Вартість компанії Nvidia перевищила 5 трильйонів! Три трансформації: від ігрових графічних карт до постачальника озброєння для ШІ.

! Засновник NVIDIA Дженсен Хуанг

30 жовтня ринкова капіталізація NVIDIA перевищила 500 мільярдів доларів, що більше, ніж річний ВВП таких розвинених країн, як Японія та Німеччина. З 12 доларів на момент виходу на біржу в 1999 році, враховуючи поділ акцій, NVIDIA за 26 років створила 8000-кратний прибуток. NVIDIA завдяки загальним обчислювальним потужностям на базі GPU та CUDA успішно пройшла кілька технологічних циклів у сферах ігор, криптомайнингу та штучного інтелекту.

GPU творці, які почали з ігрових графічних карт

Історія виникнення графічних процесорів (GPU) починається з 90-х років XX століття. Тоді деякі люди в Силіконовій долині висунули ідею: можна зменшити навантаження на центральний процесор (CPU), використовуючи спеціалізовані чіпи, такі як звукові карти для обробки звуку та мережеві карти для обробки мережі. За аналогічним принципом, виготовлення чіпа, який відповідає за вивід зображення комп'ютера, тобто графічної картки (Graphic Card), також було логічним кроком.

Однак на той час існувало багато різних шляхів розвитку технологій графічних карт. Прорив, який знайшла компанія NVIDIA, полягав у досягненні прискорення 3D графіки за допомогою паралельних обчислень, особливо у сфері ігор. Паралельні обчислення полягають у розподілі складного завдання на кілька менших завдань, які обробляються одночасно, що підвищує ефективність обчислень. У 1999 році NVIDIA випустила графічну карту під назвою GeForce. Ця графічна карта була спеціально розроблена для ігор, з акцентом на “паралельні обчислення”, що дозволяло значно підвищити можливості обробки 3D графіки, забезпечуючи більш плавний і реалістичний ігровий досвід.

Успіх GeForce дозволив NVIDIA швидко піднятися до статусу лідера в області графічних карт. Тоді не лише NVIDIA займалася дослідженнями графічних процесорів, але NVIDIA вдалося глибоко пов'язати себе з ярликом «винахідник GPU». Тодішній керівник маркетингу NVIDIA, Дан Віволі, використовував концепцію «графічний процесор» (GPU) для просування своїх чіпів, вважаючи, що NVIDIA лише потрібно постійно підкреслювати, що вона є винахідником GPU, щоб стати лідером галузі. І справді, згодом NVIDIA стала синонімом GPU.

Крипто-бичачий ринок великих переможців

Ринкова капіталізація NVIDIA зросла з 14 мільярдів доларів у 2016 році до піку в 175 мільярдів доларів у 2018 році, а зростання більше ніж у 10 разів за два роки стало можливим завдяки буму криптовалютного майнінгу. У 2017 році криптовалюти пережили великий бичачий ринок, що залучило велику кількість майнерів, які почали активно купувати GPU, перетворивши їх на друкарські машини; світові продажі графічних карт різко зросли, а ціни піднялися. Наприклад, графічна карта NVIDIA GTX 1060, що використовується майнерами, до травня 2017 року коштувала приблизно 1650 юанів за одиницю, а після червня 2017 року ціна зросла до приблизно 2900 юанів.

NVIDIA стала великим переможцем за спиною бика на ринку криптовалют, отримавши багатство. Завдяки буму криптомайнингу, річний дохід NVIDIA за 2018 фінансовий рік досяг нового рекорду в 9,7 мільярда доларів. Джен-Сун Хуанг заявив: «Наші GPU підтримують найбільші в світі розподілені суперкомп'ютери, саме тому вони так популярні в сфері криптовалют.» Крім того, NVIDIA також випустила спеціально адаптовані для майнінгу GTX 1060 3GB, а також професійні майнінгові карти P106 і P104.

У 2020 році, після двох років ведмежого ринку, крипторинок знову почав розвиватися: біткойн зріс більше ніж у два рази, ефір зріс у чотири рази, а NVIDIA знову стала вигодонабувачем від “криптофеномену”. NVIDIA відреагувала на це, активно беручи участь у гірничодобувному ринку, запустивши серію професійних карт CMP, які позбавлені графічних функцій, мають нижчу пікову напругу ядра і частоту для покращення продуктивності та ефективності видобутку.

Виступ NVIDIA під час двох раундів крипто-булл-ринку

2017-2018 Бикиний ринок: ринкова капіталізація зросла з 14 мільярдів до 175 мільярдів доларів, ціна GTX 1060 зросла з 1650 гривень до 2900 гривень.

2020-2021 Бичачий ринок: випущено CMP професійні майнінгові карти, RTX3060 з 2499 грн піднялася до 5499 грн, RTX3090 з 11999 грн злетіла до 20000 грн

Доходи від криптопроцесорів: у першому кварталі 2021 року досягли 155 мільйонів доларів, що становить чверть від загальних продажів

Після публікації фінансового звіту за перший квартал 2021 року фінансовий директор NVIDIA Коlette Kress розкрила, що продажі крипточіпів NVIDIA досягли 155 мільйонів доларів, а графічні карти, які використовуються для «майнінгу», склали чверть загальних продажів за перший квартал. У 2021 році річний дохід NVIDIA встановив рекорд у 26,91 мільярда доларів, зростаючи на 61% у порівнянні з попереднім фінансовим роком, а ринкова капіталізація на деякий час перевищила 800 мільярдів доларів.

Однак хороші часи не довго тривали. У вересні 2022 року Ethereum перейшов від PoW (механізм підтвердження витрат) до PoS (механізм підтвердження частки), і епоха майнінгу за допомогою графічних процесорів поступово закінчилася. У третьому кварталі 2022 року доходи та чистий прибуток NVIDIA обидва знизилися, квартальний дохід склав лише 5,931 мільярда доларів США, що на 17% менше в порівнянні з попереднім роком, а чистий прибуток склав лише 680 мільйонів доларів США, що на 72% менше в річному обчисленні. Тоді як закордонні ЗМІ, такі як Financial Times, так і вітчизняні технологічні медіа були песимістичні щодо NVIDIA. У найважчий час, несподівано, з'явився вітер змін завдяки AI та великим моделям.

CUDA десять років шліфування меча досягнення AI володаря

Панування NVIDIA в галузі ШІ почалося з накопичення в більш ранні часи. Колишній головний науковець NVIDIA Девід Кірк давно мріяв про універсалізацію обчислювальної потужності GPU для 3D рендерингу, не обмежуючи її лише ігровою сферою. Під керівництвом Девіда Кірка та Джена-Суна Хуанга, NVIDIA у 2007 році запустила революційну платформу обчислень CUDA, яка звільнила величезні ресурси обчислювальної потужності.

Але в той час CUDA зовсім не вразила інвесторів, натомість через створення передового для свого часу системи «суперобчислень» було вкладено величезні кошти, що суттєво зменшило прибуток NVIDIA, і на Уолл-стріт за це лунали свистки. Ведучий популярного подкасту «Acquired» Бен Гілберт оцінив це так: «Вони тоді не націлювалися на великий ринок, а на якийсь незрозумілий куток академічних та наукових обчислень, але вони витратили на це мільярди доларів.»

Зовнішні голоси не вплинули на Джен-Сун Хуанга; років десять він наполегливо інвестував у CUDA, що дозволило NVIDIA досягти нинішнього статусу. Щоб вирішити проблему “Що було перше: курка чи яйце?”, NVIDIA скористалася вже наявними у них іграми GForce, щоб створити базу користувачів. Але додаткові витрати на CUDA були дуже високими, що призвело до значного зниження прибутку NVIDIA протягом багатьох років, а їхня ринкова капіталізація коливалася в межах 10 мільярдів доларів.

Джен-Сун Хуанг заснував конференцію під назвою GTC, яка невтомно просувала CUDA по всьому світу. Врешті-решт, дійсно з'явилося безліч застосувань, включаючи реконструкцію КТ, молекулярну динаміку, фізику часток, гідродинаміку та обробку зображень. Лише у 2012 році дослідники в галузі ШІ виявили потенціал CUDA. Відомий експерт з ШІ Алекс Крижевський натренував AlexNet на GForce GTX 580, що спричинило вибух у сфері штучного інтелекту.

У березні 2016 року AlphaGO переміг Лі Сїши, вразивши всіх. Через місяць Джен-Сун Хуанг на конференції GTC China офіційно оголосив, що NVIDIA більше не є компанією напівпровідників, а компанією штучного інтелекту. У серпні 2016 року Джен-Сун Хуанг особисто передав перший AI суперкомп'ютер NVIDIA DGX-1 в офіс OpenAI, де тодішній голова Ілон Маск відкрив упаковку за допомогою ножа для розпакування. Джен-Сун Хуанг залишив фразу: “Для обчислень і майбутнього людства я жертвую перший у світі DGX-1.”

Потім OpenAI навчила популярний у всьому світі ChatGPT за допомогою суперкомп'ютера компанії NVIDIA, а оновлений апаратний продукт DGX H100 від NVIDIA став об'єктом божевільного попиту на ринку, не вистачає пропозиції. Джен-Сун Хуанг вважає обчислювальну потужність своїм основним активом. Незалежно від того, чи йдеться про AI, автономне водіння, метавсесвіт, робототехніку чи криптовалюти, NVIDIA використовує величезну обчислювальну потужність для пошуку нових можливостей. Обчислювальна потужність - вічна зброя NVIDIA.

Три близькі до смерті досвіди сформували стійкість

У 2023 році Джен-Сун Хуанг на церемонії випуску в Університеті Тайваню виступив з промовою, в якій поділився трьома історіями невдач. Перша невдача: вижив на межі банкрутства. У 1994 році першим клієнтом Nvidia стала японська ігрова компанія SEGA, але наступного року Microsoft випустила Direct3D, і ця зміна змусила Nvidia відчути великі труднощі. Врешті-решт, Nvidia вирішила припинити контракт з SEGA і зосередилася на розробці GPU для платформи Windows. Фінансування Nvidia могло підтримувати компанію лише 6 місяців, і за місяць до банкрутства Nvidia розробила чіп Riva 128. До кінця 1997 року обсяги постачання Riva 128 перевищили 1 мільйон одиниць.

Другий провал, відмова від короткострокового прибутку, забезпечила велич майбутнього. Після випуску CUDA в 2007 році створити нову обчислювальну модель було дуже важко, оскільки обчислювальна модель CPU як галузевий стандарт існує вже 60 років з моменту виходу IBM System 360. Багаторічне зниження показників NVIDIA викликало у акціонерів сумніви щодо CUDA, але NVIDIA наполягала на своїй позиції.

Третє невдача, Джен-Сун Хуанг виходить з ринку мобільних чіпів. У 2013 році, флагманська модель Xiaomi 3 була обладнана мобільною версією процесора Tegra4, випущеного компанією NVIDIA, що стало останнім у цій серії. Незважаючи на те, що весь ринок мобільних телефонів є дуже великим, NVIDIA могла б боротися за частку ринку, але вони прийняли складне рішення: відмовитися від цього ринку. Джен-Сун Хуанг заявив, що місія NVIDIA полягає в створенні комп'ютерів, здатних на те, чого не можуть звичайні комп'ютери.

У 2024 році Джен-Сун Хуанг повернувся до своєї альма-матер, Стенфордського університету, щоб виступити з промовою. Коли ведучий запитав про поради щодо успіху, він відповів: «Я сподіваюся, що у вас буде можливість пережити багато болю і страждань». Він зазначив, що одна з його найбільших переваг полягає в тому, що «мої очікування дуже низькі». Джен-Сун Хуанг сказав: «Люди, які мають дуже високі очікування до себе, зазвичай мають низьку стійкість, і, на жаль, стійкість є критично важливою для досягнення успіху. Успіх не походить з мудрості, а з характеру, а характер формується через страждання.»

Найбільш заздрісним аспектом NVIDIA є те, що вона «не підпадає під обмеження циклів», завжди виступаючи як базова інфраструктура, постійно «збираючи податки», незалежно від того, що ви робите, ви не можете обійтися без неї. Ця стратегічна витривалість походить з її прихильності до універсальної обчислювальної потужності як основної цінності та довгострокових інвестицій у ключові технології.