Zcash десять днів великий памп 200%! Слова гуру з Силіконової долини спровокували хвилю Приватних монет

Відомий ангел-інвестор з Кремнієвої долини Naval Ravikant сказав: «Zcash є страховкою проти Біткойна», що викликало великий памп у секторі приватних монет. Zcash за десять днів виріс з 70 доларів до 240 доларів, зростання перевищило 200%, Dash, Railgun, Tornado Cash та інші приватні монети також велико пампнули. Чому цей довгостроково придушений регуляторами маргінальний сектор раптом став об'єктом уваги інвесторів?

Приватна монета колективно вибухає: одне речення змінює ринковий наратив

（джерело: CoinMarketCap）

10 жовтня на ринку криптовалют відбулося несподіване явище: довгий час маргіналізовані Приватна монета радіо раптово отримали загальний памп. Монети з великою капіталізацією, такі як Zcash, Dash, Railgun, Verge, Tornado Cash, показали значний ріст. Ці монети, які раніше були зняті з провідних бірж і вважалися кісткою в горлі регуляторних органів, раптово повернулися в центр уваги після років затишшя, викликавши у ринку одночасно подив і спантеличення.

Приватні монети завжди були найбільш суперечливою категорією у сфері криптовалют. Їх анонімні функції транзакцій, хоча і відповідають ідеї «децентралізації» та «захисту приватності» криптовалют, також стали вибором номер один для відмивання грошей хакерами, і тривалий час піддавалися особливій увазі та придушенню з боку глобальних регуляторних органів. Регулятори багатьох країн вимагають від бірж зняти приватні монети з торгівлі, оскільки вони можуть бути використані для незаконної діяльності. В таких регуляторних умовах ринкова діяльність приватних монет тривалий час була млявою, і інвестори уникали їх, як вогню.

Однак, колективний сплеск Приватних монет цього разу не був зумовлений технологічними проривами, послабленням політики чи значними партнерськими відносинами, а виник з коментаря одного знаменитості з Силіконової долини. Цей, здавалося б, простий коментар викликав ланцюгову реакцію в криптовалютній спільноті, кардинально змінивши ринок уявлень про цінність Приватних монет. У криптовалютному ринку, де інформація швидко поширюється, вплив висловлювань лідерів думок іноді значно перевищує фундаментальні фактори, а сплеск Zcash та всього сегменту Приватних монет є найкращим прикладом.

Цитата Навала Равиканта, що вибухнула на ринку: Zcash є страховкою проти Біткойн

Цю хвилю приватних монет спровокував відомий підприємця з Кремнієвої долини, інвест-ангел Naval Ravikant, який 1 жовтня опублікував коротке повідомлення на платформі X. Цей легендарний інвестор, який раніше інвестував у такі відомі компанії, як Uber та Twitter, дуже лаконічно висловив своє розуміння ціннісних рівнів криптовалюти: «Біткойн є страховкою проти фіатної валюти. Zcash є страховкою проти Біткойна.»

Ця фраза здається простою, але насправді містить глибокі філософські роздуми. Naval Ravikant визначає цінність криптовалюти як вид «страхування» і майстерно створює триступеневу систему захисту: фіатні гроші, Біткойн, Zcash. Ця аналогія швидко викликала жваві дискусії в криптовалютному співтоваристві, багато інвесторів почали переосмислювати стратегічну цінність Приватних монет.

Спільнота розуміє слова Навала Равіканта так: Біткойн, після понад десяти років розвитку, вже широко визнаний як ефективний інструмент для хеджування знецінення фіатних валют. Коли центральні банки країн масово друкують гроші, що призводить до зниження купівельної спроможності фіатних валют, фіксований обсяг Біткойна та його децентралізовані характеристики роблять його альтернативним вибором для збереження вартості. Ця наратив вже отримала часткове визнання від інституційних інвесторів та основного фінансового світу після кількох фінансових криз та інфляцій.

Однак у Біткойна є потенційна вразливість: його блокчейн абсолютно прозорий. Кожен може відстежувати всю історію транзакцій будь-якої адреси, і хоча ця прозорість гарантує аудитованість системи, вона також може стати ризиком для приватності тримачів монет. Уряд, хакери або будь-хто з певними намірами можуть за допомогою технологій аналізу блокчейну відстежувати рух коштів, що є реальною загрозою для великих тримачів монет.

Монета Zcash та інші приватні монети були створені для вирішення цієї проблеми. Завдяки таким передовим криптографічним технологіям, як нульове знання, Zcash здатен повністю приховувати суму транзакції, інформацію про відправника та отримувача, зберігаючи при цьому функцію верифікації блокчейну. У рамках Naval Ravikant, якщо Біткойн є першим рівнем захисту (проти ризику фіатних валют), то Zcash є другим рівнем захисту (проти ризику прозорості Біткойна). Це визначення "прозорості блокчейну" з переваги на недолік, проти якого потрібно хеджувати, є надзвичайно руйнівним зміщенням мислення.

Слова Навала Равіканта мають велику вагу не лише через його високий статус у технологічному світі Кремнієвої долини та інвестиціях, але й через його репутацію глибокого мислителя та прихильника довгострокового мислення. Його висловлювання про багатство, щастя та філософію життя мають мільйони послідовників у соціальних мережах і вважаються символом мудрості. Коли такий лідер думок публічно підтримує Zcash, реакція ринку є миттєвою.

Zcash десять днів великий памп 200%: від маргінальних монет до ринкової уваги

!

（джерело: Trading View）

Реакція ринку на висловлювання Навала Равіканта була швидшою і сильнішою, ніж очікувалося. Після того, як Zcash отримав згадку, ціна монети швидко перейшла в режим великого пампу. Лише за десять днів її ціна зросла з 70 доларів до 240 доларів, що перевищує 200%. Хоча такі зростання на ринку криптовалют не є рідкістю, враховуючи, що Zcash не є новою мем-монетою чи популярною концептуальною монетою, а є зрілим проєктом, що працює багато років і має відносно велику капіталізацію, таке зростання все ще є досить вражаючим.

З технічної точки зору, великий памп Zcash демонструє типові риси «наративного драйву». Ціна почала демонструвати зміни після публікації Naval Ravikant 1 жовтня, на початку, можливо, деякі чутливі інвестори помітили, що цей новий наратив починає формувати позиції. Зі зростанням ціни все більше людей звернули на це увагу, обговорення Zcash та приватних монет у соціальних мережах різко зросло, утворивши позитивний зворотний зв'язок. Емоція FOMO (страх пропустити) почала поширюватися, все більше капіталу надходило, підштовхуючи ціну до швидшого зростання.

Цей сплеск підйому також сприяв відновленню всього сегмента Приватних монет. Інші проекти приватних монет, такі як Dash, Railgun, Verge, Tornado Cash, також зросли в ціні, хоча їхні темпи зростання не такі вражаючі, як у Zcash, але також зафіксували значний прибуток. Здається, ринок раптово усвідомив, що приватність є не лише потребою, але й цінністю, яка ще не була достатньо оцінена. У ринкових умовах, де ціна Біткойна вже перевищила 120,000 доларів, а ефір стійко тримається на рівні 4,000 доларів, капітал почав шукати нові наративи та потенційні можливості з високою прибутковістю, і Приватні монети отримали потужну нову підтримку наративу в цей час.

Проте інвестори також повинні залишатися раціональними. Хоча зростання з 70 доларів до 240 доларів є привабливим, це також означає, що в короткостроковій перспективі накопичено велику кількість прибутку. Будь-яка негативна новина або зміна ринкових настроїв може викликати тиск на продаж для фіксації прибутку. Крім того, регуляторні ризики, з якими стикається Zcash, не зникли через одну знаменитість, уряди різних країн продовжують суворо ставитися до приватних монет, що є довгостроковим ризиковим фактором, який інвестори повинні враховувати.

Приватна монета як двосторонній меч: захист приватності чи інструмент відмивання грошей

Zcash та інші Приватні монети з великим пампом знову розгорнули давнє суперечка: баланс між захистом приватності та регуляторною відповідністю. Прихильники приватних монет вважають, що фінансова приватність є основним правом людини, і особи та підприємства мають право захищати свою інформацію про транзакції від довільного спостереження. У системі блокчейн, яка за своєю природою є прозорою, відсутність механізмів захисту приватності означає, що всі фінансові活动 підлягають публічному огляду, що в певних випадках може призвести до ризиків безпеки, витоку комерційних таємниць або порушення особистої приватності.

З цієї точки зору, Naval Ravikant дійсно точно охарактеризував Zcash як «страхування проти Біткойн». Уявіть собі, якщо ваша адреса Біткойн буде публічно ідентифікована, будь-хто зможе побачити, скільки Біткойн у вас є, з ким ви торгуєте, звідки надходять ваші кошти і куди вони йдуть. Для великих тримачів монет, підприємств або осіб з високим чистим капіталом така прозорість може стати джерелом для шантажу, атак або неналежної уваги. Функція захисту приватності, яку пропонує Zcash, у такій ситуації стає необхідним захистом.

Проте регулятори та критики підкреслюють інший бік приватних монет. Оскільки транзакції повністю анонімні, приватні монети стали улюбленим інструментом для незаконної діяльності, такої як відмивання грошей, ухилення від сплати податків, виплата викупу, торгівля на темних веб-сайтах тощо. Зловмисники, які викрадають криптовалюту, часто використовують такі сервіси, як Tornado Cash, для змішування монет або безпосередньо обмінюють їх на приватні монети, щоб розірвати ланцюг відстеження грошей. Ця властивість викликає великий головний біль у правоохоронних органів і є однією з основних причин, чому багато країн вимагають від бірж зняти приватні монети.

Ця дилема в сфері криптовалют завжди не мала ідеального рішення. Прихильники технологічного нейтралітету вважають, що сама технологія є нейтральною, ніж може нарізати овочі, а може травмувати, і не повинна бути заборонена через можливе зловживання цінними інноваціями. Але практики вказують на те, що в нинішньому регуляторному середовищі повністю протистояти регуляції проектам важко отримати масове визнання і в кінцевому підсумку можуть бути маргіналізовані.

Дизайн Zcash насправді намагається знайти баланс між обома. На відміну від деяких повністю анонімних Приватна монета, Zcash пропонує функцію «вибіркової прозорості», яка дозволяє користувачам вибирати, чи публікувати певну інформацію про транзакції для задоволення вимог регулювання, зберігаючи при цьому конфіденційність інших транзакцій. Ця концепція дизайну втілює практичний компроміс, намагаючись знайти середній шлях між захистом конфіденційності та регуляторною відповідністю.

Оцінка можливостей та ризиків інвестицій у Приватні монети

Зважаючи на великий памп Zcash, багато інвесторів почали переоцінювати інвестиційні можливості в сегменті приватних монет. З наративної точки зору, рамка «багатошарового страхування», запропонована Naval Ravikant, дійсно надає нову ціннісну позицію приватним монетам. На фоні значного притоку інституційних коштів у Біткойн та Ефір, якщо все більше людей з високим статком та інституцій погоджуються з думкою «приватність необхідна», приватні монети можуть отримати більше фінансування.

Крім того, глобальна геополітична напруга, посилення державного контролю та зростання усвідомлення особистої конфіденційності можуть стати довгостроковими факторами попиту на Приватні монети. У деяких регіонах, де політична нестабільність або суворий валютний контроль, попит на анонімний переказ активів може бути особливо сильним. З цієї точки зору, Приватні монети є не лише технологічною інновацією, а й відповіддю на певні соціальні потреби.

Однак ризики інвестування також не можна ігнорувати. Основний ризик - це регуляторний тиск, вороже ставлення урядів різних країн до приватних монет у короткостроковій перспективі важко змінити, нові обмеження можуть з'явитися в будь-який момент. Ризик ліквідності також заслуговує на увагу, багато основних бірж вже зняли приватні монети, а в решті торгових місць ліквідність відносно низька, великі угоди можуть стикатися з проблемою сліпучості. Технічний ризик також існує, вразливості в криптографічних системах або розвиток квантових обчислень можуть загрожувати безпеці приватних монет.

Для інвесторів, які розглядають можливість інвестування в Приватні монети, такі як Zcash, рекомендується дотримуватися обережної стратегії. Приватні монети можна розглядати як невелику частку в інвестиційному портфелі, подібно до хеджування або тематичних інвестицій, а не як велике ставлення. Слід уважно стежити за регуляторними змінами, технічними розробками та зміною ставлення основних бірж, адже це ключові фактори, що впливають на ціну Приватних монет. Також важливо усвідомлювати, що ефект знаменитостей, що викликав великий памп, часто супроводжується високою волатильністю, і в короткостроковій перспективі можуть виникнути різкі корекції, тому важливо добре управляти ризиками та бути психологічно готовим.