг позиції XPL з 5-кратним кредитним плечем. Такий підхід «купувати все більше, коли ціна падає» у торговому колі називається «зниженням середньої вартості» або «додатковими позиціями», і є високоризиковою стратегією. Якщо оцінка виявиться правильною, це дійсно може призвести до значного повернення коштів або навіть прибутку під час ринкової зміни; але якщо оцінка буде невірною, це може призвести до ще більших втрат. Такий азартний стиль торгівлі нагадав багатьом про божевільну поведінку багатьох інвесторів під час бичачого ринку криптовалют у 2021 році.

Станом на сьогодні, брат Маджі все ще має лонг позиції на платформі Hyperliquid вартістю приблизно 150 мільйонів доларів, а загальний коефіцієнт важелів досягає 12 разів. Це означає, що він контролює величезний ринковий ризик з відносно невеликою маржею; в умовах різких коливань на ринку криптовалют така висока важільна торгівля нагадує танець на канаті, де будь-яке незначне негативне коливання ціни може спровокувати примусове закриття позиції, що призведе до повної втрати капіталу.

XPL став найбільшим днопадінням: від максимальних лонг позицій Hyperliquid до страшних втрат 1800 мільйонів доларів

У цій катастрофі з втратами у Маджі Дадзі, XPL безсумнівно є найбільшим винуватцем. Згідно з детальним відстеженням Юйцзін, Хуан Лічен колись був найбільшим тримачем лонг позицій XPL на платформі Hyperliquid, він почав активно купувати XPL на ціні близько 1,4 долара, створивши величезну лонг позицію. У той час це рішення могло базуватися на оптимізмі щодо проекту або на судженні технічного аналізу, але подальша динаміка ринку довела, що це була дорогоцінна помилка.

Ціна XPL продовжила падіння після відкриття позиції Хуан Ліченем, падіння значно перевищило ринкові очікування. За оцінками, лише одна криптовалюта XPL призвела до збитків для Маджі Дадзі в розмірі близько 18 мільйонів доларів, що складає більшу частину його загальних збитків. Ці величезні збитки на одиничний актив підкреслюють небезпеку концентрації інвестицій та відсутності належного ризикового розподілу. У професійному управлінні інвестиціями зазвичай рекомендується, щоб ризикове покриття одиничного активу не перевищувало певний відсоток від загального інвестиційного портфеля, але Маджі Дадзі, очевидно, не дотримувався цього принципу, або його готовність приймати ризики значно перевищує середню.

Постійне падіння ціни XPL може мати кілька причин. Криптовалютний ринок в цілому пережив період корекції у другій половині 2025 року, а багато альткоїнів продемонстрували результати, які значно гірші, ніж у таких основних монет, як біткойн та ефір. Для малих токенів з низькою ліквідністю цінові коливання зазвичай більш різкі, і падіння може відбуватися без будь-якої підтримки. Крім того, якщо розвиток самого проєкту не відповідає очікуванням або виникають негативні новини, технічні проблеми, зміни в команді тощо, це може призвести до обвалу довіри інвесторів, що викликає спіралеподібне падіння цін.

Варто зазначити, що брат Маджик після закриття позиції XPL з втратами швидко відкрив нову лонг позицію XPL з 5-кратним кредитним плечем, наразі він все ще має 3,3 мільйона монет XPL, вартість яких приблизно становить 2,39 мільйона доларів США. Ця дія показує, що він, можливо, вважає, що XPL вже впав занадто низько, і існує можливість для відскоку, або він все ще має довгострокову впевненість у цьому проекті. Однак з точки зору управління ризиками, повторення помилок на одному і тому ж активі та постійне збільшення позицій є вкрай небезпечним, особливо в умовах значних втрат.

ASTER Двостороннє дзеркало: Мачі брат програв великі гроші, таємничий велетень заробив

У історії збитків братів Маджі, ASTER є ще одним ключовим персонажем. Серед трьох криптовалют, які він вибрав для закриття позиції з втратою, ASTER є одним з них, що сприяло частині суми збитків. Однак, у той же час, інша сцена, що розігрувалася на ASTER, створила яскравий контраст, підкреслюючи жорстоку природу нульової гри на ринку криптовалют.

10 жовтня, згідно з даними моніторингу HyperInsight, одна таємнича адреса велетня, позначена як BobbyBigSize (0x7fd), здійснює повністю протилежні операції. Протягом останніх 14 годин ця адреса постійно закривала позиції на продаж ASTER, накопичивши 300 тисяч угод. Це означає, що поки Мадзі Ґекко зазнає збитків у лонг позиціях на ASTER, BobbyBigSize заробляє великі прибутки, граючи на падіння цього токена.

Це порівняння не є випадковим. Адреса BobbyBigSize вже мала певну популярність у криптовалютній спільноті, спочатку через те, що він тримав близько 20 коротких позицій, і його жартома називали «головнокомандувачем повітряних сил». Однак саме ця стратегія наполегливого продажу дозволила йому досягти великого успіху під час нещодавньої корекції на ринку. Особливо його точні короткі операції з XPL, шляхом рулонної торгівлі (постійно реінвестуючи прибуток), принесла йому вражаючий дохід понад 200%, що зробило його відомим у торговому колі.

Згідно з даними відстеження, загальна позиція адреси BobbyBigSize становить близько 170 мільйонів доларів, що порівняно з масштабом позицій братця Маджі, але результати кардинально різняться. Протягом тижня ця адреса реалізувала прибуток у 20,46 мільйона доларів, а загальний плаваючий прибуток досяг 9,14 мільйона доларів. Наразі основні позиції цієї адреси включають короткі позиції HYPE, XPL, SOL, що свідчить про його песимістичний погляд на ринок. Ще більш вражаючим є те, що місячний відсоток виграшу цієї адреси перевищує 75%, що є досить рідкісним успіхом у високоризиковій криптовалютній торговлі з плечем.

Дуель між 麻吉大哥 та BobbyBigSize на ASTER та XPL яскраво демонструє жорстокі закони ринку криптовалют: за кожним прибутком стоїть еквівалентний збиток. Гра на підвищення та зниження визначає цінові тренди, а той, хто правильно оцінює ситуацію, отримує значні винагороди, тоді як той, хто помиляється, платить жорстоку ціну. У цій грі 麻吉大哥 явно опинився на неправильній стороні, тоді як BobbyBigSize став найбільшим переможцем завдяки точному розумінню ринкових тенденцій.

12-кратний важіль як двосічний меч: які ще бомби уповільненої дії має Маджі Дадзі?

Хоча він вже зазнав великих збитків, закривши частину позицій, брат Маджик все ще підтримує вражаючі лонг позиції на платформі Hyperliquid. Найбільша позиція - це ефір, він має 29,600 ETH в лонг позиції, що за поточною ринковою вартістю становить близько 12.9 мільйонів доларів. Ціна відкриття цієї позиції становила 4,397 доларів, а ціну ліквідації встановлено на 4,058 доларів. Це означає, що якщо ціна ефіру впаде нижче 4,058 доларів, його вся ETH лонг позиція буде примусово закрита, і він втратить всі свої гарантійні внески.

Ціна ефіру наразі коливається близько 4,300 доларів, що означає, що безпечний запас до рівня ліквідації становить лише приблизно 240 доларів, що відповідає менш ніж 6% простору для падіння. На ринку криптовалют коливання на 6% можуть відбутися протягом декількох годин, особливо під час важливих новинних подій або періодів ринкової паніки. Цей надзвичайно обмежений запас безпеки підкреслює ризики висококредитного трейдингу і пояснює, чому загальний кредитний множник Маджі Брата досягає 12 разів.

Крім ефіру, Хуан Лічен також має лонг позиції на 400 тисяч HYPE, вартістю близько 17,55 мільйона доларів, з ціною відкриття 47 доларів і ціною ліквідації 21,28 доларів. У порівнянні з позицією ETH, ціна ліквідації HYPE значно далі від поточної ціни, що забезпечує більше буферного простору, але це також означає, що він використовує відносно низький важіль на цю валюту. Крім того, він має лонг позиції на 3,3 мільйона XPL, вартістю 2,39 мільйона доларів, що є позицією, яку він знову відкрив після закриття з убутками.

Цей великий портфель позицій стикається з кількома ризиками. По-перше, це системний ризик на ринку: якщо ринок криптовалют в цілому вступить у глибоку корекцію, усі альткоїни можуть одночасно впасти, у той час кілька позицій можуть одночасно зіткнутися з тиском на ліквідацію. По-друге, це специфічний ризик окремих монет: якщо будь-яка з монет, що знаходяться в портфелі, зазнає негативних новин або технічних проблем, це може спричинити велике дамп цін. По-третє, це ризик ліквідності: у періоди паніки на ринку тиск на продаж може значно перевищувати попит на купівлю, ціна може швидко пробити рівень підтримки, викликавши ланцюгову ліквідацію.

Високий кредитний плечо подібний до двосічного меча: коли ринок рухається в правильному напрямку, це може збільшити прибуток, але в разі помилки це також може збільшити збитки. 12-кратне кредитне плече означає, що ринку потрібно лише змінитися на приблизно 8% у невигідному напрямку, щоб це могло викликати ліквідацію, що є дуже небезпечним на волатильному ринку криптовалют. Для Маджі Дайго, який вже втратив понад 40 мільйонів доларів, ці залишкові позиції є як надією на відновлення, так і можуть стати безоднею подальших збитків.

Жорстка правда та ризики високого плеча в торгівлі криптовалютами

Випадок з втратами братів Маджі надає всім інвесторам у криптовалюти цінний, але дорогий урок. Цей випадок наочно демонструє величезні ризики високого кредитного плеча на ринку криптовалют, де навіть інвестори з великими капіталами та досвідом можуть за короткий час зазнати руйнівних втрат. Зниження прибутку з 42 мільйонів доларів до лише 1 мільйона доларів може зайняти всього кілька тижнів, а швидкість зникнення цього багатства в традиційних фінансових ринках майже не уявна.

Спокуса високого кредитного плеча полягає в тому, що воно дозволяє отримати величезний ринковий ризик з меншою початковою інвестицією, коли правильне судження призводить до множинного прибутку. Однак ця ж характеристика також стосується і збиткової сторони. Кредитне плече 12 разів означає, що ринок може зворотно зрушитися лише на 8%, що може призвести до втрати всього початкового капіталу, а на ринку криптовалют коливання на 10% за день не є рідкістю. Ще більш небезпечно те, що високий кредитне плече посилює емоційний вплив, що призводить до того, що інвесторам важко раціонально зупинити збитки під час втрат, і вони обирають "згладжування" або "додаткові інвестиції", намагаючись знизити середню вартість, але це часто призводить до подальшого розширення збитків.

Хоча успішний випадок BobbyBigSize надихає, його також потрібно правильно інтерпретувати. Його 75% відсотків виграшу та великі прибутки здаються простими, але насправді за цим можуть стояти безліч ринкових досліджень, суворе управління ризиками та контроль емоцій. І навіть 75% відсотків виграшу означає, що 25% угод є збитковими, і якщо немає належного механізму стоп-лосс, одна велика втрата може компенсувати багато малих прибутків. Для звичайних інвесторів сліпо імітувати дії великих гравців, не розуміючи їхню логіку та управління ризиками, часто призводить до катастрофічних наслідків.

Для інвесторів, які стежать за цією подією, уроки, які слід засвоїти, включають: по-перше, ніколи не використовуйте важелі, які перевищують ваші можливості, навіть такі заможні, як брат Маджік, можуть зіткнутися з величезними збитками; по-друге, необхідно встановити суворі рівні стоп-лосса і рішуче їх дотримуватись, а не сподіватися на "відскок", коли ви втрачаєте; по-третє, потрібно диверсифікувати інвестиції, а не зосереджуватися на одній активі, урок, що XPL займає значну частину збитків, варто врахувати; по-четверте, усвідомлювати нульову природу криптовалютного ринку, ваші збитки можуть бути прибутком для інших, ринок не буде милосердним до вас через вашу особистість чи минулі успіхи.